Почему эти акции ИИ являются лучшими для покупки на сегодняшнем рынке

Технологический сектор сталкивается с критической точкой перелома. В то время как более широкий фондовый рынок продолжает достигать новых максимумов, акции программного обеспечения демонстрируют значительный разрыв с общим восстановлением рынка. Эта неожиданная разобщенность создает именно ту возможность входа, с которой сталкиваются проницательные инвесторы, возможно, раз в десятилетие — и она вызвана тревогой по поводу искусственного интеллекта, которая, возможно, является необоснованной.

Согласно недавнему анализу рынка, индекс программных технологий Северной Америки S&P, включающий 111 компаний в области программного обеспечения, на протяжении прошлого года отставал от более широкого индекса S&P 500 на аномально широкую величину. Это представляет собой худшую относительную динамику для сектора программного обеспечения с рынка медведей 2022 года. Глядя за этот период, такой уровень недоиспользования практически не имеет аналогов за последние десять лет — что говорит о том, что рынок, возможно, закладывает в цену излишне пессимистичный прогноз для компаний программного обеспечения.

Тревога на рынке из-за ИИ создает неправильные оценки стоимости

Корень этой слабости прост: многие инвесторы опасаются, что искусственный интеллект кардинально изменит традиционные бизнес-модели программного обеспечения и каннибализирует спрос на устоявшиеся программные продукты. Эта озабоченность вызвала каскад продаж, который не соответствует реальной возможности, которая сейчас есть у компаний программного обеспечения.

Однако ведущие команды аналитиков видят эту динамику иначе. Аналитики Morgan Stanley, включая Санджита Сингха и Кита Вайса, утверждают, что «повышенная производительность, вызванная ИИ, расширит пул разработчиков и стимулирует волну инициатив по модернизации приложений». Эта точка зрения меняет нарратив с разрушения на ускорение — предполагая, что ИИ в конечном итоге расширит рынки программного обеспечения, а не сократит их.

В этом контексте текущая слабость акций программного обеспечения представляет собой настоящий поворотный момент для контр-инвесторов. Два компании выделяются как лучшие акции ИИ для покупки прямо сейчас: AppLovin и Atlassian. Обе позиционировались для победы по мере интеграции ИИ в основные операции предприятий.

AppLovin: платформа рекламы на базе ИИ с потенциалом роста на 45%

AppLovin создала убедительную конкурентную защиту в области технологий цифровой рекламы. Компания разрабатывает программное обеспечение для рекламных технологий, которое позволяет брендам создавать и запускать целевые рекламные кампании, одновременно помогая издателям монетизировать их цифровой контент. Изначально компания утвердилась в мобильных играх — помогая разработчикам с маркетингом и монетизацией приложений, — но с тех пор расширилась в сегмент быстрорастущей электронной коммерции.

Что отличает AppLovin от конкурентов, так это ее уникальный подход к генерации дохода и использованию искусственного интеллекта. В отличие от традиционных рекламных платформ, таких как The Trade Desk, которые берут процент от общего расхода на рекламу, AppLovin работает по модели, основанной на эффективности, где вознаграждение напрямую связано с результатами кампании (цена за действие). Такое согласование интересов создает естественное преимущество для компании.

Технологическое преимущество компании особенно очевидно в ее собственной системе рекомендаций на базе ИИ под названием Axon. По словам аналитика Morningstar Марка Джираелли, эта система сыграла ключевую роль в успехе конкуренции AppLovin. Джираелли отметил, что «AppLovin обеспечивает на 45% более высокий возврат на расходы на рекламу, чем Meta Platforms, и на 115% выше по сравнению с вторичными рекламными платформами, такими как TikTok, Pinterest, Snapchat и YouTube». Эти показатели эффективности свидетельствуют о том, что технологии ИИ AppLovin приносят рекламодателям ощутимую, измеримую пользу.

