Прошлой ночью драгоценные металлы нырнули в воду! Золото и серебро резко рухнули вместе — как будет развиваться рынок?

1. Давайте сначала посмотрим на данные: насколько яростным является это падение?

Когда я впервые открыл рыночное программное обеспечение, меня также шокировали данные — на сегодняшние ранние торги спот золото (лондонский золотой спот) составлял 5 347,86 долларов за унцию, что снизилось на 89,9 доллара, или на 1,65%, за ночь; Отечественный индекс T+D был ещё более жестким, снизившись на 34,49 юаня/грамм, или на 2,79%, до 1203,4 юаня/грамм за один день.

Серебро колебалось более резко: спот серебра (лондонский серебряный спот) упал ниже отметки $116 до $115,608 за унцию, что является однодневным снижением на 1,70%; Отечественный индекс серебра T+D одновременно откатился до 29 400 юаней/кг, снизившись на 397 юаней, или на 1,33%.

Что ещё более примечательно — это не единичное снижение — всего несколько дней назад золото достигло 5 100 долларов за унцию, серебро преодолело рекордный максимум в 117 долларов за унцию и завершило «резкий взлёт и падение» всего за несколько торговых дней.

2. За погружением: 3 основные логики, а не смена тренда

Как инвестор, который много лет следит за рынком драгоценных металлов, я сначала приму к выводу, что это падение — явное настроение с высокого уровня, а не фундаментальный разворот долгосрочного тренда, и существует три основные причины:

1. Ордеры на прибыль концентрированы и уходят, а технические откаты неизбежны
Ранее рост цен золота и серебра оставался вне фундаментальной поддержки — золото выросло с $4,000 до $5,100 за год, а серебро взлетело с $60 до $117, за чем сосредоточен приток кредитных средств и трендовых фондов. Когда цена достигает исторического экстремального диапазона, новых положительных новостей не будет, и фонды, которые на ранней стадии прибыли прибыли, неизбежно «попадут в мешок», а программный стоп-лосс количественной торговли усиливает падение, создавая краткосрочный эффект паники.
2. Геополитические риски ослабевают + подавляют политику, и средства из безопасных гаваней выводятся
В последнее время международная ситуация поэтапно смягчалась: администрация Трампа достигла соглашения с НАТО и отменила тарифы на восемь европейских стран, а опасения рынка по поводу торговых и геополитических конфликтов резко снизились, ослабив природу золота как безопасного убежища. В то же время CME Group постоянно повышает маржинальный коэффициент фьючерсов на драгоценные металлы, при этом только серебро выросло на 28,6%, что напрямую препятствует спекуляциям с высоким кредитным плечом и вынуждает некоторые фонды пассивно сокращать свои позиции.
3. Ожидания ФРС по политике повторились, и привлекательность активов в долларе США восстановилась
Это ключевая долгосрочная переменная — данные по инфляции в США снизились, но остаются устойчивыми, рынок труда не демонстрирует явных признаков охлаждения, ожидания рынка по снижению процентных ставок ФРС неоднократно откладывались, а некоторые институты даже прогнозируют возможное ещё одно повышение ставки в этом году. Для «безпроцентных активов», таких как золото и серебро, рост процентных ставок означает рост затрат на удержание, и средства естественным образом будут поступать в облигации, доллары США и другие активы с более определённой доходностью, что также является логикой этого раунда коррекции.

3. Как должны реагировать разные инвесторы? (Не паникуй, действуй в зависимости от ситуации)

Перед лицом погружения самое табуированное — это эмоциональное принятие решений: кто-то паникует, чтобы резать мясо, кто-то думает о покупке дна, но на самом деле это неправильно. Я собрал конкретные стратегии в зависимости от различных инвестиционных потребностей:

1. Долгосрочные распределители активов (5%-10% от распределения): держат их спокойно и не требуют работы

Если вы покупаете золото и серебро, чтобы диверсифицировать риски семейных активов, например, хеджировать колебания фондового рынка и рынка недвижимости, то вам вовсе не нужно беспокоиться о таком снижении. Ядро распределения активов — это «долгосрочное удержание и сглаживающий риск», и краткосрочные колебания цен не изменят безопасные свойства драгоценных металлов и не повлияют на их роль в портфеле активов.

