Как FTAI Aviation вырос на 219% благодаря объединению инноваций в области ИИ и партнерствам в аэрокосмической индустрии

Сектор авиационного обслуживания редко попадает в заголовки новостей, но FTAI Aviation удалось стать ярким примером успеха, увеличившись на 219% за последний год. За этим впечатляющим ростом стоит увлекательная история: слияние искусственного интеллекта, стратегических корпоративных альянсов и структурных изменений в подходе авиакомпаний к обслуживанию двигателей. В партнерстве с Palantir и GE Aerospace FTAI позиционирует себя на пересечении двух мощных трендов — эффективности в аэрокосмической отрасли и спроса на энергию для дата-центров.

Основы бизнеса: больше, чем просто обслуживание двигателей

Основная деятельность FTAI Aviation сосредоточена на непрестижном, но важном бизнесе: обслуживании авиационных двигателей для авиакомпаний и лизинговых компаний после истечения их первоначальных договоров. Компания специализируется на обслуживании таких двигателей, как V2500 и CFM56 — последний используется в устаревших парках Airbus A320 и Boeing 737. Вместо того чтобы конкурировать напрямую с производителями оригинального оборудования, FTAI создала устойчивую нишу, предлагая более дешевые решения по обслуживанию после окончания долгосрочных контрактов с производителями.

Отношения с CFM International, совместным предприятием GE Aerospace и Safran, недавно были оформлены в многолетнее стратегическое соглашение. В рамках этого партнерства FTAI обеспечивает запасные части OEM, улучшения по тяговому показателю и услуги по ремонту компонентов. Время особенно выгодное: руководство GE Aerospace продлило ожидаемый срок снижения объема обслуживания CFM56 с 2025 до 2027 года, что отражает высокий спрос со стороны авиакомпаний и расширяет рыночные возможности FTAI.

Партнерство с Palantir: внедрение ИИ в авиационные операции

В то время как партнерство с GE Aerospace укрепляет традиционный бизнес FTAI, соглашение с Palantir, заключенное в ноябре, сигнализирует о кардинальных изменениях в операционной философии. Теперь FTAI использует платформу искусственного интеллекта Palantir для ускорения производственных циклов и повышения экономической эффективности. Практически это означает, что ИИ моделирует процессы обслуживания, предсказывает отказ компонентов до их возникновения и оптимизирует графики ремонта — в конечном итоге снижая издержки для клиентов по всему миру.

Это сотрудничество не существует в изоляции. Оно напрямую позволяет реализовать самый амбициозный проект FTAI — FTAI Power.

FTAI Power: превращение двигателей в активы дата-центров

Вскоре после объявления о партнерстве с Palantir FTAI представила FTAI Power — бизнес-единицу, которая переоборудует двигатели CFM56 в турбины для генерации электроэнергии для дата-центров. Компания планирует поставлять более 100 единиц в год, применяя свою модульную методологию обслуживания к этим преобразованным активам. Математика впечатляет: по мере распространения приложений искусственного интеллекта операторы дата-центров сталкиваются с неукротимым спросом на надежное и экономичное энергоснабжение. Преобразованные двигатели FTAI заполняют этот пробел, одновременно используя платформу Palantir для предсказания интервалов обслуживания и обеспечения непрерывной работы.

Это превращение ценностного предложения FTAI из поставщика обслуживания одного актива в многофункционального игрока в аэрокосмической и энергетической инфраструктуре.

Оценка инвестиционной привлекательности

FTAI Aviation торгуется по мультипликатору 43 раза по прогнозной прибыли — оценка, отражающая рыночный энтузиазм, но требующая анализа. Акции не являются недооцененными по традиционным меркам. Однако у компании есть значительный потенциал роста: обслуживание двигателей остается долгосрочной необходимостью отрасли, а FTAI Power использует секулярное расширение инфраструктуры, управляемой ИИ. Стратегические партнерства с Palantir и GE Aerospace — оба мировых лидера отрасли — значительно снижают риск реализации и создают потенциал для повышения оценок прибыли.

Акции заслуживают внимания портфелей, ориентированных на рост, хотя терпеливые инвесторы могут найти возможности для накопления позиций во время рыночных откатов по более привлекательным ценам.