Лучшие акции для покупки сейчас: как превосходство в области ИИ способствует развитию лидеров технологий

Инвестиционный ландшафт значительно изменился с тех пор, как искусственный интеллект трансформирует бизнес-фундаменталы. Вместо того чтобы гнаться за спекулятивными возможностями, умные инвесторы могут накапливать значительное богатство, выявляя сильные компании с доминирующими рыночными позициями, которые используют новые тренды в области ИИ. Два технологических гиганта, иллюстрирующие эту возможность, — Microsoft и Alphabet, компании, чьи существующие базы пользователей и инвестиции в ИИ позволяют им создавать значительную ценность в долгосрочной перспективе.

Путь Microsoft к улучшению монетизации пользователей

Microsoft представляет собой убедительный пример создания стоимости за счет ИИ. Компания достигла впечатляющего проникновения — 900 миллионов человек активно используют возможности ИИ в рамках своей экосистемы продуктов. Особенно важно то, что компания умеет превращать вовлеченность пользователей в улучшение финансовых показателей. Помощник AI Copilot привлек 150 миллионов активных пользователей в месяц, что свидетельствует о значительном спросе на его внедрение.

Сегмент инструментов повышения производительности дает представление о динамике этой монетизации. Microsoft 365 и связанные с ним сервисы принесли рост выручки на 17% по сравнению с прошлым годом за последний квартал, а ранние показатели показывают, что клиенты охотно платят премиальные цены за программное обеспечение с расширенными возможностями ИИ. Этот показатель дохода на пользователя служит ведущим индикатором будущего расширения прибыли.

Помимо повышения производительности, облачный бизнес Azure представляет собой дополнительный рычаг роста. В настоящее время у компании есть обязательства по будущей выручке на сумму 400 миллиардов долларов, что является значительным запасом контрактных сделок. Хотя компания активно инвестирует в инфраструктуру ИИ для удовлетворения спроса по этим обязательствам, повышенный профиль доходов должен привести к улучшению итоговых результатов. За последние пять лет чистая прибыль Microsoft почти удвоилась и достигла 105 миллиардов долларов, что отражает способность компании превращать рыночные возможности в ценность для акционеров.

Доминирование Alphabet в эволюции цифровой рекламы

Alphabet обладает сопоставимыми структурными преимуществами, которые позволяют ей успешно позиционироваться на текущем рынке. Платформа Google охватывает 2 миллиарда пользователей через Search, Gmail и YouTube, создавая беспрецедентную рекламную сеть. Внедрение возможностей ИИ в поисковый опыт кардинально изменило поведение пользователей — теперь они совершают больше поисков и задают более сложные вопросы, что фактически увеличивает количество рекламных поверхностей, доступных платформе.

Этот эффект сети уже дает измеримый бизнес-эффект. В третьем квартале 2025 года доходы от поиска, YouTube и других рекламных сервисов выросли на 14% по сравнению с прошлым годом, что является ускорением по сравнению с ростом в 12% в Q3 2024 и 11% в Q3 2023. Такой тренд показывает, что улучшения за счет ИИ не только поддерживают рост рекламы, но и активно его расширяют, несмотря на конкуренцию со стороны новых чатботов на базе ИИ.

Показатели прибыльности компании подтверждают этот сценарий. Чистая прибыль Alphabet за последние три года более чем удвоилась и достигла 124 миллиардов долларов, что демонстрирует влияние устойчивого роста рекламы на итоговые показатели. В будущем рынок цифровой рекламы сам по себе готов к расширению. Аналитики Grand View Research прогнозируют, что общий адресуемый рынок примерно удвоится и достигнет 1,1 триллиона долларов к 2030 году, предоставляя значительный потенциал для захвата дополнительной доли за счет платформы Alphabet с улучшенными возможностями ИИ.

Оценка инвестиционной привлекательности ведущих акций

Обе компании представляют собой разные, но дополняющие друг друга истории для инвестиций. История Microsoft сосредоточена на повышении монетизации программного обеспечения за счет интеграции ИИ, тогда как тезис Alphabet связан с расширением объема и релевантности рекламы. Вместе они обеспечивают экспозицию к двум наиболее значимым приложениям технологий ИИ в бизнесе — усилению производительности и оптимизации рекламы.

Инвесторам, оценивающим эти возможности, важно помнить, что финансовые результаты исторически подтверждали раннее участие в трансформирующих технологических циклах. Исторический опыт дает убедительную перспективу: инвесторы, которые вложили $1000 в Netflix, когда он входил в списки качественных акций в декабре 2004 года, получили бы $462 174 при начальной инвестиции. Аналогично, вложив $1000 в Nvidia, когда она попала в рекомендательный список в апреле 2005 года, к январю 2026 года они накопили бы $1 143 099. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущих, эти примеры показывают значительный потенциал создания стоимости для инвесторов, которые выявляют качественные бизнесы, опережающие крупные отраслевые трансформации.

Современная среда, характеризующаяся быстрым внедрением и интеграцией ИИ в корпоративные и потребительские приложения, представляет собой аналогичный поворотный момент. Компании с устоявшимися сетями пользователей, сильными конкурентными позициями и финансовыми ресурсами для инвестиций в передовые возможности обычно становятся основными бенефициарами таких переходов.