Объяснение Уолл-стрит: от физического местоположения до глобального финансового символа

Уолл-стрит означает разные вещи в зависимости от того, кого вы спрашиваете. На одном уровне — это просто улица в нижнем Манхэттене, Нью-Йорк, с финансовыми институтами и историческими зданиями. Но настоящее значение Уолл-стрит выходит далеко за пределы её географии. Сегодня, когда люди говорят о Уолл-стрит, они имеют в виду всю инвестиционную индустрию, крупные финансовые рынки и влиятельных игроков, формирующих мировую экономику. Эта трансформация от физического места к глобальному символу финансов произошла постепенно — и по вполне обоснованным историческим причинам.

Что именно такое Уолл-стрит?

В основе Уолл-стрит — это 0,4 мили (около 0,6 км) улицы в деловом районе Манхэттена. Но это только начало истории. Термин «Уолл-стрит» превратился в обобщающий термин, обозначающий гораздо больше, чем просто улицу. Он охватывает фондовые биржи, инвестиционные банки, брокерские фирмы, коммерческие банки и компании, предоставляющие финансовые услуги, которые исторически сосредоточены в этом районе. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), крупнейшая в мире биржа по капитализации, расположена на Уолл-стрит. Так же и Федеральный резервный банк Нью-Йорка, который считается, возможно, самым влиятельным региональным банком в системе Федеральной резервной системы.

Причина, по которой Уолл-стрит стала синонимом американских финансов, — это историческая обусловленность. Поколения финансовых институтов выбирали именно это место для размещения своих штаб-квартир, чтобы быть ближе к NYSE и участвовать в делах. Сегодня финансовые фирмы работают по всему миру и удаленно, но название сохраняется. Когда трейдеры и аналитики говорят «the Street», они имеют в виду коллективную финансовую индустрию и инвестиционное сообщество — независимо от того, расположены ли эти учреждения физически на Уолл-стрит или разбросаны по всей стране.

Настоящая сила за глобальным влиянием Уолл-стрит

Понимание значения Уолл-стрит требует взгляда на её экономическое и культурное влияние.

Экономическое доминирование

Экономическая важность Уолл-стрит трудно переоценить. США — крупнейшая экономика мира, и Уолл-стрит служит её финансовым нервным центром. Основные биржи, работающие в этом районе — NYSE и Nasdaq — принимают в своих торгах одни из самых ценных компаний мира. Например, Amazon, Google, Apple и Exxon Mobil. В Уолл-стрит работают сотни тысяч человек, а финансовые институты там предоставляют кредиты, управляют инвестициями и финансируют крупные проекты по всему миру.

То, что происходит на Уолл-стрит, не ограничивается этим районом. Когда финансовые фирмы принимают решения о кредитовании, инвестициях или финансировании, эти решения отражаются на всей американской экономике и за её пределами. Спад на Уолл-стрит может привести к сокращениям в различных отраслях. Экономический рост, вызванный доверием инвесторов к Уолл-стрит, может поднять целые регионы. Такая взаимосвязанность делает Уолл-стрит, пожалуй, самыми влиятельными несколькими кварталами на планете.

Культурное влияние

Помимо экономики, Уолл-стрит глубоко укоренилась в массовой культуре. Фильмы как Уолл-стрит, Margin Call, Boiler Room и Barbarians at the Gate романтизировали (а иногда и критиковали) быстро меняющийся, рискованный мир финансов. Крупные финансовые фигуры, такие как Уоррен Баффетт, Джейми Димон, Карл Икан и Джордж Сорос, стали именами, узнаваемыми в каждом доме, и фигурами, похожими на знаменитостей.

Это культурное присутствие действует и в обратную сторону. В хорошие времена Уолл-стрит символизирует богатство, власть и успех. Во времена кризисов — как, например, финансовый крах 2008 года — Уолл-стрит становится символом жадности и безрассудства. Ни одно другое финансовое понятие так не вплелось в глобальное сознание и культурные разговоры.

Прохождение через драматическую историю Уолл-стрит

История Уолл-стрит уходит корнями в более ранние времена, чем многие предполагают.

Самые ранние дни

Название улицы связано с деревянной стеной. В 1653 году голландские колонисты построили деревянную оборонительную стену в нижней части Манхэттена, чтобы защититься от британцев и индейцев. Хотя стена была разрушена в 1699 году, название осталось. К XVIII веку близость Уолл-стрит к гавани Нью-Йорка сделала её центром торговли.

