Важный сигнал! Внезапный массовый рост! Хорошие новости для малых акций на американском рынке!

Приближается ли изменение стиля на фондовом рынке США?

После недавних резких рыночных потрясения, затронувших некоторые секторы и активы, инвесторы обращаются к более дешёвым и небольшим компаниям.

В пятницу индекс малых компаний Russell 2000, отражающий динамику рынка малых компаний США, опередил себя на 3,6%, несмотря на рост индекса S&P 500 на 1,78%, а индекс Nasdaq 100 восстановился почти на 2%. Среди «Большой семёрки» некоторые акции не участвовали в восстановлении: цена акций Amazon упала более чем на 5%, Google упала более чем на 2%, а Meta также упала на 1%.

Майкл Хартнетт, главный инвестиционный стратег Bank of America, заявил, что технологические гиганты больше не являются победителями, и на акции малых компаний стоит ставить больше, чем на технологические.

Акции малых компаний сильно восстановились, при этом индекс Russell 2000 резко вырос

В последние недели некоторые из самых успешных рыночных секторов за последние годы были наполнены осторожностью и избеганием рисков, в то время как в других наблюдается приток доходов. Например, индекс Dow Jones Industrial Average, эталонный индекс, отслеживающий промышленные компании, достиг рекордного максимума в прошлую пятницу, в то время как акции программного сектора потеряли рыночную капитализацию на $1 триллион за неделю.

В пятницу индекс Russell 2000, отражающий динамику рынка малых компаний США, вырос на 3,6%, индекс малых компаний Wind U.S. также вырос на 3,42%, а индекс американских микрокапитализаторов вырос более чем на 4%.

Reuters отмечает, что инвесторы рассчитывают на то, что ралли распространится на промышленные, медицинские и акции малых компаний после многих лет подъёма бычьего рынка в США. Симеон Хайман, глобальный инвестиционный стратег ProShares, сказал: «Я думаю, что спред роста, начавшегося прошлой осенью и особенно заметного в последние дни, продолжится после длительного периода «маргинализации акций негигантских технологических компаний». Рост дивидендов, равномерно взвешенные индексы и малые компании могут стать бенефициарами. ”

Вышеуказанное настроение связано с переоценкой инвесторами рисков, присущих когда-то стремительно растущим секторам рынка, включая драгоценные металлы, технологические акции и более спекулятивные активы, такие как Биткоин, который когда-то упал до 16-месячного минимума в $60,000 и восстановился чуть ниже $70,000 в прошлую субботу днем, всё ещё значительно ниже своего исторического максимума в $126,000 в октябре прошлого года.

Джим Кэрролл, консультант по капиталу в Ballast Rock Private Wealth, сказал: «Люди реагируют на различные причины, приведшие к разочарованию этих активов, ищут способы ребалансировать портфели и избегать самых загруженных сделок. ”

Майкл Хартнетт, главный инвестиционный стратег Bank of America, заявил, что средства следует выводить из перегруженных технологических гигантов и криптовалют в акции малых компаний и международные рынки, которые выигрывают от восстановления реальной экономики.

Хартнетт считает, что администрация Трампа снизит инфляцию, вмешиваясь в цены на энергию, здравоохранение, кредиты и электроэнергию в ответ на недовольство избирателей стоимостью жизни. Эта политическая ориентация в сочетании с охлаждающим эффектом ИИ на рынке труда приведёт к неожиданному снижению инфляции в 2026 году, что принесёт пользу акциям малых и средних компаний.

Хартнетт считает, что 2025-2026 годы ознаменует конец «американской исключительности» и начало «глобального ребалансирования». В новом цикле победителями станут не американские технологические гиганты, а производители сырья на международных акциях, китайских потребительских акциях и развивающихся рынках. Для инвесторов тактика ясна: среди шума лопающегося пузыря ищите активы, которые долгое время были забыты и тесно связаны с реальной экономикой.

Сомнения рынка относительно доходности ИИ сохраняются

Некоторые трейдеры предостерёгли не переоценивать резкий рост акций США в прошлую пятницу, считая, что новое отношение к риску сохраняется, и многие надёжные фонды, которые раньше решительно покупали в этом падении, теперь значительно медленнее и осторожнее.

Тьерри Визман, глобальный стратег по валютным и процентным ставкам в Macquarie Group, сказал: «В будущем будут сильные сомнения и сомнения. «Эти вопросы будут касаться того, как гиперскейлеры могут получать прибыль от своих новых планов капитальных вложений и какой ущерб эти инвестиции могут нанести традиционному бизнесу, который может быть заменён ИИ.

Индекс iShares Extended Technology Software ETF восстановился на 3,5% в пятницу, но всё равно упал на 9,1% за неделю, что свидетельствует о том, что позднее ралли не компенсировало всех потерь. Аналогично, серебро восстановилось, но оно всё ещё значительно ниже своего недавнего максимума выше $90 за унцию.

Трэвис Прентис, главный инвестиционный директор и портфельный менеджер Informed Momentum Company, сказал: «Защитные акции действительно активны, и я считаю, что это не только краткосрочная сделка, но и отражение колебаний спекулятивных активов. ”

Скотт Хронерт, американский стратег Citigroup, отметил, что рынок всё больше делится на две категории: долгосрочные любимцы и новая партия акций, на которые инвесторы надеются получить доходность. «Пока мы все здесь обсуждаем спор вокруг ИИ, рынок уже развивается в разных направлениях», — сказал он. Инвесторы решили, что не хотят увеличивать свои существующие позиции по более высоким ценам. Вместо этого мы наблюдаем тихий приток денег в энергетические акции, компании по производству материалов, потребительские товары и промышленные акции. Эти секторы, чувствительные к циклу, уже зафиксировали двузначный рост в этом году, тогда как индекс S&P 500 вырос всего на 1,3%. «Мы ожидали, что рынок расширится, но это не произошло настолько оцепеняющим и бурным образом», — заключил Хронерт. ”

Миллионы пользователей смотрят