Выбор фонда умных облигаций с высоким доходом для инвесторов, ориентированных на риск

Для многих индивидуальных инвесторов навигация по рынку облигаций может казаться сложной. В то время как высококачественные государственные и корпоративные облигации предлагают безопасность, они часто обеспечивают скромную доходность в текущих экономических условиях. Здесь на сцену выходят облигации с высокой доходностью. Эти ценные бумаги ниже инвестиционного уровня — часто называемые мусорными облигациями — могут приносить значительно более высокие доходы при выборе через профессионально управляемые паевые фонды. Основное преимущество заключается в том, что структура фондов обеспечивает диверсификацию, снижающую риск портфеля, одновременно позволяя получать более высокие доходы, которые предлагают облигации спекулятивного уровня. В отличие от отдельных облигаций, паевые фонды держат десятки или даже сотни ценных бумаг, что естественным образом снижает риск концентрации.

Почему облигации с высокой доходностью важны для вашего портфеля

Облигации с высокой доходностью обладают несколькими отличительными характеристиками, которые делают их привлекательными для инвесторов, ищущих более высокую доходность. Во-первых, поскольку их доходность значительно выше, чем у облигаций инвестиционного уровня, они менее чувствительны к изменениям процентных ставок. Когда ставки растут, облигации высокого качества страдают от больших падений цен, но доходные потоки облигаций с высокой доходностью обеспечивают подушку безопасности. Во-вторых, эти фонды часто используют сложные стратегии с применением деривативов, конвертируемых ценных бумаг, варрантов и структурированных инструментов для повышения доходности. В-третьих, диверсифицированный портфель облигаций с высокой доходностью может значительно снизить риск дефолта, связанный с владением отдельными спекулятивными облигациями.

Команда Zacks Investment Research выделила три выдающихся варианта, получивших высший рейтинг фирмы (#1 Strong Buy) и демонстрирующих сильный потенциал превзойти своих конкурентов в ближайшие годы.

Сравнение трех лучших фондов облигаций с высокой доходностью

PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) лидирует в группе с самым высоким трехлетним годовым доходом в 10.1%. Этот фонд использует активный подход к инвестированию в облигации с высокой доходностью, поддерживая примерно 71% чистых активов в разнородных облигационных позициях, в то время как оставшуюся часть тактически размещает в деривативы, такие как кредитные дефолтные свопы и свопы общего дохода. Консультанты PHSAX также используют конвертируемые ценные бумаги, варранты и форвардные соглашения для оптимизации доходности в различных кредитных циклах.

Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX) занимает дополнительную нишу, сосредотачиваясь на долговых инструментах ниже инвестиционного уровня как от американских компаний, так и иностранных эмитентов. Фонд сохраняет гибкость для инвестирования в необозначенные облигации, когда менеджеры считают, что они предлагают сопоставимое качество с рейтинговыми ценными бумагами. С трехлетним годовым доходом в 9.9% и коэффициентом расходов 1%, NCOAX привлекателен для инвесторов, ориентированных на эффективность затрат в категории облигаций с высокой доходностью.

Manning & Napier High Yield Bond Series (MNHYX), управляемый Скоттом Фридманом с марта 2021 года, завершает тройку с трехлетним годовым доходом в 9.8%. Этот фонд формирует свой портфель облигаций с высокой доходностью, используя разнообразные инструменты, включая биржевые фонды (ETF), банковские кредиты и облигации развивающихся рынков, номинированные в долларах США. Гибкость доступа к разным сегментам рынка при сохранении фокуса на облигациях с высокой доходностью обеспечивает дополнительные преимущества диверсификации.

Как принять решение о вложениях в облигации с высокой доходностью

Все три фонда продемонстрировали способность генерировать конкурентоспособную доходность при управлении рисками через диверсификацию и профессиональное управление. Ваш выбор должен зависеть от нескольких факторов: PHSAX подходит инвесторам, желающим максимальной потенциальной доходности и готовым к использованию сложных деривативных стратегий; NCOAX привлекателен для инвесторов, ценящих простоту и низкие сборы; а MNHYX заинтересует тех, кто ищет максимальную диверсификацию через альтернативные инструменты, такие как банковские кредиты и облигации развивающихся рынков.

Паевые фонды облигаций с высокой доходностью остаются отличным вариантом для инвесторов, ищущих более высокий доход по сравнению с традиционными облигациями, при этом управляя рисками через профессиональное управление и диверсификацию портфеля. Рейтинги Zacks #1 свидетельствуют о том, что эти три фонда хорошо подготовлены к продолжению предоставления привлекательной доходности с учетом риска в ближайшие годы.