Преобразование в финансовый центр началось в 1792 году. 24 известных брокера и торговца собрались под деревом — так называемой «Buttonwood Tree» — на Уолл-стрит и подписали «Buttonwood Agreement». Этот договор создал первую биржу с членским входом и стандартизировал комиссионную торговлю ценными бумагами. Это кажется простым, но эта рукописная сделка между брокерами фактически создала то, что впоследствии стало Нью-Йоркской фондовой биржей.

Создание ядра финансов

К 1817 году эти брокеры сформировали «The New York Stock and Exchange Board». В течение десятилетий они арендовали торговые помещения в разных частях города. Наконец, в 1865 году биржа переехала в собственное здание на углу Уолл-стрит и Брод-стрит.

Знаменитое здание NYSE, построенное в 1903 году в неоклассическом стиле из белого мрамора по адресу 18 Broad Street, стало визуальным символом американского капитализма. В 1922 и 1923 годах к нему добавили здания для роста. Эти три здания занимают весь квартал, ограниченный Уолл-стрит на севере, Broad Street на востоке, Exchange Place на юге и New Street на западе.

По мере роста экономики США в XIX и XX веках сюда переехали и другие крупные биржи: Нью-Йоркская товарная биржа, Нью-Йоркский совет торговли, Нью-Йоркская биржа фьючерсов и Американская фондовая биржа (ныне NYSE American Options). Вокруг бирж сосредоточились банки, брокерские фирмы и финансовые консультанты. Дом Моргана — официально J.P. Morgan & Co., а позже — прародитель JPMorgan Chase и Morgan Stanley — располагался прямо напротив NYSE по адресу 23 Wall Street. После Первой мировой войны Нью-Йорк обошёл Лондон и стал крупнейшим и важнейшим финансовым центром мира.

Важнейшие события, сформировавшие Уолл-стрит

Несколько ключевых моментов в истории Уолл-стрит повлияли не только на финансы, но и на общество в целом.

1889: Рождение финансовой журналистики

8 июля 1889 года Чарльз Доу, Эдвард Джонс и Чарльз Бергштрессер запустили The Wall Street Journal — изначально четырехстраничную дневную газету, ориентированную на объективное финансовое освещение. Доу, журналист, сосредоточенный на числах, придумал создать индекс, включающий крупные компании и их цены акций, чтобы представить общий рынок. Эта идея стала основой для индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Газета начала публиковать сотни цен акций, облигаций, фьючерсов и ставок по кредитам. До появления данных в реальном времени в интернете, The Wall Street Journal был основным источником информации о финансовых рынках. Эта публикация укрепила позицию Уолл-стрит как эпицентра американских финансов и распространила это понимание по всему миру.

1920: Бомбардировка Уолл-стрит

16 сентября 1920 года день начался как любой другой. В районе полудня повозка, запряженная лошадьми, остановилась прямо перед штаб-квартирой J.P. Morgan & Co. по адресу 23 Wall Street — в районе, переполненном пешеходами в обеденный перерыв. Внезапно произошел взрыв. Внутри было много динамита и груз с оконными шторками, разлетавшийся по воздуху.

Взрыв убил 40 человек и ранил около 300. Это остается самым смертоносным взрывом в ранней американской истории. Внутри здания Morgan было разрушено, а осколки до сих пор оставляют следы на внешней стене. Расследование так и не было завершено, но власти подозревали анархистов и коммунистов, поскольку рядом нашли листовки с анархистскими лозунгами.

Этот взрыв усилил нативистские настроения в Америке в 1920-х годах, приведя к ужесточению иммиграционных ограничений. Он также показал, насколько тесно Уолл-стрит связана с национальной идентичностью и безопасностью.

1929: Крах, изменивший всё

Крах фондового рынка 1929 года — крупнейшая финансовая катастрофа в истории США. В течение почти десяти лет рынок рос стабильно и резко. Затем он рухнул.

Крах начался 24 октября, когда цены на акции открылись ниже предыдущего закрытия. Вместо восстановления цены продолжили падать в течение дня. Весть о падении вызвала толпы у NYSE. Следующие два дня вселяли надежду, казалось, рынок стабилизируется, но 28-29 октября паника возобновилась, и цены снова рухнули. Внутри биржи царил хаос. Цены падали так быстро, что тикеры и доски не успевали за объемом сделок.

В итоге DJIA упал на 89% с пикового уровня сентября, уничтожив состояния как корпораций, так и частных лиц. Этот крах стал началом Великой депрессии. Около 25% американской рабочей силы потеряли работу. Экономический коллапс распространился на Европу и навсегда изменил отношение целого поколения к финансовым рынкам.

