Геополитический шок отправляет криптовалюту в красную зону: $875M Каскад ликвидаций и переоценка рынка

Обзор рынка - 20 января 2025 года

Криптовалютный ландшафт резко изменился на этой неделе, поскольку внешние геополитические напряженности отозвались на рынках цифровых активов, вызвав значительную волну принудительных ликвидаций и перераспределения инвесторов. Вот что произошло в этой сфере.

Трясение тарифов: что напугало рынки

Неделю начал с заявления президента Дональда Трампа о росте тарифных мер, направленных против восьми европейских стран из-за споров, связанных с Гренландией. Этот неожиданный рост политики вызвал потрясение на рынках риска, а криптовалюты пережили одни из самых резких падений за последние недели.

Влияние было немедленным и измеримым. За 24 часа рынки деривативов зафиксировали примерно $875 миллионов долларов в ликвидированных заемных позициях — отражение того, как быстро изменилось настроение, когда участники рынка начали распродавать бычьи ставки, застигнутые врасплох геополитическим шоком. Временные рамки усилили давление на продажи: тонкая праздничная ликвидность означала меньше покупателей, способных поглотить объем продаж, что усугубляло ценовые колебания.

Лидеры Европы ответили сигналами о возможной ответной мере, что усилило неопределенность на традиционных рынках акций, валютных рынках и в цифровых активах. Предлагаемый тарифный режим начнется с 10 процентов в феврале и увеличится до 25 процентов к июню — график, который поддерживал настроение избегания рисков.

Где оказались цены

Общий криптовалютный сектор снизился по основным активам:

• Биткойн (BTC) поднялся до $89,52K, снизившись на 3,82% за 24 часа
• Эфириум (ETH) остановился на $2,99K, снизившись на 7,04% за тот же период
• Солана (SOL) торговалась по $127,18, снизившись на 5,38%
• XRP упал до $1,90, снизившись на 5,56%

Падение биткойна примерно на 3 процента до региона $92 000 во время начального шока отражает, как принудительное распутывание длинных позиций вызвало цепную реакцию на рынке. Большая часть ликвидационной активности пришлась на заемные бычьи позиции, которые внезапно пошли против их держателей.

Институциональный импульс: стратегия продолжается

На фоне общего рыночного турбулентности разворачивалась иная картина на институциональном уровне. Майкл Сэйлор, председатель Strategy (NASDAQ: MSTR), вновь начал подавать сигналы о дополнительных покупках биткойнов, используя свой узнаваемый графический паттерн — телеграфный подход, который он неоднократно применял до официальных объявлений.

Инвестиции компании в биткойны остаются сильными. С начала 2025 года Strategy накопила почти 15 000 BTC, доведя общие запасы до более чем 687 000 биткойнов. Средняя цена приобретения составляет около $75 000, что создает значительные убыточные позиции при текущих ценах — хотя долгосрочная стратегическая позиция остается неизменной.

Strategy продолжает финансировать эти приобретения за счет конвертируемых облигаций и других инструментов, предназначенных для минимизации немедленных денежных оттоков. Однако инвесторы на рынке акций стали осторожнее в отношении профиля заемных средств и необходимости дополнительных капиталовложений для поддержания этого темпа покупок.

Активность китов: завершение 12-летнего хода

Неделю также ознаменовал важный событие разблокировки, когда ранний держатель биткойнов, ушедший в спячку после накоплений 2012 года, решил монетизировать значительную часть своей позиции.

Анализ цепочки показал, что кошелек продал примерно 2 500 BTC выше отметки $100 000 — монеты, приобретенные по цене чуть выше $300 за единицу. Реализованная прибыль превысила 31 000 процентов, что является одним из самых высоких показателей выхода с высокой доходностью в истории биткойна. Само арифметическое показывает асимметричный профиль риска и вознаграждения, который представлял ранний этап принятия.

Что дальше

Рынки, похоже, проводят переоценку как в связи с объявлением тарифов, так и с их потенциальными макроэкономическими последствиями. Совмещение геополитической неопределенности и перераспределения институциональных позиций говорит о том, что волатильность может сохраниться в ближайшее время.