Эндрю Канг: криптоинвестор, который построил состояние благодаря ставкам на ранних этапах и убеждению в рынке

Путь Эндрю Кана от самостоятельного трейдера до основателя Mechanism Capital напоминает мастер-класс по таймингу крипторынка и фундаментальному анализу. С более чем 260 000 подписчиков на платформе X и послужным списком по выявлению миллиардных проектов до их массового признания, Кан представляет редкую породу в индустрии: человека, который сочетает острое техническое понимание с дисциплиной накапливать огромный потенциал роста через терпеливые инвестиции на ранних стадиях.

Что делает Эндрю Кана особенно привлекательным, так это не только его инвестиционный успех — его портфель вырос с $50 000 в 2018 году до уровня, сопоставимого с многими устоявшимися венчурными фондами к середине 2021 года, — полностью за счет собственных средств. Скорее, это его готовность занимать контринтуитивную позицию во время эйфории на рынках, в сочетании с дисциплинированным управлением капиталом, что отделяет выживших от ликвидированных спекулянтов в циклах криптовалют.

Почему Эндрю Кан стал осторожнее по Ethereum, ожидая рекордного роста Bitcoin в 2025 году

В июне 2024 года, когда рынки достигли новых высот, Эндрю Кан опубликовал серию продуманных предупреждений, противоречащих преобладающему бычьему настроению. Его взгляд дает ценное понимание текущего положения в рыночном цикле.

20 июня Кан ясно выразил свою позицию: Bitcoin остается структурно устойчивым и маловероятно упадет ниже $50 000, а вот Ethereum сталкивается с препятствиями. «Для Ethereum я прогнозирую, что его цена может оставаться стабильной до момента листинга ETF, но верхняя граница этого года, по моим ожиданиям, составит около $4 000», — заявил он. Это не было капитуляцией — это взвешенный скептицизм, основанный на структуре рынка.

Его рассуждения стали более детальными в последующих постах. Кан отметил, что спотовые ETF на Bitcoin успешно открыли канал для институциональных инвесторов, но ETF на Ethereum сталкиваются с иным расчетом. «Если Ethereum не предложит убедительный способ улучшить экономические условия, его цена не увидит значительного роста из-за одобрения спотовых ETF», — написал он 23 июня.

Глубже его озабоченность, по словам Кана, связана с распознаванием исторических паттернов. «Текущая рыночная среда напоминает мне май 2021 года, а не июнь 2021», — объяснил он. В тот переломный момент рынки пережили откаты с $64 000 до $45 000 без паники — однако конечная низшая точка оказалась гораздо глубже. «Мы держали надежду; приходит больше розничных инвесторов, $40 000 — сильная поддержка, суперцикл и так далее. Но итог оказался в том, что дно прошло гораздо ниже».

Однако Кан не призывал к капитуляции. «Хотя я настроен медвежье, это не значит, что я советую вам шортить рынок или продавать все», — подчеркнул он. Вместо этого он выступает за управление рисками: сохранение резервов капитала для неожиданных волатильностей и избегание чрезмерных заимствований. Эта разница — медвежий взгляд в сочетании с ответственным управлением рисками — определяет его инвестиционную философию.

Важно, что Кан оставался конструктивен по поводу траектории Bitcoin. «Я считаю, что в 2025 году BTC достигнет нового максимума (но не все альткоины смогут это сделать)», — предсказал он. Критически он добавил: «Это не означает, что рынок не испытает экстремальных коррекций в течение нескольких месяцев. В конце концов, рынок умеет укрощать каждого буйного и делать его скромным, как раньше». Это предсказание оказалось пророческим — в 2025 году Bitcoin действительно установил новые рекордные максимумы, несмотря на волатильность пути впереди.

От трейдера к управляющему фондом: как Эндрю Кан создал Mechanism Capital

Эволюция Эндрю Кана в криптоиндустрии отражает развитие самой области. Изначально он работал как независимый трейдер и аналитик, зарекомендовав себя благодаря контринтуитивным инсайтам и своевременным рыночным вызовам. Его анализ возможности деривативов в майнинге — «Майнинговые операторы должны начать участвовать в деривативных рынках, чтобы выжить и процветать. В результате торговой деятельности можно получать доход в несколько раз превышающий доход майнеров» — демонстрировал глубокое структурное мышление о новых рынках.