1987: Черный понедельник и эпоха компьютеров

19 октября 1987 года — так называемый «Черный понедельник» — индекс S&P 500 и DJIA упали более чем на 25% за один день. Весь мир последовал за этим, вызвав панические настроения. Неделю ранее рынок уже снизился на 10%, что подготовило инвесторов к страху.

Точная причина до сих пор обсуждается. Однако подозрения пали на новые компьютерные программы, которые могли автоматически выполнять крупные сделки. Крах подчеркнул новую уязвимость: возможность того, что технологии могут без контроля усиливать рыночные колебания.

В ответ биржи ввели правила прерывания торгов — так называемые circuit breaker, — чтобы временно останавливать торги при слишком резких ценовых движениях. Эти правила дают рынкам и регуляторам время остановиться, оценить ситуацию и стабилизировать ситуацию перед возобновлением торгов. Надеялось, что такие меры предотвратят бегство в панике, вызванное алгоритмической торговлей.

2007-2008: Глобальный финансовый кризис

Финансовый кризис 2007-2008 годов возник из-за многолетней дерегуляции и рискованных кредитных практик. Банки выдавали ипотечные кредиты заемщикам с плохой кредитной историей без должной оценки их платежеспособности. Когда ставки выросли, платежи по ипотеке стали неподъемными.

Одновременно банки упаковывали эти рискованные кредиты в сложные деривативы и продавали их инвесторам по всему миру. Когда количество дефолтов по ипотеке резко возросло и цены на жилье рухнули, эти деривативы обесценились. Финансовые институты, вложившиеся в эти инструменты и поощрявшие клиентов инвестировать в них, оказались в тяжелом положении.

Цепная реакция была ошеломляющей. То, что началось как крах рынка жилья, привело к почти полному коллапсу финансовой системы. Правительство США пришлось спасать крупные финансовые институты, признанные «слишком большие, чтобы их банкротство». В результате последовала Вторая Великая рецессия — худший финансовый кризис с 1929 года.

2011: Occupy Wall Street

17 сентября 2011 года сотни протестующих начали лагерное движение в парке Зукотти в деловом районе Манхэттена. Движение Occupy Wall Street выступало против экономического и социального неравенства, требуя справедливого распределения доходов, лучших рабочих мест, реформ банковской системы и сокращения влияния корпораций в политике. Их лозунг «Мы — 99%» отражал их фокус: растущее расслоение между богатой элитой и остальными.

Полиция разогнала лагерь 15 ноября, но движение оставило свой след. Occupy Wall Street привлекло внимание к роли Уолл-стрит в неравенстве и стало культурным символом для целого поколения.

Уолл-стрит и Мейн-стрит: понимание разрыва

Одно из самых распространенных противопоставлений в американском дискурсе — это разница между Уолл-стрит и Мейн-стрит. Эти термины обозначают принципиально разные экономические интересы и участников.

Уолл-стрит символизирует крупные финансовые институты, крупные корпорации, инвестиционные банки и профессиональных трейдеров. Это олицетворение больших денег, сложных финансовых инструментов и влияния на национальную экономическую политику.

Мейн-стрит — метафора для обычных американцев — владельцев малого бизнеса, индивидуальных инвесторов, работников и семей. Это олицетворение повседневной экономики: местных магазинов, семейных предприятий и людей, копящих на пенсию.

Это разделение особенно обострилось во время кризиса 2007-2008 годов. Уолл-стрит получил государственные спасательные меры, а работники Мейн-стрит потеряли дома и работу. Этот контраст подчеркнул, насколько по-разному эти две группы переживают успехи и неудачи экономики. Бурный рост Уолл-стрит не обязательно означает процветание на Мейн-стрит, а катастрофы Уолл-стрит часто наносят ущерб простым людям.

Как Уолл-стрит стала регулироваться

История Уолл-стрит, полная циклов подъема и спада, побудила государство вмешиваться и вводить регулирование.

Регулирование после 1929

Разрушительный крах 1929 года подтолкнул Конгресс к созданию системы надзора. Закон о ценных бумагах 1933 года требовал от финансовых институтов раскрывать всю важную информацию о предлагаемых ценных бумагах и запрещал мошенничество в сделках с ценными бумагами.

В следующем году был принят Закон о биржах 1934 года, создавший Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), получившую широкие полномочия над индустрией ценных бумаг. SEC получила право регулировать брокеров, требовать финансовую отчетность у публичных компаний и устанавливать правила поведения на рынке.

Регулирование после 2008

После кризиса 2007-2008 годов Конгресс принял Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей 2010 года. Этот масштабный закон создал новые государственные агентства, ужесточил контроль и боролся с конкретными злоупотреблениями.

