Две отличные инвестиционные возможности в области ИИ в 2026 году: глубокий анализ Nvidia и Alphabet

Революция искусственного интеллекта вышла за рамки хайпа и перешла в фундаментальное преобразование бизнеса. В отличие от мимолетных рыночных трендов, ИИ представляет собой базовое технологическое сдвиг, который меняет способы работы компаний, их конкуренции и создания ценности. Для долгосрочных инвесторов, ищущих отличные позиции в этом движении, две выделяющиеся компании демонстрируют редкое сочетание рыночного доминирования, расширяющихся возможностей и устойчивых конкурентных преимуществ.

Доминирующая рыночная позиция Nvidia обеспечивает сильный рост

Nvidia зарекомендовала себя как основа бумa инфраструктуры ИИ. В третьем квартале 2025 года выручка компании выросла на 62% по сравнению с прошлым годом, что отражает неутолимый спрос со стороны крупных технологических компаний, внедряющих системы ИИ в масштабах. Эти же предприятия обязались значительно увеличить расходы на инфраструктуру ИИ до 2026 года, обеспечивая постоянный импульс для бизнеса Nvidia.

Что отличает Nvidia от потенциальных конкурентов, так это не только текущий спрос — это структурное преимущество. Компания удерживает чистую прибыльность свыше 55%, что является впечатляющим показателем, раскрывающим силу её ценовой политики и операционной эффективности. Такой профиль маржи говорит о том, что Nvidia сохраняет значительную часть выручки в виде прибыли, что позволяет реинвестировать в исследования и разработки и одновременно радовать акционеров.

Ключевым драйвером этого доминирования являются графические процессоры (GPU) Nvidia и собственная программная экосистема. Ни один конкурент пока не достиг технологических возможностей, заложенных в эти системы, создавая природную защиту вокруг рыночной позиции компании. Хотя инвесторы не должны ожидать еще одного роста на 1200%, как за последние пять лет, фундаментальные показатели указывают на продолжение превосходства по сравнению с более широкими рыночными индексами.

Стратегия Alphabet в области ИИ на нескольких платформах

Alphabet выбрала иной подход, внедряя ИИ сразу в несколько источников дохода. Бизнес поиска компании выигрывает за счет повышения релевантности и таргетированной рекламы, управляемой алгоритмами ИИ, что стимулирует рост доходов в сегменте рекламы, остающемся критически важным для долгосрочной прибыльности.

Однако поиск — лишь часть возможностей Alphabet в области ИИ. Модель подписки Google Gemini привлекла 650 миллионов активных пользователей в месяц — база пользователей, которая намекает на появление новых источников дохода. Более трансформирующим является Waymo, подразделение по разработке автономных транспортных средств, которое оценивается в 100 миллиардов долларов и расширяется в новые города. Пока Waymo приносит минимальную выручку, но его потенциал революционизировать транспортную систему создает исключительный потенциал роста.

Google Cloud обеспечивает наиболее быстрый финансовый эффект. В качестве цифровой инфраструктуры для корпоративных приложений ИИ, Google Cloud за третий квартал 2025 года заработала 15,2 миллиарда долларов, что на 34% больше по сравнению с прошлым годом. Этот сегмент функционирует как платформа, позволяющая другим компаниям создавать приложения ИИ, одновременно получая доходы от хранения данных и аналитики. По мере того как предприятия все больше полагаются на облачную инфраструктуру для внедрения ИИ, доля Google Cloud в общей выручке компании должна увеличиваться.

Стратегия Alphabet показывает, как технологический лидер может одновременно реализовывать несколько путей — используя собственные возможности ИИ и монетизируя инфраструктуру, на которой строятся другие решения. Такой диверсифицированный подход дает несколько способов добиться успеха в эпоху ИИ.

Почему эти компании остаются отличными долгосрочными позициями

Обе компании обладают характеристиками, связанными с отличными инвестиционными позициями: устойчивыми конкурентными преимуществами, которые трудно повторить, расширяющимися рынками, находящимися на ранних стадиях роста, и долгими возможностями для дальнейшего расширения. Nvidia контролирует чипы, обеспечивающие работу инфраструктуры ИИ, а Alphabet работает на нескольких уровнях экосистемы ИИ.

Исторический опыт показывает, что при инвестировании в трансформационные технологии важнее не точное время входа, а качество позиции. Компании с сильными конкурентными преимуществами и несколькими путями роста постоянно демонстрируют исключительную доходность для терпеливых инвесторов. По мере того как революция ИИ продолжает преобразовывать отрасли в 2026 году и далее, эти две компании сохраняют характеристики, которые делают их отличными возможностями для тех, кто придерживается долгосрочной перспективы.