К июню 2020 года Кан формализовал свой подход, запустив Mechanism Capital, официально перейдя от личного трейдера к институциональному управляющему фондом. Этот переход был естественным: по мере роста его влияния и активов, он получил возможность участвовать в приватных раундах ранних стадий перспективных проектов.

Что отличает фонд Эндрю Кана — его инвестиционная гипотеза: «Путь к тысячекратному росту — это раннее обнаружение команд с отличным продуктовым потенциалом». Эта философия не абстрактна — она основана на конкретной методологии. Начав с личного портфеля в $50 000 в 2018 году, Кан достиг размера фонда, сопоставимого с крупными крипто-VC к 2021 году, без привлечения внешнего капитала. «Единственный способ добиться этого — рано обнаружить команды уровня S с отличным продуктовым потенциалом, накапливать контрольный пакет через публичный рынок и полностью поддерживать их до увеличения стоимости более чем в 100 раз, а некоторые — в 1000 раз».

Поддержка, по Кан, выходит за рамки капитала. Она включает дизайн токенов-стимулов, стратегию развития сообщества, интеграцию DeFi-протоколов, партнерства с биржами и становление активными пользователями платформ, которые создают портфельные компании. Такой практический подход означал сопровождение проектов от оценки менее $50 миллионов до многомиллиардных публичных профилей.

Само портфолио говорит за себя. Thorchain, Pancakeswap и Frax Finance — три ключевых актива Кана — вместе имеют миллиардные рыночные капитализации. Более свежие позиции в Layer 2 протоколах, таких как Blast, и платформах кредитования, например Puffer Finance, показывают его способность эволюционировать вместе с рыночными циклами. Кроме того, инфраструктура межцепочечных решений (Zeus Network), кредитные примитивы (Orbit Protocol, MetaStreet) и новые RWA-цепочки (Plume Network) демонстрируют диверсификацию портфеля по ключевым инфраструктурным вертикалям.

Многомерный Эндрю Кан: коллекционер NFT, стратег мем-коинов и инвестор в ИИ

Помимо основной деятельности в криптофонде, Эндрю Кан создал параллельные траектории как опытный коллекционер и инвестор в новые технологии.

Как коллекционер NFT, Кан проявил убежденность, когда многие отвергали цифровое искусство. В 2021 году Mechanism Capital инвестировал в Kanon — проект DeFi, объединяющий финансирование художников и доходы инвесторов. Его личная коллекция стала легендарной: к июню 2023 года он владел 299 NFT Azuki — крупнейшей позицией в этой серии — а также 580 Elementals и 436 BEANZ. В марте 2024 года он приобрел оригинальный Pepe NFT на аукционе Sotheby’s, что стало поворотным моментом, когда мем стал искусством.

Однако самая контринтуитивная и впоследствии подтвержденная его гипотеза связана с мем-коинами. В то время как многие отвергали эти активы как чистую спекуляцию, Кан увидел в них новую класс активов. В марте 2024 года он смело заявил: «Мем-коины стали фокусом глобальной спекулятивной ликвидности. По сравнению с традиционными акциями, мем-коины теперь легко доступны глобальным пользователям. Вот почему рост Dogecoin выше, чем рост акций GameStop».

Его анализ был глубже. Кан отметил, что сектор мем-коинов достиг рыночной капитализации в $100 миллиардов в предыдущем цикле, и участие институционалов ускоряется. «Новые фонды продолжат покупать мем-коины, чтобы добиться сверхдоходности на рынке», — предсказал он. Самое провокационное — он предсказал появление новой парадигмы: «Мем-коин 2.0 или ‘культурные монеты’ появятся, ориентированные на определенные аудитории/идеологии/населения».

