Рынок восстанавливается: рост американских акций после ранних минимумов сессии

Американские фондовые рынки продемонстрировали значительную устойчивость в четверг, резко отскочив после первоначального спада, который ознаменовал начало торговой сессии. Восстановление рынка оказалось существенным: основные индексы резко поднялись с их худших уровней за день. Индекс Dow сумел закрыться в плюсе, поднявшись на 55,96 пункта или 0,1% и составив 49 071,56, в то время как более широкий индекс S&P 500 завершил почти без изменений, снизившись всего на 9,02 пункта или 0,1% и закрывшись на уровне 6 969,01. Nasdaq, который за день упал аж на 2,6% в ходе торгов, завершил с падением на 172,33 пункта или 0,7% и составил 23 685,12, что всё ещё отражает внутреннюю слабость сектора.

Первичное давление на продажу вызвали разочаровывающие новости в технологическом секторе, особенно связанные с проблемами облачных вычислений, которые распространились на более широкий инвестиционный ландшафт.

Проблемы облачных вычислений вызвали начальную распродажу

Раннее снижение в течение дня было связано с компанией Microsoft (MSFT), акции которой упали на 10,0% и достигли своего минимального за девять месяцев уровня закрытия. Технологический гигант столкнулся с серьёзными трудностями после публикации квартальных результатов, в которых были отмечены замедление темпов роста в подразделении облачных вычислений и разочаровывающие прогнозы по операционной марже на следующий квартал. Эти показатели вызвали у инвесторов опасения относительно устойчивости расходов на облачную инфраструктуру, связанных с инициативами в области искусственного интеллекта.

“Облачные вычисления остаются неразрывно связаны с нарративом ИИ, и когда траектории роста не соответствуют или не превышают предыдущие показатели, участники рынка переоценивают возможные завышения капитальных затрат на ИИ относительно реального спроса,” объяснил Дэн Коатсворт, руководитель рынков в AJ Bell. Это настроение подчеркнуло растущую тревогу о том, не стали ли оценки расширения технологического сектора чрезмерными.

Прибыльные фиксации также способствовали слабости утра, особенно после того, как индекс S&P 500 впервые за долгое время превысил отметку 7 000 во время предыдущей сессии, что стало психологической вехой и вызвало ликвидацию некоторых позиций.

Технологические гиганты расходятся: Microsoft падает, а Meta и IBM удивляют

Однако ситуация значительно изменилась по мере развития торговой сессии: давление на продажу постепенно ослабевало, а институциональные покупатели начали заходить на рынок, чтобы воспользоваться заниженными оценками. Восстановление рынка ускорилось благодаря положительным сюрпризам по прибыли других крупных технологических компаний, которые компенсировали слабость Microsoft.

Meta Platforms (META) выделилась как лидер роста, поднявшись на 10,4% после того, как материнская компания соцсетей опубликовала результаты за четвертый квартал, превзошедшие ожидания аналитиков, и дала оптимистичные прогнозы по доходам на первый квартал, превысившие консенсус. Компания IBM (IBM) также произвела впечатление, резко выросшая после публикации квартальных результатов, превзошедших ожидания по доходам и прибыльности. Эти достижения оказали значительную поддержку настроения и укрепили оптимизм относительно внутренней силы технологического сектора.

Ротация секторов поддерживает импульс восстановления рынка

Несмотря на общее восстановление рынка, сектор программного обеспечения продолжал демонстрировать значительную слабость: индекс Dow Jones U.S. Software упал на 7,7%, достигнув девятимесячного минимума по закрытию. Резкое падение Microsoft доминировало в секторе, однако компании полупроводников и программного обеспечения в целом оставались под давлением. ServiceNow (NOW) является примером этой тенденции: акции рухнули на 9,9%, несмотря на то, что квартальные результаты превзошли прогнозы, что свидетельствует о том, что инвесторы сосредоточились скорее на прибыльности, чем на росте.

Помимо технологий, сектор золота оставался под постоянным давлением, что выразилось в снижении индекса NYSE Arca Gold Bugs на 3,8%, несмотря на восстановление цен на спот-золото после ранних потерь.

В противоположность этому, другие сектора демонстрировали сильное восстановление. Акции авиакомпаний выросли на 2,3% по мере продвижения сессии, подняв индекс NYSE Arca Airline. Телекоммуникации, банковский сектор и акции коммерческой недвижимости также заметно выросли, обеспечив важную поддержку, которая помогла значительно поднять более широкие индексы выше их худших уровней.

Международные рынки и динамика рынка облигаций

Глобальные акции в четверг показали смешанную картину. Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в основном росли: индекс Nikkei 225 в Японии немного вырос, а индекс Shanghai Composite в Китае поднялся на 0,2%, а индекс Hang Seng в Гонконге — на 0,5%.

Европейские биржи показали разную динамику: индекс DAX в Германии снизился на 2,1%, в то время как CAC 40 во Франции немного вырос на 0,1%, а индекс FTSE 100 в Великобритании поднялся на 0,2%. Эти скромные движения отражают осторожность европейских инвесторов относительно траектории технологического сектора.

На рынке фиксированного дохода казначейские облигации США восстановились после слабости за предыдущие два торговых дня. Доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась на 2,4 базисных пункта и составила 4,227%, что свидетельствует о возобновившемся спросе инвесторов на долговой инструмент по мере стабилизации акций.

Что ожидает впереди: ключевые катализаторы для торгов в пятницу

Тема восстановления рынка, вероятно, сохранится и в пятничной сессии, в зависимости от публикации отчетов о доходах и экономических данных. Apple (AAPL) привлечет значительное внимание после закрытия рынка, поскольку технологический гигант опубликует результаты за первый финансовый квартал. Участники рынка внимательно проанализируют тенденции по доходам компании и ее прогнозы на будущее.

Кроме того, отчет Министерства труда о ценах производителей за декабрь, который выйдет в пятницу, может существенно повлиять на динамику торгов. Этот показатель инфляции является важным ориентиром, который может либо подтвердить, либо оспорить устойчивость, продемонстрированную во время восстановления рынка в четверг, особенно в контексте политики Федеральной резервной системы и оценки стоимости технологического сектора.