Почему розничные инвесторы всегда остаются в убытке, когда новый ястреб ФРС приходит к власти?

Кевин Уорш, кандидатура на пост председателя Федеральной резервной системы, вызвала бурю на рынке. Этот политик, известный своей ястребиной позицией, разрушил коллективные ожидания рынка о снижении ставок и мягкой денежно-кредитной политике. За всего 36 часов рынки драгоценных металлов пережили резкое падение: традиционные активы-убежища, такие как золото и серебро, потеряли более 5%, многие трейдеры были вынуждены закрывать позиции на пике, понеся тяжелые убытки. За этим стоит не только смена политики, но и глубокая причина — психологические ловушки, в которые попадают розничные инвесторы.

Назначение Уорша вызвало смену ожиданий, правда за резким падением драгоценных металлов

Коллективные иллюзии рынка мгновенно рухнули при выдвижении кандидатуры Уорша. Ранее участники рынка в основном ставили на продолжение мягкой политики после прихода Трампа — снижение ставок, денежное стимулирование, ослабление доллара — и считали, что драгоценные металлы станут лучшей инвестицией. Массовые деньги шли в лонги с высоким плечом, пытаясь выиграть на政策ных бонусах.

Однако назначение Уорша изменило эту картину. Этот человек, ранее работавший в Совете по финансовой стабильности при ФРС, известен своей откровенной критикой количественного смягчения и даже публичными нападками на политику предыдущего председателя Бернанке. Его резюме говорит о том, что сокращение баланса, а не снижение ставок, — его предпочтительный курс. Ошибочные ожидания рынка о новом председателе привели к полной смене настроений за короткое время.

Когда ожидания рухнули, возникла кризис ликвидности. Спекулянты с высоким плечом оказались в ситуации «поскользнуться», массово начали закрывать позиции, что вызвало каскадные ликвидации. Вот почему драгоценные металлы за короткое время пережили «вспышку» — это не рациональная переоценка, а паническая распродажа, вызванная вынужденными закрытиями позиций.

Психологические ловушки массовых розничных инвесторов: риски крипторынка на примере драгоценных металлов

Этот обвал выявил фундаментальные недостатки розничных инвесторов — чрезмерную зависимость от ожиданий политики и игнорирование базовых факторов. Когда настроение на рынке высокое, люди склонны считать пузырь фундаментом, а плечо — прибылью. Будь то золото, серебро или криптовалюты, если ожидания политики поддерживают рост цен, в рынок вливается бесконечный поток капитала.

Но история показывает, что без поддержки ликвидности переоценка — это всего лишь «замок на песке». Бум технологического сектора 2000 года, ICO-бума 2017-го, нынешний ажиотаж вокруг драгоценных металлов — все они следуют одному закону: чем экстремальнее ожидания, тем больше пузырь; чем больше пузырь, тем жестче его лопание.

Причина, по которой розничные трейдеры «плачут», — это попытка купить по высоким ценам. Обычно они входят в рынок в самый оптимистичный момент, когда цена достигает пика, — и в этот момент риски уже заложены в цену. Когда ожидания меняются, цены резко падают, и плечевые позиции мгновенно лопаются.

Уроки бычьего цикла драгоценных металлов: когда наступит настоящий дно

Анализируя долгосрочный тренд золота, можно заметить интересные закономерности. С 1980 по 2000 год золото пережило 20-летний медвежий рынок. После восстановления с 2001 года рынок прошел две волны бычьего тренда. Первая — с 2001 по 2011 год, после чего золото достигло пика и вошло в четырехлетнюю коррекцию, потеряв 50%, серебро — до 80%.

Текущий бычий цикл начался в 2016 году и уже длится десять лет. Согласно историческим циклам, вершина второй волны бычьего тренда, скорее всего, находится поблизости. Хотя теоретически возможна и третья волна, учитывая масштаб и длительность текущего роста, значительная коррекция неизбежна.

