Технология бионного глаза Second Sight Medical продвигается благодаря IPO $32M

Second Sight Medical Products обнародовала свою стратегию ценообразования на IPO во вторник, подготовив почву для коммерческого расширения своей революционной технологии имплантации сетчатки. Компания из Сильмара, Калифорния, планирует привлечь 32 миллиона долларов, продав 3,5 миллиона акций по цене 9,00 долларов за каждую, что дает пост-IPO оценку в 326 миллионов долларов. Эта оценка отражает доверие инвесторов к платформе бионаружного глаза компании, которая представляет собой значительный прорыв в восстановлении зрения у пациентов с тяжелыми заболеваниями сетчатки.

Как работает технология бионаружного глаза и ее стоимость

Система бионаружного глаза компании сочетает в себе имплантируемый компонент и носимые очки с камерой для восстановления зрительного восприятия посредством электрической стимуляции. Когда пациент носит камеру, установленную на очках, она захватывает визуальную информацию и передает ее на имплантированный процессор. Этот процессор затем посылает электрические сигналы на сетчатку, позволяя пользователю воспринимать световые узоры и формы. Этот инновационный подход к восстановлению зрения отвечает критической потребности примерно 1,5 миллиона человек по всему миру, страдающих ретинитом пигментозным, наследственным заболеванием глаз.

В настоящее время Second Sight успешно имплантировала 90 единиц своей системы бионаружного глаза. Стоимость разработки этой сложной технологии и вывода ее на рынок отражает как инженерную сложность, так и значительную клиническую проверку, необходимую для получения регуляторных одобрений. Двухкомпонентная архитектура устройства — сочетание хирургических имплантов и внешнего оборудования обработки — демонстрирует, почему такие передовые решения по восстановлению зрения требуют значительных инвестиций.

Стратегия ценообразования IPO: рыночная оценка и структура акций

Цена 9 долларов за акцию представляет собой стратегическую оценку, которая выгодно позиционирует Second Sight в развивающемся секторе медицинских устройств. В рамках IPO компания предлагает инновационный стимул для акционеров: каждая обыкновенная акция сопровождается не передаваемым варрантом на приобретение дополнительной акции без стоимости через два года после IPO. Этот механизм стимулирует долгосрочную приверженность инвесторов, пока компания реализует свою регуляторную и коммерческую стратегию.

Ключевые акционеры, поддерживающие этот проект, включают соучредителя и председателя Альфреда Мэнна с долей 33% после IPO, Williams International с 18%, Versant Ventures с 13%, а генеральный директор Роберт Гринберг сохраняет 3%. Участие Альфреда Мэнна придает значительную доверие, учитывая его опыт в качестве CEO MannKind, другой публичной биотехнологической компании. Сильная институциональная поддержка отражает уверенность в способности Second Sight масштабировать свою платформу бионаружного глаза по всему миру.

Финансовые показатели: движение к коммерциализации

Second Sight продемонстрировала ускорение коммерческого роста в 2014 году. За трехмесячный период, завершившийся в марте 2014 года, компания достигла увеличения выручки на 45% до 657 000 долларов, одновременно сократив валовые убытки с 1,4 миллиона долларов до всего 70 000 долларов. Несмотря на увеличенные расходы на маркетинг и расширение персонала, операционные убытки сократились на 10% до 4,5 миллиона долларов, что свидетельствует об улучшении операционной эффективности.

За 12 месяцев, завершившихся в марте 2014 года, компания зафиксировала общие продажи на сумму 2 миллиона долларов. Эти показатели подчеркивают переход компании от чистых исследований и разработок к доходной коммерческой деятельности, что является важным этапом для стартапов в области медицинских устройств, стремящихся к успеху IPO.

Регуляторное расширение и долгосрочная стратегическая перспектива

Немедленные цели Second Sight сосредоточены на получении регуляторных одобрений для своей технологии бионаружного глаза в дополнительных рынках, особенно в Канаде и Турции. Однако долгосрочные амбиции компании значительно превосходят ретинит пигментозный. Организация планирует начать клинические исследования в конце 2014 года для изучения возможности применения своей технологии при возрастной макулярной дегенерации (AMD), заболевании, которое затрагивает 20-25 миллионов человек по всему миру.

Если все пройдет успешно, получение регуляторных одобрений для применения при AMD может произойти уже к 2019 году, что потенциально превратит Second Sight из нишевого игрока, обслуживающего 100 000 пациентов с ретинитом пигментозным в США, в крупного участника рынка AMD. Эта стратегия расширения объясняет, почему платформа бионаружного глаза вызывает такой интерес у инвесторов и имеет значительную оценку, несмотря на текущие скромные доходы.

Рыночная позиция и график IPO

Second Sight планирует выйти на NASDAQ под тикером EYES, при этом MDB Capital Group выступит в роли единственного организатора размещения. Компания, основанная в 1998 году, ожидает проведение IPO уже в сентябре 2014 года, хотя конкретная дата ценообразования пока не объявлена. Время выхода связано с недавней активностью IPO в области лечения влажной формы AMD, когда три биотехнологические компании недавно завершили публичные размещения, создавая благоприятные условия для инноваций в области медицинских устройств в офтальмологии.