Как и я, физические ETF в золоте и золоте, выделенные в конце прошлого года, не сдвинулись так далеко — долгосрочная тенденция покупок золота центральными банками остаётся (глобальные центральные банки купят 1 313 тонн золота в 2025 году и останутся высокими в 2026 году), а среднесрочные и долгосрочные вопросы кредитования в долларе США не решены, что является ключом к поддержке долгосрочной стоимости драгоценных металлов.

2. Инвесторы с фиксированными инвестициями: увеличивают позиции в зависимости от тенденции и снижают затраты

Если вы занимаетесь фиксированными инвестициями в драгоценные металлы, такой спад — это хорошо — суть фиксированных инвестиций в том, чтобы «покупать дешево и продавать дорого», а падение цен означает снижение стоимости покупки. Я советую продолжать инвестировать, как планировалось, или даже увеличить ежемесячную фиксированную сумму инвестиций на 20%-30%, чтобы ещё больше снизить затраты и получить более значительные доходы при восстановлении рынка.

Напоминаем: средства для фиксированных инвестиций должны быть «лишними» и не могут использоваться на расходы на жизнь или резервные средства, чтобы избежать необходимости резать мясо на низком уровне из-за финансового давления.

3. Краткосрочные спекулянты: рациональный стоп-лосс и покупка дна партиями

Если ваша позиция — краткосрочная спекуляция, а убыток превысил допустимый диапазон, то решительно остановите потерю — рекомендуется установить порог риска 10%-15% и выполнить его, как только он сработает, не рискуя «отскоком». Однако если потеря находится в пределах порога и нет сигнала разворота тренда, нет необходимости слепо останавливать потери, чтобы не пропустить последующий отскок.

Что касается покупки дна, не стоит «шаттл» — дно рынка ни разу не сформируется, золото может колебаться в диапазоне $5,000-5,200, а серебро может откатиться до $100-105. Правильный подход — разделить средства от покупки на 3-5 акций и покупать по одной при каждом снижении цены на 5%-8%, что не только снижает риск, но и использует возможность на низком уровне.

4. Наконец, напоминание: инвестируйте в драгоценные металлы, эти три принципа нельзя забывать

Независимо от роста и падения рынка, следование этим трём принципам позволяет избежать большинства рисков:

1. Позиция всегда важнее времени: не инвестируйте более 10% от общего имущества в драгоценные металлы, серебро колеблется сильнее, и рекомендуется контролировать эту позицию в пределах 3%-5%. Разумная позиция может сохранить стабильное состояние в момент падения и не повлияет на вашу жизнь.
2. Не трогайте те варианты, которые вы не понимаете: физическое золото и золото ETF подходят для обычных инвесторов, тогда как фьючерсы на золото и серебро имеют высокий кредитный плечо и высокий риск.
3. Не поддавайся эмоциям при принятии решений: жадность гонится высоко, когда она взлетает вверх, а страх резать мясо, когда она резко падает, что является табу для инвестиций. После разработки инвестиционного плана строго следуйте ему и не беспокойтесь рыночными настроениями или взглядами других людей — инвестиции — это гонка на большие расстояния, и рациональность может далеко идти.

Конец

На самом деле, колебания цен на золото и серебро являются нормой на рынке. Это падение больше напоминало «сжатие пузыря», возвращая цены в более разумный диапазон. Для обычных людей, вместо того чтобы зацикливаться на краткосрочных взлётах и падениях, лучше наблюдать за долгосрочными тенденциями и разрабатывать стратегии с учетом их толерантности к риску.

И наконец, я хотел бы спросить всех: повлиял ли на вас этот погружение в этот раз? Планируете ли вы стоп-лосс, удерживать или покупать падение? Добро пожаловать делиться своими мнениями в комментариях~#金价突破5500美元 #GateLive直播挖矿公测开启