Три крупные новости на рынке A-shares внезапно появились! Три возможных перемены скрываются!

Глобальный рынок акций совершает мощное восстановление!

Утром азиатско-тихоокеанские рынки продолжили резкий рост после сильного отката на прошлой неделе на американском рынке. Индекс Shanghai Composite вырос более чем на 50 пунктов, индекс创业板（Chuangye Board）поднялся более чем на 2%, Shenzhen Component Index — более чем на 1,5%. Лидерами роста стали сектора фотогальваники, киноиндустрии, аппаратного обеспечения для вычислений, химической промышленности, более 4500 акций на биржах Шанхая, Шэньчжэня и Пекина выросли.

С точки зрения структуры, на рынок обрушились три основных драйвера: во-первых, сильный откат Nvidia в прошлую пятницу вызвал волну интереса к секторам, связанным с ИИ; во-вторых, Tesla оценивает несколько вариантов размещения в США и планирует расширить производство солнечных панелей, что вызвало рост сектора солнечной энергетики; в-третьих, внутренние акции недвижимости на Гонконге продолжают расти, поднимая сектор недвижимости на Азиатских биржах.

Так есть ли еще переменные, способные повлиять на рынок?

Коллективное большое восстановление

На открытии рынка в сегменте ИИ наблюдается резкий рост, акции Rongxin Culture, Chinese Online, Zhangyue Technology, Haikan Co., Wind Voice и другие достигли лимита роста при открытии, а акции虹科技 (Hong Technology) выросли более чем на 10%. В то же время, акции аппаратного обеспечения для вычислений, такие как CPO, продолжают показывать сильные результаты, Tianfu Communications выросла почти на 10%, достигнув новых исторических максимумов, а акции TianTong, Zhilifang, Taichen и Jepte открылись с высоким гэпом.

Исследовательская компания Open Source Securities опубликовала отчет, в котором говорится, что платформа ByteDance запустила модель Seedance2.0 для генерации видео, что вызвало широкий отклик и обсуждение в индустрии ИИ, а результаты тестирования оказались впечатляющими. Кроме того, в прошлую пятницу Nvidia выросла почти на 8%, что вернуло рынок к более оптимистичным ожиданиям по ИИ.

Сектор фотогальваники показывает еще более впечатляющие результаты: акции Jinjing Technology достигли лимита роста, акции Juhua Materials выросли более чем на 10%, а компании GCL-Poly, Liancheng CNC, Autowell, Junda и Jinko Energy также демонстрируют рост. Маск «поддержал» весь сектор. Согласно сообщениям, Tesla оценивает несколько вариантов размещения в США и планирует расширить производство солнечных панелей с целью достижения ежегодной мощности в 100 ГВт в ближайшие три года.

Недавний рост наблюдается и в секторе недвижимости. Акции внутренних компаний недвижимости на Гонконге начали активно расти: CIFI Holdings выросла более чем на 9%, R&F Properties — более чем на 5%, Sunac China — более чем на 4%, а Longfor Group, R&F China и Country Garden также демонстрируют рост.

По данным исследований Southwest Securities, сектор недвижимости стабилизировался на этапе, а объем сделок значительно вырос по сравнению с прошлым годом, что обусловлено продолжением политики мягкой денежно-кредитной политики и стимулированием рынка. В феврале объем сделок по новым домам в 43 городах вырос на 360,3%, а по вторичным — на 443,7%, особенно заметен рост в первоочередных и ключевых вторичных городах. Рост цен на активы, включая крупные сделки, также, похоже, меняет ожидания рынка относительно недвижимости.

Три основные переменные

Однако трудно сказать, что рынок полностью стабилен. В настоящее время существуют три основные переменные.

Первая — приближение к празднику Весны, и «снятие рычагов» по-прежнему остается тенденцией. По данным на прошлую пятницу, на 6 февраля, баланс финансирования на бирже Шанхая составлял 13 358,58 млрд юаней, снизившись на 76,19 млрд по сравнению с предыдущим торговым днем; на бирже Шэньчжэня — 13 025,26 млрд юаней, снизившись на 93,91 млрд; всего по двум биржам — 26 383,84 млрд юаней, что на 170,1 млрд меньше предыдущего дня.

Вторая — с точки зрения внешней ликвидности, есть два показателя, за которыми стоит следить. Во-первых, индекс левериджных кредитов в США на прошлую пятницу немного вырос, но сила этого роста остается слабой, и трудно определить, изменится ли тренд. Во-вторых, рынок виртуальных валют начал восстанавливаться, но сила этого восстановления невелика. Сегодня в азиатско-тихоокеанском регионе наблюдается сильный откат, однако большинство криптовалют все еще показывают падение.

Третья — переменные на японском рынке довольно значительны. Некоторые аналитики считают, что активная фискальная политика и сдерживание повышения ставок со стороны Сэйна Такэти могут краткосрочно стимулировать японский рынок акций, однако после ослабления иены инфляция может еще больше ускориться. Кроме того, с ростом доли японского долга в ВВП из-за стимулирующих мер, доходность японских облигаций продолжает расти, что вызывает глобальное сокращение ликвидности и превращает Японию из «мировой дешевой кассы заимствований» в «черную дыру для капитала», создавая риски для рынка. Сегодня японские государственные облигации резко упали, что привело к значительному росту их доходности.

（Источник: China Securities Journal）