Когда золото достигнет 10 000 USD: Правда о реальной покупательной способности

Число “10 000 USD/oz” кажется целью, которую ищут многие инвесторы. Но действительно ли более высокая цена золота означает, что вы становитесь богаче? Ответ вас удивит.

Иллюзия: Высокая цена, но слабая покупательная способность

Если сравнивать цену золота не в номинальной валюте, а по объему денежной массы в экономике, то реальный пик золота приходился на 1982 год. Тогда 1 унция золота имела покупательную способность примерно на 16% выше, чем сейчас — несмотря на то, что сегодня золото достигло высоких цен.

Это происходит по простой причине: деньги печатаются гораздо быстрее, чем растет цена на золото. Когда денежная масса в обществе удваивается, стоимость активов, выраженных в деньгах, тоже растет, но реальная покупательная способность каждой единицы снижается.

Рассмотрим конкретный пример из жизни. В 1982 году 1 унция золота могла купить небольшой дом. Тогда общий объем денежной массы был невелик, и золото было “дорогим” по сравнению с уровнем экономики. Сейчас 1 унция золота стоит около 5200 USD, а аналогичный дом уже стоит 500 000 USD. Вывод: золото больше не может купить дом так же, как раньше, хотя номинальная цена выросла многократно.

Кто выигрывает, когда деньги теряют стоимость?

Когда экономика постоянно выпускает новые деньги, судьбы людей различаются:

Те, кто владеет активами с “эффектом рычага” — такие как недвижимость или растущие компании — станут богаче очень быстро. Они не только сохраняют ценность, но и укрепляют свои позиции в расширяющейся системе денег. В Вьетнаме с 1990-х годов это были именно недвижимость.

Те, кто держит только золото или “консервативные” активы, останутся на месте. Они сохранят номинальную ценность, но их относительное положение в обществе снизится.

Те, кто держит только наличные — худший вариант — будут постоянно терять в стоимости.

В обществе, которое постоянно развивается и расширяет денежную массу, “оставаться на месте” — значит проиграть. Вы будете видеть все более огромные цифры: дом за 20 миллиардов уже не шокирует, машина за 5 миллиардов — норма, золото по 10 000 USD/oz — не удивляет. А ваша зарплата? Она не успевает за этим ростом.

Реальная опасность: деньги теряют стоимость, а не дорогие активы

Чувство “все дорожает” — это не потому, что активы становятся ценнее сами по себе. На самом деле, это обесценивание денег. Это иллюзия, создаваемая расширением денежной массы.

Покупка золота помогает сохранить ценность активов. Но в системе доллара покупка золота не делает вас значительно лучше. Более того, вы можете оказаться в более слабой позиции, если деньги продолжат выпускать.

Выход из “порочного круга”: Bitcoin — шанс?

Чтобы действительно выйти из этого состояния, нужно найти актив с более сильным “отскоком”, чем золото — актив, который сохраняет ценность и способен расти в расширяющейся системе денег. В настоящее время Bitcoin считается одним из потенциальных кандидатов.

В отличие от золота, Bitcoin спроектирован с абсолютной ограниченностью — всего 21 миллион BTC. Когда номинальная стоимость валюты страдает от инфляции, BTC способен лучше сохранять ценность и даже укреплять свои позиции в развивающихся цифровых финансовых системах. Вот почему Bitcoin называют “цифровым золотом” XXI века.

Урок здесь не в том, что золото плохо или Bitcoin хорош. А в том, что: просто держать золото недостаточно, чтобы избежать ослабления валюты. Нужно искать активы с механизмами роста, которые не только защищают текущие интересы, но и развивают позиции в будущем.