Рост полупроводникового сектора стимулирует рост акций благодаря инвестициям Micron, сигнализирующим о оптимизме в отрасли

Более широкий рост рынка акций продемонстрировал устойчивость в последний торговый день января, при этом полупроводниковые акции стали основным двигателем роста. Объявление Micron Technology о инвестициях в размере 24 миллиарда долларов в Сингапур вызвало мощную волну покупательского давления по всему сектору производителей чипов, продемонстрировав, как стратегическое размещение капитала может вновь разжечь рыночный импульс.

Лидерство в секторе чипов стимулирует рыночный импульс

Рост акций, возглавляемый сектором полупроводников, поднял основные индексы до самых высоких уровней за несколько недель. Индекс S&P 500 поднялся до уровня за 1,5 недели, а Nasdaq 100 достиг своего лучшего результата за 2,75 месяца. Фьючерсы на мартовые мини-индексы S&P 500 росли вместе с индексом, сигнализируя о продолжении бычьей позиции на февраль. Сила в секторе полупроводников оказалась заразительной, и более широкий технологический сектор выиграл от позитивных настроений, связанных с инвестициями в индустрию чипов.

Обязательство Micron на 24 миллиарда долларов по расширению производственных мощностей памяти стало центром внимания для энтузиазма в секторе чипов. Applied Materials, Lam Research, KLA Corp и Intel участвовали в росте, с прибылью от 2% до более чем 4%. Рост акций в секторе полупроводников отражает уверенность инвесторов в том, что циклы капитальных затрат в индустрии чипов будут поддерживать рост прибыли и технологический прогресс.

Смешанные сигналы на более широком рынке

Несмотря на доминирование акций полупроводников, другие сегменты рынка сталкивались с противодействующими факторами. Индекс Dow Jones Industrial Average значительно отставал, потеряв 0,64%, поскольку проблемы в секторе здравоохранения нивелировали силу технологий. Различие между лидерством в секторе чипов и более широкой участием подчеркивало избирательный характер текущего роста рынка акций.

Динамика рынка облигаций оказывала давление на акции в течение всей торговой сессии. Доходность десятилетних казначейских облигаций выросла до 4,23%, поднявшись на 2 базисных пункта, поскольку рост рынка акций снизил спрос на безопасные активы. Это движение доходности создало дополнительные препятствия для секторов, чувствительных к ставкам, несмотря на продолжающийся рост технологических акций.

Сектор здравоохранения под давлением из-за изменений в политике Medicare

Акции страховых компаний здравоохранения столкнулись с существенными распродажами, что снизило широту общего роста рынка. UnitedHealth Group объявила о тревожных прогнозах снижения доходов в 2026 году — первого за более чем три десятилетия снижения за год — что вызвало почти 19% падение акций компании и сделало ее одним из худших участников индекса S&P 500. Humana потеряла более 20%, поскольку правительство США предложило заморозить ставки по Medicare Advantage.

Объявление о политике Medicare вызвало волну потрясений по всему сектору страхования здоровья. Alignment Healthcare, Elevance Health, CVS Health, Centene и Molina Healthcare зафиксировали убытки от 5% до 13%. Эта слабость сектора стала основным ограничением для импульса роста рынка акций, не позволяя более широкому участию в дневных прибылях.

Множество противоречивых факторов, влияющих на психологию рынка

Помимо проблем в здравоохранении, несколько других факторов сдерживали рост рынка акций в течение сессии. Обновленные угрозы президента Трампа о введении 100% тарифов на импорт из Канады создали неопределенность в торговых отношениях и прибыльности компаний. Политический тупик в Конгрессе по финансированию Министерства внутренней безопасности повысил риск частичного закрытия правительства после истечения текущего бюджета. Задержки по вопросам Гренландии и перебои из-за крупной метео-системы добавляли психологического давления на инвесторов.

Политическая неопределенность вокруг политики Федеральной резервной системы также вызывала колебания. Встреча FOMC запланирована на конец января, ожидания сосредоточены на неизменных ставках, однако перспектива давления со стороны президента по поводу будущих снижений ставок внесла непредсказуемый элемент в рыночную динамику. Совокупность этих факторов мешала более широкому участию в росте рынка, несмотря на энтузиазм в секторе чипов.

Отчетность технологических компаний и оптимистичные прогнозы поддерживают акции

На фоне противодействия сезон отчетности обеспечил существенную поддержку росту рынка. Отчетность за 4 квартал уже показала силу, 78% компаний, начавших публикацию, превзошли ожидания аналитиков. General Motors показала скорректированную прибыль на акцию в 2,51 доллара, превысив консенсус в 2,28 доллара, и дала амбициозные прогнозы на весь год — от 11,00 до 13,00 долларов на акцию. Перспективы компании сделали ее одним из лидеров роста дня, прибавив более 5%.