Финансовый прогноз подтверждает бычий сценарий. Консенсус аналитиков с Уолл-стрит ожидает, что скорректированная прибыль AppLovin будет расти на 58% ежегодно до 2027 года, что оправдывает текущий мультипликатор стоимости в 66 раз по прибыли — особенно учитывая, что за последние шесть кварталов компания превзошла средние оценки прибыли на 21%. Среди 32 аналитиков, покрывающих акции, медианная целевая цена составляет $774,50 за акцию, что примерно на 45% выше текущих уровней торгов около $533. Это позиционирует AppLovin как одну из лучших акций ИИ для инвесторов, ориентированных на рост, с среднесрочной инвестиционной перспективой.

Atlassian: корпоративное программное обеспечение становится умнее с генеративным ИИ

Atlassian работает в области управления работой и совместной работы, обслуживая как технические команды (DevOps), так и бизнес-подразделения, включая маркетинг и HR. Компания также разрабатывает решения для управления ИТ-услугами. Gartner признал Atlassian лидером в области технологий в нескольких категориях: управление DevOps, управление маркетинговой работой и платформы корпоративного обслуживания.

Конкурентные преимущества Atlassian исходят из двух основных источников. Во-первых, компания инвестирует больше в исследования и разработки по сравнению с прямыми конкурентами, что возможно благодаря тому, что Atlassian использует самообслуживание при внедрении клиентов и органический рост за счет сарафанного радио, а не дорогих команд прямых продаж. Во-вторых, Atlassian — единственный поставщик программного обеспечения для управления работой, объединяющий технические, нетехнические и ИТ-команды на единой интегрированной платформе. Это архитектурное преимущество не только способствует более эффективному сотрудничеству внутри предприятий, но и создает множество возможностей для расширения отношений за счет продажи дополнительных продуктов существующим клиентам.

Стратегия компании в области искусственного интеллекта сосредоточена на новом наборе возможностей генеративного ИИ под названием Rovo. Эти функции включают интеллектуальный поиск по корпоративным данным, автоматизацию процессов и инструменты генерации кода, предназначенные для повышения производительности и эффективности бизнес-команд. Для хорошо зарекомендовавшего себя поставщика программного обеспечения с несколькими категориями продуктов и большой базой существующих клиентов возможность ИИ представляет собой значительный фактор поддержки, поскольку предприятия ускоряют свои инициативы по цифровой трансформации.

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что скорректированная прибыль Atlassian будет расти на 22% ежегодно до финансового года, заканчивающегося в июне 2027 года. Текущая оценка в 31 раз по прибыли кажется разумной, учитывая, что за последние шесть кварталов компания превзошла средние оценки прибыли на 16%. Среди 34 аналитиков медианная целевая цена для Atlassian составляет $225 за акцию, что примерно на 84% выше текущей цены в $122. Акции торгуются на 62% ниже своих недавних максимумов, что создает привлекательную точку входа для инвесторов, ищущих экспозицию к лучшим акциям ИИ в категории корпоративного программного обеспечения.

Действуйте: почему эти акции — лучшие для покупки сейчас

Пессимистический взгляд рынка на акции программного обеспечения создает редкое совпадение благоприятных условий для инвесторов, готовых покупать. Две компании — AppLovin и Atlassian — продемонстрировали технические возможности, рыночное позиционирование и финансовый импульс для захвата значительной возможности, создаваемой внедрением искусственного интеллекта в экономику.

Модель рекламы AppLovin на основе эффективности и превосходные технологии таргетинга на базе ИИ позволяют компании захватывать долю у менее продвинутых конкурентов. Платформенный подход Atlassian и возможности генеративного ИИ позволяют ей углублять отношения с тысячами корпоративных клиентов. Обе компании заслуживают внимания как основные активы для инвесторов, ищущих экспозицию к теме искусственного интеллекта через устоявшиеся, прибыльные компании программного обеспечения, а не ранние, непроверенные стартапы ИИ.

Сочетание заниженных оценок, сильных ожиданий роста прибыли и значительного потенциала роста по целевым ценам аналитиков создает убедительный аргумент в пользу того, что эти акции — лучшие для покупки в текущей рыночной среде. Терпеливые инвесторы, которые создадут небольшие позиции в этих компаниях, могут оглянуться на этот период как на поворотный момент в своем инвестиционном пути.