Ключевая статья — правило Волкера — ограничивало возможность банков инвестировать депозиты в рискованные деривативы и ограничивало определенные торговые практики. Также был создан офис SEC по рейтингам кредитных агентств, чтобы контролировать их деятельность и предотвращать завышенные оценки, предшествовавшие кризису.

Недавние изменения

В 2018 году был подписан Закон о росте экономики, регулировании и защите потребителей (Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act). Этот закон частично отменил некоторые положения Додда-Франка, освободив от требований небольшие банки (с активами менее $10 млрд) и снизив требования к капиталу для финансовых институтов, не занимающихся кредитованием. Это свидетельство сдвига в сторону дерегуляции после жесткого режима 2008 года.

Построение карьеры на Уолл-стрит сегодня

Если вы хотите работать в сфере финансов, Уолл-стрит — и компании, подобные ей — остаются привлекательным местом.

Образование и подготовка

Путь обычно начинается в колледже. Важные специальности — финансы, бизнес-администрирование, экономика, бухгалтерия и математика. Однако фирмы также нанимают выпускников инженерных, маркетинговых и других технических специальностей.

Практика — очень важна. Проработать хотя бы один летний стаж в фирме Уолл-стрит или аналогичной — бесценный опыт и возможность наладить контакты. Магистр делового администрирования (MBA) в престижной бизнес-школе повышает шансы на привлечение внимания крупных фирм. Опыт в области технологий или разработки программного обеспечения становится всё более ценным в связи с цифровизацией отрасли.

Виды позиций на Уолл-стрит

Карьера на Уолл-стрит обычно делится на три категории:

Инвестиционная команда: аналитики, изучающие компании и рынки; управляющие портфелями, контролирующие инвестиционные стратегии и фонды; трейдеры, осуществляющие сделки и управляя позициями.

Операции: менеджеры по работе с клиентами, поддерживающие институциональные отношения; специалисты по маркетингу, оценке рисков, юристы и сотрудники бэк-офиса, занимающиеся расчетами и административными задачами.

Продажи: специалисты по созданию, продвижению и продаже акций, облигаций, IPO, валютных контрактов и других финансовых продуктов для институциональных и розничных клиентов.

Часто задаваемые вопросы о Уолл-стрит

Что означает спекуляция на Уолл-стрит?

Спекуляция — это инвестиции в ценные бумаги с высоким уровнем риска и потенциальной прибылью, несмотря на возможность значительных потерь. Спекулянты сосредоточены на ценовых колебаниях, а не на долгосрочном владении активами. Они считают, что рынок неправильно оценил ценность бумаги, и пытаются заработать на этой ошибке. Обычно спекулянты — профессиональные трейдеры, а не розничные инвесторы.

Какие часы работы у Уолл-стрит?

Основные американские биржи — NYSE и Nasdaq — работают с 9:30 до 16:00 по восточному времени (ET), с понедельника по пятницу. Есть расширенные часы:

• Предварительная торговля: начинается с 4:00 и до 9:30 утра.
• Послечасовая торговля: с 16:00 до 20:00 вечера.

Это расширение позволяет крупным участникам рынка и активным трейдерам торговать вне обычных часов.

Что такое Black Wall Street?

«Black Wall Street» — это район Гринвуд в Тулсе, штат Оклахома, — один из самых процветающих афроамериканских бизнес-районов начала XX века. В период с мая по июнь 1921 года этот процветающий район площадью 35 кварталов был разрушен во время расовой резни в Тулсе. Удивительно, но предприниматели быстро восстановились, и к 1922 году более 80 предприятий вновь работали. Сегодня «Black Wall Street» также широко используют как название для обозначения значимых центров афроамериканской экономики и финансов.

Итог

Уолл-стрит — это одновременно физическое место и мощный символ. Здесь расположены Нью-Йоркская фондовая биржа, крупные инвестиционные банки и Федеральный резервный банк Нью-Йорка. В более широком смысле — это символ американской финансовой и инвестиционной индустрии, её ценностей, поведения и глобального влияния.

Понимание Уолл-стрит — это понимание самого американского капитализма. От его происхождения как оборонительной стены в 1653 году до роли в глобальных рынках сегодня — эволюция Уолл-стрит отражает развитие экономики США. Его крахи вызывали рецессии и депрессии. Его рост стимулировал процветание. Его этика подвергалась вопросам, дебатам и реформам через регулирование. Будь то движущая сила богатства Америки или символ неравенства — Уолл-стрит остается центральным элементом мировой финансовой системы и предметом обсуждений о том, каким должен быть американский капитализм.