Исправление биткоина: оставшиеся риски испытывают рыночное настроение

В криптовалютном рынке с января по февраль происходит значительный перелом. Биткойн, который ранее демонстрировал устойчивое дно, на 1 февраля скорректировался до уровня около 78 400 долларов, за 24 часа потеряв 5.64%. Эта коррекция свидетельствует о том, что ожидания смягчения геополитической напряженности отступают, а оставшиеся рыночные риски начинают проявляться.

К середине января биткойн превысил 97 000 долларов, и у инвесторов усилилось желание рисковать. Однако текущая коррекция отражает переоценку рынка относительно этого оптимистичного взгляда.

Смягчение геополитической напряженности и изменение настроений на риск

В середине прошлого месяца, когда президент Дональд Трамп вновь заявил о претензиях на Гренландию, рынок опасался усиления напряженности среди стран НАТО. В то же время, благодаря инициативам Трампа по улучшению отношений с Ираном, цены на нефть WTI снизились более чем на 4.4%, опустившись до уровня около 59 долларов.

Это падение цен на нефть означало, что участники рынка оценили «частичное» смягчение геополитических рисков. Однако важен именно термин «частичное». Это не полное устранение напряженности, а лишь временное снижение рисков на фоне их сохранения, что и лежит в основе текущей коррекции.

Неопределенность регулирования и влияние на рынок криптовалют

Более непосредственной причиной волатильности на рынке криптовалют является неопределенность в регулировании в США. Сенатский комитет по банкам отложил рассмотрение законопроекта о структуре рынка криптовалют, а Coinbase отказалась поддерживать этот законопроект. В то же время, банки на Уолл-стрит продолжают лоббировать интересы в отношении доходов от криптовалют, что создает неопределенность в направлении регулирования.

Эта регуляторная неопределенность в краткосрочной перспективе оказывает давление на рынок криптовалют. Ethereum за тот же период снизился на 9.86%, показывая более значительное падение, чем биткойн. Также по токенам с акцентом на приватность, Zcash снизился на 8.78%, Dash — на 5.40% (по состоянию на 1 февраля), что свидетельствует о продолжающемся давлении на весь рынок.

Технический анализ: важные уровни

Технически, рынок биткойна по-прежнему сохраняет сильный тренд на недельных графиках. После успешного преодоления уровня выше 90 000 долларов в прошлом месяце, текущая коррекция ставит вопрос о том, сможет ли цена закрепиться на более надежной поддержке.

Ключевым моментом станет удержание закрытия выше 50-недельной скользящей средней на недельных графиках. Этот уровень является важным для подтверждения возобновления бычьего тренда. В случае провала, возможен дальнейший нисходящий импульс.

Следующий важный уровень сопротивления — 100 000 долларов. Этот уровень также важен с точки зрения уровней Фибоначчи, и для его достижения необходима восстановительная коррекция после текущей фазы.

События с токенами и тенденции майнинга

15 января произошло второе снижение награды за блок Ravencoin (RVN), когда блок достиг номера 4 200 000, и награда за блок снизилась до 1250 RVN. Эта корректировка сложности майнинга в долгосрочной перспективе может замедлить рост предложения и оказать позитивное влияние на цену.

В том же месяце Starknet (STRK) провел разблокировку токенов на сумму 10,6 миллионов долларов, что составляет 4.83% от общего предложения, а переход MANTRA (OM) на новую цепочку завершился, что влияет на ликвидность и структуру рынка.

Ликвидность физических ETF и структура рынка

Устойчивость рынка в январе поддерживалась притоком в физический биткойн-ETF в США, который зафиксировал чистый приток в 843 миллиона долларов. Аналогично, Ethereum ETF привлек 175.1 миллиона долларов, что отражает риск-аппетит институциональных инвесторов.

Однако сейчас эти потоки, скорее всего, замедлились, что свидетельствует о смене настроений на рынке.

Общие тенденции рынка: проявление оставшихся рисков

Доля доминирования биткойна достигала 59.7% в прошлом месяце, и даже в текущей фазе снижения она остается около 60%, что говорит о том, что весь рынок криптовалют движется в одном направлении.

Американский фондовый рынок также корректируется: индекс S&P 500, который в начале месяца рос, сейчас показывает снижение. Это не просто техническая коррекция, а переоценка оставшихся рисков, таких как геополитическая неопределенность, неопределенность в регулировании и сложности в управлении инфляцией.

Рынок криптовалют продолжит оставаться под влиянием этих макроэкономических факторов. Для участников рынка важнее всего следить за развитием регулирования и геополитической ситуации, а не только за краткосрочными ценовыми колебаниями.