Почему опытные инвесторы должны удвоить свои вложения в эти 2 гиганта ИИ в 2026 году

Год назад я выступал за активное накопление акций двух лидеров в области искусственного интеллекта (ИИ): Nvidia и Meta Platforms. Хотя в 2025 году только одна из них принесла доходность, превосходящую рынок, обе акции остаются привлекательными возможностями сегодня — и моя уверенность в каждой из них только укрепилась по мере приближения к 2026 году.

Рекорд говорит сам за себя. Nvidia выросла на 39% в прошлом году, опередив рост S&P 500 на 16%. Meta, несмотря на отличные операционные показатели, поднялась всего на 13% — разочарование по сравнению с более широким рынком, но всё равно достойный результат при отдельном рассмотрении. Однако история становится гораздо интереснее, если взглянуть, что изменилось (и что осталось без изменений) за кулисами.

Доминирование Nvidia в аппаратном обеспечении для ИИ остается непобедимым

Вот что меня больше всего поразило при анализе траектории Nvidia: почти всё, о чём я писал о компании год назад, остается актуальным сегодня. Основная инвестиционная идея не изменилась.

Графические процессоры (GPU) Nvidia продолжают оставаться безусловными лидерами для обучения и выполнения моделей искусственного интеллекта — позиция, которая не показывает признаков ослабления. Но что меня больше всего радует, так это неустанный поток инноваций компании. После внедрения архитектуры Blackwell Ultra в 2025 году, которая стала значительным шагом вперед по сравнению с предыдущим поколением Blackwell, Nvidia сейчас готовит платформу Rubin к запуску в 2026 году.

Последствия ошеломляющие. С аппаратным обеспечением Rubin технологические компании смогут обучать ИИ-модели, используя только 25% GPU, ранее необходимых для этого. Для задач вывода — более легких вычислительных задач, связанных с запуском обученных моделей — потребуется всего 10% процессоров по сравнению с Blackwell. Эти показатели эффективности приводят к снижению затрат и расширению потенциальных рынков для Nvidia.

Особенно интересно для инвестора, рассматривающего входные точки: оценки действительно сократились. Акции торгуются по 40-кратной цене по отношению к ожидаемой прибыли за будущий год, что ниже 47-кратной стоимости год назад, несмотря на то, что аналитики ожидают рост выручки за 2027 финансовый год на 52%. Проще говоря, вы получаете компанию лучшего качества по значительно более выгодной цене.

Стратегия Meta в области ИИ: контринтуитивная возможность для инвесторов

Операционная история Meta в 2025 году была впечатляющей. Рост выручки ускорился до 26% в годовом выражении в третьем квартале, что свидетельствует о том, что основной бизнес в сфере социальных сетей — Facebook, Instagram и другие — остается машиной по генерации наличных.

Тем не менее, акции недооценены, снизившись примерно на 15% с пика в августе. Почему? Рынок борется с неопределенностью вокруг огромных капитальных затрат Meta на инфраструктуру искусственного интеллекта и дата-центры в 2026 году. Уолл-стрит остается скептичной относительно того, сможет ли компания получить достаточную отдачу от этих инвестиций.

Вот где я вижу возможность. По оценке 22 раза по отношению к ожидаемой прибыли за будущий год, оценка Meta вполне разумна — не дорогая, не дешевая, а справедливая. Сам социальный бизнес компании оправдывает этот мультипликатор. Всё, что Meta вкладывает в развитие инфраструктуры ИИ, становится опциональностью; если компания достигнет значимых прорывов или ускорит рост доходов за счет ИИ, акции могут значительно вырасти. Если же она разочарует, оценка, скорее всего, останется стабильной благодаря устойчивости основного бизнеса.

Для инвесторов с среднесрочной перспективой эта соотношение риск-вознаграждение выглядит благоприятным.

Прогноз на 2026 год: почему обе акции заслуживают внимания вашего портфеля

Сейчас прошло шесть недель 2026 года, и условия, делающие обе акции привлекательными, остаются — возможно, даже усилились.

Nvidia продолжает доминировать в области инфраструктуры искусственного интеллекта, с дорожной картой продуктов, оправдывающей премиум-оценки. Способность компании выпускать новые поколения архитектуры чипов каждые 12-18 месяцев позволяет ей оставаться впереди потенциальных конкурентов.

Meta, в свою очередь, находится на переломном этапе. Если руководство сможет продемонстрировать, что инвестиции в ИИ начинают приносить плоды — будь то новые продукты, улучшение таргетинга или совершенно новые источники дохода — инвесторы, накопившие акции на этих уровнях, могут увидеть значительный рост как в 2026 году, так и в будущем.

Урок здесь прост: год после моего первоначального рекомендации обе акции показали ожидаемую операционную динамику, но рыночное настроение создало искажения в оценке Meta. Для инвесторов, готовых вкладывать капитал в экспозицию к искусственному интеллекту с уверенностью, Nvidia остается основной позицией, а Meta — привлекательной ценностью. Ни одна из них не требует прыжка веры — обе заслуживают места в диверсифицированных портфелях, ориентированных на технологии.