Гамма-сквиз, предположительно, вызвал снижение золота в пятницу

Золото испытывало значительное давление продаж в прошлую пятницу, при этом часть аналитиков полагает, что ценовое движение было вызвано рыночным феноменом, известным как gamma squeeze. Согласно информации от PANews, это явление создает эффект домино в торговой активности, ускоряя движение цен в обе стороны.

Механизм Gamma Squeeze и динамика трейдеров

Gamma squeeze происходит, когда цена актива пробивает уровни, на которых сосредоточено множество опционных контрактов. Когда цена превышает позиции опционов в значительном объеме, трейдеры, держащие короткие позиции по опционам, вынуждены покупать фьючерсы или акции ETF золота в больших количествах для защиты своей экспозиции. Напротив, когда цена возвращается через тот же уровень поддержки, эти трейдеры могут быть вынуждены закрывать позиции, продавая активы, что затем усиливает давление на снижение цены.

Это реактивное поведение создает импульс, который толкает цену в одном направлении до достижения нового равновесия на рынке.

Данные о концентрации опционов в пятницу

В пятницу, когда происходило снижение, большое количество опционных контрактов на SPDR Gold ETF истекало на двух основных уровнях страйка — $465 и $455. Одновременно опционы с датами исполнения в марте и апреле от CME Group показывали очень высокую концентрацию позиций на трех критических ценовых уровнях: $5,300, $5,200 и $5,100.

Накопление объема опционов на этих уровнях создает «фаервол» цен, при пробитии которого возможны резкие движения, связанные с ликвидацией этих позиций. Понимание распределения опционов помогает трейдерам прогнозировать потенциальную волатильность в последующие торговые дни.