HCA Healthcare также превзошла ожидания, с чистой прибылью в 1,88 миллиарда долларов против консенсуса в 1,73 миллиарда. RTX Corporation превзошла прогнозы по выручке, с 24,24 миллиарда долларов скорректированных продаж, значительно превысив ожидания в 22,63 миллиарда. United Parcel Service отчиталась о квартальной выручке в 24,50 миллиарда долларов, превысив ожидания в 23,99 миллиарда. Эти показатели укрепили рост рынка, показав, что прибыльность компаний остается устойчивой несмотря на макроэкономическую неопределенность.

Bloomberg Intelligence прогнозирует, что прибыль S&P 500 за 4 квартал вырастет на 8,4%, при этом акции полупроводников внесут значительный вклад в этот рост. Исключая мегакорпорации из «Великолепной Семерки», ожидается рост прибыли на 4,6%, что свидетельствует о наличии более широкой фундаментальной поддержки роста рынка, выходящей за рамки крупнейших компаний.

Движения отдельных акций отражают разные сценарии

Помимо роста в секторе полупроводников и падения в здравоохранении, на рынке появились отдельные возможности. Redwire Corporation выросла более чем на 16% после уведомления о присуждении контракта Агентством по противоракетной обороне. Corning поднялась более чем на 9% после объявления о многолетнем соглашении на поставку на сумму 6 миллиардов долларов с Meta Platforms для оптоволоконных и дата-центровых решений — сделки, отражающей продолжающиеся инвестиции технологической индустрии в инфраструктуру.

CoreWeave выросла более чем на 4% после повышения рейтинга Deutsche Bank до «покупать» с целевой ценой 140 долларов. Однако не все компании выиграли от импульса, вызванного сектором чипов. Sanmina упала более чем на 19% после разочаровывающего прогноза по выручке за второй квартал в диапазоне 3,1–3,4 миллиарда долларов, значительно ниже консенсуса в 3,51 миллиарда. Agilysys снизилась более чем на 16% после публикации скорректированной прибыли на акцию за третий квартал в 42 цента при ожидании 46 центов.

Roper Technologies лидировала по убыткам в Nasdaq 100, упав более чем на 11% после прогноза по скорректированной прибыли за 2026 год в диапазоне 21,30–21,55 долларов на акцию — ниже консенсуса в 21,62 доллара, а Applied Industrial Technologies снизилась более чем на 6% после того, как выручка за второй квартал не оправдала ожиданий, составив 1,16 миллиарда долларов при прогнозе 1,17 миллиарда.

Глобальные рынки участвуют в позитивном движении

Международные фондовые рынки активно участвовали в росте акций, несмотря на региональные особенности. Euro Stoxx 50 достиг однедельного максимума и вырос на 0,42%. Шанхайский Composite закрылся с ростом на 0,18%, а японский Nikkei 225 — на 0,85%. Эти глобальные движения свидетельствовали о том, что рост рынка сохраняет поддержку со стороны международных инвесторов, несмотря на неопределенность вокруг тарифной политики США и государственного финансирования.

Доходности государственных облигаций Европы выросли вместе с американскими казначейскими облигациями: доходность десятилетних бундов Германии поднялась на 1,4 базисных пункта до 2,88%, а гильзы Великобритании — на 1,5 базисных пункта до 4,51%. Еврозона продолжает демонстрировать устойчивость: в декабре новые регистрации новых автомобилей выросли на 5,8% в годовом выражении, что стало шестым подряд месяцем роста и свидетельством внутренней экономической силы, поддерживающей глобальный рост рынка акций.

Перспективы: экономические данные и траектории сезона отчетности

На следующей неделе ожидаются важные данные, которые, вероятно, повлияют на устойчивость роста рынка. Индекс потребительского доверия от Conference Board, запланированный к публикации, даст важное представление о намерениях домашних хозяйств по расходам. Еженедельные данные по заявкам на пособия по безработице, которые выйдут в середине недели, помогут оценить состояние рынка труда и экономический импульс. Данные по торговому дефициту и заказы на фабрики покажут состояние дел в бизнес-инвестициях и экспортной конкурентоспособности.

Индексы цен производителей и опрос Chicago PMI предоставят дополнительные сигналы инфляции, которые могут повлиять на будущую политику Федеральной резервной системы — важную тему в условиях политической неопределенности вокруг независимости FOMC. В течение недели запланированы отчеты 102 компаний из S&P 500, и итоговый рост рынка во многом будет зависеть от того, оправдает ли прибыльность ожидания при наличии множества макроэкономических препятствий.

Демонстрированная сила сектора полупроводников говорит о том, что стратегические, капиталоемкие отрасли, скорее всего, возглавят любой устойчивый рост рынка. Однако для более широкого участия потребуется разрешение политических неопределенностей, снижение доходности облигаций и продолжение устойчивости прибыли в различных сегментах бизнеса.