Ключевая техническая линия поддержки S&P 500 на грани! В условиях бушующих медведей, армия покупателей внимательно следит за следующей поддержкой

Технологический сектор переживает все более острый цикл распродаж, который подталкивает индекс S&P 500 к краю важной трендовой линии. Трейдеры внимательно изучают графики, пытаясь определить, насколько глубоко еще может опуститься этот «барометр» рынка.

В четверг, на фоне распространения волн искусственного интеллекта на более широкий рынок, индекс снизился на 1,2%, до 6798.40 пунктов. Согласно наблюдениям технических аналитиков, в течение торговой сессии он впервые с мая 2025 года опустился ниже 100-дневной скользящей средней (около 6797 пунктов), которая ранее служила уровнем поддержки.

«Индекс S&P 500 в ноябре прошлого года резко отскочил от этой линии», — отметил главный стратег по рынкам Miller Tabak&Co. Мэтт Мэри. «Поэтому, если в этот раз он действительно пробьет ее, это будет сигнал тревоги». Он добавил, что для графических аналитиков продолжительное снижение ниже 100-дневной скользящей средней будет означать смену рыночной тенденции — ранее рынок стабильно рос после дна, достигнутого в апреле 2025 года из-за торговых тарифов.

«Торнадо в вихре» и подогрев опционов

Этот цикл распродаж уже снизил индекс S&P 500 примерно на 2,6% от недавних максимумов, и в четверг падение практически не замедлилось. Слабые данные по занятости усугубили нисходящую динамику, а опасения относительно того, как последние достижения в области ИИ повлияют на оценки программных компаний, стали основной причиной снижения. После публикации отчетности Alphabet (GOOGL.US) также присоединилась к падению.

Аналитическая фирма SpotGamma указала, что снижение индекса усиливается из-за того, что маркет-мейкеры по опционам вынуждены корректировать хедж-позиции и продавать в падающем рынке. Эта динамика, известная как «эффект отрицательной гаммы маркет-мейкеров», начала проявляться в последние дни, когда распродажи усилились.

Основатель компании Брент Кочуба в отчете для клиентов написал: «Если мы продолжим находиться ниже 6900 пунктов, то считаем, что возможен сценарий рыночной очистки, и будем следить за уровнем 6675 пунктов как за основным уровнем поддержки при падении».

Дэниел Килш, руководитель отдела опционов Piper Sandler, отметил, что эффект отрицательной гаммы делает район ниже 6900 пунктов «торнадо в вихре» для трейдеров в ближайшие недели. Он добавил: «Это первый раз за примерно неделю, когда мы видим настоящий спрос на хеджирование в рамках этого снижения».

Следующая линия обороны

По мнению технического аналитика компании Oppenheimer Али Вальд, следующий важный уровень — 6520 пунктов, который является как минимум минимумом индекса в ноябре прошлого года, так и примерно совпадает с его 200-дневной скользящей средней.

«Пока индекс держится выше этого ключевого уровня поддержки, его восходящая тенденция должна оставаться целой», — заявил он по электронной почте. «Когда акции программного обеспечения стабилизируются, рынок тоже должен стабилизироваться. В настоящее время это все еще уязвимый и критический район».

Вальд считает, что для сильно пострадавшего ETF iShares Software ключевой уровень поддержки — в диапазоне 74–77 долларов. Это отражает важное снижение этого ETF с пиков 2022–2025 годов, а также совпадает с минимумами 2024 и 2025 годов.

Основатель Hedge Fund Telemetry Томас Сантон отметил, что он внимательно следит за уровнем 6600 пунктов по индексу S&P 500, что примерно соответствует минимумам октября и ноября прошлого года.

«Если этот уровень будет пробит, я могу предположить, что низкими станут 5600 или даже 4800 пунктов», — сказал он. «Пассивные инвесторы продолжают покупать на падениях, и, возможно, так будет и в этот раз. Но если снижение продолжится и углубится, они могут нажать кнопку «продать»».