Результаты Palo Alto Networks за первый квартал: впечатляющая прибыль и приобретение Chronosphere за 3,35 миллиарда долларов

Palo Alto Networks отчиталась о сильном первом финансовом квартале, опубликовав финансовые показатели, превзошедшие ожидания аналитиков во всех аспектах. Компания по кибербезопасности показала скорректированную прибыль в размере 93 центов на акцию против прогноза Уолл-Стрит в 89 центов, а выручка достигла $2.47 миллиарда по сравнению с ожидаемыми $2.46 миллиардами. Этот квартал стал сильным ростом на 16% по сравнению с прошлогодними $2.1 миллиардами, что свидетельствует о продолжающемся импульсе в основных бизнес-операциях компании.

Тем не менее, несмотря на этот перевыполнение по прибыли, акции снизились на 3% в послесессионной торговле — рыночная реакция, которая подчеркнула озабоченность инвесторов по поводу одновременного объявления компанией о еще одной крупной сделке. Это расхождение между финансовыми результатами и движением цены акций подчеркнуло сложность стратегии агрессивного расширения Palo Alto.

Реакция рынка отражает сложное настроение относительно стратегии роста

Ослабление акций после закрытия торгов было вызвано несколькими факторами одновременно. Аналитик Rudy Kessinger из DA Davidson отметил опасения по поводу оценки сделки и времени объявления о новой сделке до завершения сделки на $25 миллиардов по CyberArk. Комбинация высокой стоимости Chronosphere и вопросов о последовательности выполнения сделок оказала давление на настроение инвесторов в период публикации результатов.

Однако руководство Palo Alto охарактеризовало эти шаги как часть комплексного стратегического видения. Компания объявила о планах приобрести Chronosphere, платформу для облачной наблюдаемости, за $3.35 миллиарда — сделку, которая отражает значительную уверенность в стратегической ценности актива и его рыночной позиции.

Chronosphere: облачная наблюдаемость на фоне роста инфраструктуры ИИ

Приобретение Chronosphere представляет ставку Palo Alto на новые тренды инфраструктуры. Компания запланировала заплатить примерно 21 раз больше годовой повторяющейся выручки Chronosphere, которая превысила $160 миллионов по состоянию на сентябрь 2025 года. Хотя этот мультипликатор может показаться высоким, CEO Nikesh Arora позиционировал приобретение в контексте ускоряющегося развития ИИ и его инфраструктурных последствий.

«Этот значительный рост в направлении создания вычислительных мощностей для ИИ заставляет многих игроков в области ИИ задуматься о новых моделях для программных стеков и инфраструктурных решений в будущем», — объяснил Arora во время звонка по результатам.

Palo Alto планирует интегрировать возможности Chronosphere с платформой Cortex AgentiX, позволяя агентам ИИ использовать данные облачной наблюдаемости для автоматического обнаружения проблем с производительностью и анализа причин. Эта интеграция нацелена на позиционирование объединенной компании на пересечении операций ИИ и кибербезопасности — стратегический приоритет в условиях усложнения облачных сред.

Стратегия двойных приобретений: расширение горизонтов Palo Alto

Приобретение Chronosphere входит в рамки более широкой стратегии слияний и поглощений Palo Alto. В июле компания объявила о намерениях приобрести CyberArk Software, израильского специалиста по безопасности идентификации, за примерно $25 миллиардов. Акционеры CyberArk одобрили сделку на прошлой неделе, преодолев важный барьер для завершения сделки.

Обе сделки ожидается завершить во второй половине финансового 2026 года, что позволит Palo Alto значительно расширить свой адресный рынок и возможности. Двойная стратегия отражает уверенность руководства в росте рынка кибербезопасности, особенно в условиях усложнения угроз со стороны государств и роста числа программ-вымогателей.

Обновленное руководство демонстрирует уверенность руководства

Palo Alto повысила свой прогноз по выручке на полный 2026 финансовый год до $10.50–$10.54 миллиарда, по сравнению с предыдущим диапазоном $10.48–$10.53 миллиарда. Также увеличен прогноз скорректированной прибыли на акцию — до $3.80–$3.90 с предыдущего прогноза $3.75–$3.85 — скромные, но значимые пересмотры, свидетельствующие о доверии, несмотря на рыночный скептицизм по поводу объявлений о сделках.

На второй квартал компания прогнозирует выручку в диапазоне $2.57–$2.59 миллиарда, при этом средняя точка совпадает с ожиданиями аналитиков StreetAccount в $2.58 миллиарда. Чистая прибыль за первый квартал составила $334 миллиона, или 47 центов на акцию, по сравнению с $351 миллионом, или 49 центов на акцию, за аналогичный период прошлого года.

Капитальные затраты за квартал достигли $84 миллиона, превысив оценку StreetAccount в $58.1 миллиона. Оставшиеся обязательства по покупкам выросли до $15.5 миллиарда, превысив оценку в $15.43 миллиарда и отражая сильные обязательства клиентов и конвертацию задолженности.

Стратегическая позиция на рынке консолидации

Параллельная стратегия приобретений Palo Alto отражает тенденцию к более широкой консолидации в индустрии кибербезопасности. По мере усложнения угроз со стороны государств и программ-вымогателей предприятия требуют интегрированных решений, охватывающих безопасность идентификации, облачную наблюдаемость и обнаружение угроз. Расширение через Chronosphere и CyberArk позволяет компании более полно отвечать на этот спрос, чем только за счет органического развития.

Первоначальная реакция рынка, хотя и негативная, может измениться по мере того, как инвесторы осмыслют стратегическую обоснованность этих приобретений и оценят возможности реализации Palo Alto в оставшейся части 2026 финансового года.