Это предсказание оказалось пророческим. Токены на базе Solana, такие как BOME, NAP и SLERF, распространились наряду с токенами PEPE, PEOPLE, WIF, BONK и FLOKI. Проекты при поддержке знаменитостей на pump.fun подтвердили его тезис о культуре, движущей токеномикой.

Помимо цифровых активов, в феврале 2024 года Эндрю Кан вложил капитал в физический мир ИИ, инвестировав $19 миллионов в Figure — компанию по созданию гуманоидных роботов на базе ИИ, основанную Брэттом Адкоком. Это позиционирует его на пересечении триллионных рынков труда и автономных роботов — ставка, которая полностью выходит за рамки криптоэкосистемы.

Методология инвестирования Эндрю Кана: раннее обнаружение и терпеливый капитал

Общая черта разнообразного портфеля Кана — последовательная методология, основанная на распознавании паттернов. Его подход — выявлять команды с исключительным продуктовым видением до широкого распространения, накапливать значительную долю собственности и активно поддерживать их на этапе масштабирования.

Это работало именно потому, что Кан распознал новые характеристики «S-уровня команд» — обладающих технологическими преимуществами, ясной нарративной линией, согласованностью сообщества и дисциплиной в исполнении. Обнаружив эти паттерны в проектах до их взрывного роста, он избегал ловушки большинства инвесторов: переоценки текущих ценностей в ущерб будущему потенциалу.

Такие платформы, как CryptoRank, Nansen и Rootdata, подтверждают его инвестиционную гипотезу на практике. В его портфеле более 15 реализованных проектов — Layer 2 инфраструктура, DeFi-примитивы, NFT-платформы, мем-токены и новые AI-проекты. Его участие в PleasrDAO, инвестиционном DAO, ориентированном на коллекционные активы, говорит о его готовности экспериментировать с новыми структурами.

Рыночный вердикт: прогнозы Эндрю Кана и реальные результаты

Прогнозы Кана подтвердились, когда Bitcoin в 2025 году действительно достиг новых рекордных максимумов, подтвердив его уверенность июня 2024. Chris Burniske, бывший руководитель криптонаправления ARK Invest и текущий партнер Placeholder VC, публично поддержал бычью гипотезу Кана по Bitcoin, отметив совпадение с его многолетней стратегией. Впоследствии рынок подтвердил эту точку зрения.

Даже когда Кан занимал контринтуитивные позиции, казавшиеся ошибочными — например, его позиция по CELR (Celer Network) в 2021 году и тезис о том, что «Layer 2 — не поле, где победитель забирает все» — его логика оказалась пророческой. Текущая фрагментация Layer 2 полностью соответствует его предсказаниям.

Уроки от Эндрю Кана: вера, дисциплина и скромность на рынке

Путь Эндрю Кана дает несколько важных уроков для криптоинвесторов и участников рынка. Во-первых, вера требует смелости — готовности высказывать контринтуитивные мнения, когда рынки в эйфории, и признавать неопределенность, а не притворяться всезнающим.

Во-вторых, Кан показывает, что капиталовложения ускоряются, если вовремя распознавать структурные переломы. Создать миллиардный портфель из $50 000 за счет самостоятельной торговли — не удача, а систематическое распознавание новых возможностей до формирования консенсуса.

В-третьих, его акцент на управлении рисками — сохранении резервов, избегании «все или ничего» — критически важен в условиях высокой волатильности криптовалют. Многие отличные аналитики ликвидируются; долговечность Кана — результат и проницательности, и благоразумия.

Наконец, Кан показывает, что у опытных инвесторов должна быть интеллектуальная гибкость. Его развитие от аналитика деривативов майнинга до стратега Layer 2, теоретика мем-коинов и инвестора в ИИ-робототехнику — пример адаптивности к новым парадигмам, а не догматического следования устаревшим тезисам.

В условиях, когда рынки меняются под влиянием нарративов и быстрых технологических сдвигов, пример Кана показывает, что самые успешные инвесторы сочетают глубокую уверенность с интеллектуальной скромностью, распознавание паттернов с дисциплиной портфеля и ясность контринтуитивных гипотез с управлением рисками.