📉 СИСТЕМНЫЙ ШОК: GOLDMAN SACHS ПРЕДУПРЕЖДАЕТ, ЧТО ПРОДАЖА НА $80 МИЛЛИАРДОВ МОЖЕТ ОБРАТЬСЯ В КРИЗИС БИТКОИНА И ЗОЛОТА

Глобальные финансовые рынки сталкиваются с кризисом ликвидности высокой ставки, поскольку Goldman Sachs предупреждает, что системные фонды, в основном следящие за трендом Коммодитиз Трейдинг Адвайзерами (CTAs), готовы в течение следующего месяца сбросить до $80 миллиардов акций. Эта масштабная волна сокращения заемных средств, вызванная достижением индексом S&P 500 ключевых уровней продажи, ожидается, распространится на Биткойн, золото и серебро по мере истончения ликвидности и усиления позиций дилеров по “короткой гамме”, что увеличит колебания цен. Индекс паники Goldman Sachs, приближающийся к уровням крайнего стресса, и признаки истощения розничных инвесторов делают следующие несколько недель критическим испытанием для того, сможет ли Биткойн сохранить свою роль цифрового золота или уступит место более широким макро-принудительным распродажам.

Волна CTA на $80 миллиардов: системные фонды становятся медведями

Основная угроза стабильности рынка исходит от автоматизированных стратегий, следящих за трендом, которые сейчас зафиксированы на пути к продаже.

• Немедленный сброс: торговый отдел Goldman оценивает, что CTAs могут сбросить $33 миллиарда в акциях уже на этой неделе. Даже если рынок попытается стабилизироваться, эти фонды, скорее всего, останутся чистыми продавцами, перестраивая позиции после пробоя недавних линий тренда.
• Месячный прогноз: Если индекс S&P 500 не сможет вернуть ключевые технические уровни, общий системный сброс может достичь $80 миллиардов в течение следующих 30 дней. Давление не ограничивается CTAs; ожидается, что фонды риск-паритета и волатильности также сократят экспозицию по мере роста рыночной волатильности.

Гамма-ловушка: почему волатильность ускоряется

Условия ликвидности ухудшились, оставляя рынки уязвимыми к “вспышкам”, когда каждое падение на 1% ощущается как 3%.

• Переключение в короткую гамму: дилеры по опционам перешли в позицию “short-gamma” ниже уровня 6900 по S&P 500. В этом состоянии дилеры вынуждены продавать при падении рынка для хеджирования своих позиций, что фактически ускоряет нисходящее движение цен.
• Фундаментальные показатели против потока: аналитики предупреждают, что в “гамма-ловушке” традиционные фундаментальные показатели, такие как рекордная прибыль, часто игнорируются. Рынок становится полностью управляемым потоком и требованиями к хеджированию, создавая среду, в которой технические уровни поддержки могут быть пробиты с минимальным сопротивлением.

Риски распространения: Биткойн, золото и серебро

Хотя продажи сосредоточены в акциях, возникающий вакуум ликвидности представляет прямую угрозу макро-чувствительным и активам-убежищам.

• Риск корреляции Биткойна: Биткойн все чаще торгуется в соответствии с общим настроением риска во время стрессов ликвидности. Принудительные распродажи на фондовом рынке часто приводят к ликвидациям “маржин-коллов” в криптовалюте, поскольку инвесторы продают наиболее ликвидные активы для покрытия убытков в других сферах.
• Парадокс драгоценных металлов: Золото и серебро обычно привлекают спрос как активы-убежища в периоды неопределенности, но они не застрахованы от распродаж, вызванных нехваткой ликвидности. Если доллар значительно укрепится во время распродажи акций, даже “цифровое” и физическое золото могут испытать резкие, волатильные движения в обе стороны, поскольку более широкие тренды ликвидности определяют поток капитала.

Обязательное финансовое предупреждение

Этот анализ предназначен только для информационных и образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной или юридической рекомендацией. Сообщения о немедленной распродаже на $33 миллиарда и возможной системной ликвидации на $80 миллиардов в месяц основаны на прогнозах торгового отдела Goldman Sachs от 8 февраля 2026 года. Деятельность системных фондов (CTAs) и позиционирование дилеров по опционам (гамма) — сложные, потоковые переменные, которые не гарантируют конкретных ценовых результатов. Биткойн, золото и серебро — активы высокого риска, которые могут испытывать экстремальную волатильность во время макро-ликвидных событий. Всегда проводите собственное тщательное исследование (DYOR) и консультируйтесь с лицензированным финансовым специалистом перед принятием значимых инвестиционных решений в области акций, драгоценных металлов или цифровых активов.

Сможет ли системная распродажа на $80 миллиардов опустить Биткойн ниже уровня поддержки, или золото наконец засияет как абсолютное убежище?