Для инвесторов важно понять свое место в цикле. Когда активы растут более чем на 100% и достигают новых максимумов, это обычно приближение к вершине цикла. Входить в рынок в этот момент — рискованно, шансы на прибыль малы. Лучше дождаться настоящего дна, чтобы не рисковать капиталом зря. Возможности есть всегда, но без денег — ничего не сделаешь.

Ключевые уровни поддержки для биткоина и эфириума, прогноз на следующую неделю

С учетом смены ожиданий по политике ФРС, крипторынок также испытывает давление на коррекцию. По последним данным (февраль 2026 года), цена биткоина — $70,990, рост за 24 часа +2.44%; эфириум — $2,090, рост +0.40%.

Технически, биткоин находится в фазе слабого отката. Важным уровнем поддержки является около 85,000, если цена сможет удержаться, то есть шанс на продолжение роста. Если не удастся закрепиться, возможен повторный тест ниже — около 82,000, а при пробое — до 80,000. В рынке предполагают, что около 80,000 могут появиться крупные покупатели, но если и этот уровень не удержать, цена может уйти к 69,000.

Эфириум показывает слабую динамику из-за продолжающегося оттока капитала в биткоин, что вызывает эффект «вампира». Недостаток самостоятельных инвестиций ведет к падениям. Уровень поддержки в 2,681 доллара уже пробит, следующая цель — около 2,621.

Ключевые уровни на следующую неделю:

• Ключевая зона для биткоина сверху: 85,600. Пробой и закрепление — сигнал к возможному развороту рынка; если не удастся преодолеть 84,500–85,500, это ложный рост, и цена может пойти вниз.
• Ключевая зона снизу: 80,600. Это сильная поддержка. Быстрый откат — хорошая точка входа; если цена пробьет и не сможет быстро вернуться, лучше отказаться от покупки.
• Эфириум: зависит от поведения биткоина. Если биткоин не удержит поддержку, эфириум, скорее всего, пойдет вниз.

Управление позициями и дисциплина стоп-лоссов — залог долгосрочной выживаемости

В условиях неопределенности рынка дисциплина в торговле важнее прогнозов. Для быков — ждать быстрого отката около 80,600 или подтверждения сильного пробоя 84,148. Для медведей — входить при пробое 83,921 и отсутствии отката, или при неудачном пробое зоны 84,500–85,500.

Те, кто уже открыл позиции, должны помнить: при шортах — фиксировать прибыль при пробое 85,600, иначе есть риск разворота; при лонгах — не закрывать сразу при падении ниже 80,600, а ориентироваться на дальнейшее движение. Аналогично с эфириумом: если цена не вернется выше 2,712 и не закрепится, лучше держать позицию в ожидании. Агрессивные трейдеры могут попробовать отскок около 2,561, но стоп — 2,523.

Главное правило: ориентироваться на биткоин. Если он закрепится выше 85,600 — настроение рынка улучшится; если упадет ниже 80,600 и не вернется — тренд может закончиться. Не стоит торопиться с крупными ставками, лучше дождаться, пока цена достигнет ключевых уровней, и только потом принимать решение. В любом случае, заранее определить уровень, при котором признаешь ошибку, и строго его соблюдать.

В эпоху Уорша политика — игра начинается

Назначение Уорша — не конец плохих новостей и не начало хороших, а старт новой волны политической борьбы. Резкое падение драгоценных металлов — важный урок для рынка: спекуляции на ожиданиях политики — это рискованное дело; только ориентируясь на реальные фундаментальные показатели и контролируя риски, можно выжить в этом цикле.

Логика крипторынка аналогична. Зарабатывать можно не удачей или точным прогнозом политики, а правильным настроем и методами. Текущие «вампирские» схемы с биткоином и эфириумом — временные явления. Не стоит торопиться продавать или покупать по панике. Главное — следовать сигналам, действовать спокойно и поэтапно. Распределение вложений — залог выживания. Пока капитал есть — шанс есть всегда. Вместо того чтобы бояться, что вас «плачут» и «разводят», лучше с сегодняшнего дня начать управлять рисками и готовиться к следующему циклу возможностей.