Два ETF Vanguard, соответствующие основной инвестиционной философии Уоррена Баффета

Что на самом деле учит нас инвестиционная стратегия Уоррена Баффета

Хотя Уоррен Баффет ушел с поста руководителя Berkshire Hathaway, его подход к накоплению богатства остается одним из самых поучительных для обычных инвесторов. Инвестиции, входящие в портфель Berkshire — включая значительные позиции в Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola и Chevron — демонстрируют последовательную модель: Баффет тяготеет к компаниям с сильной генерацией наличных средств, устойчивым балансом, защищенными конкурентными преимуществами и разумными оценками.

Его философия строится на простом, на первый взгляд, принципе: избегать ненужной сложности, минимизировать издержки и мыслить в масштабах десятилетий, а не кварталов. Хотя сам Баффет никогда не был традиционным инвестором в ETF (ETF), его публичные заявления и действия дают ясные сигналы о том, какой подход, основанный на ETF, соответствовал бы его мышлению.

Основная стратегия: 90% роста, 10% стабильности

В 2013 году, в письме акционерам Berkshire Hathaway, Баффет четко изложил, как он планирует сформировать финансовое наследие для своей жены:

Поместите 10% наличных в краткосрочные государственные облигации и 90% — в очень дешевый индексный фонд S&P 500. (Я предлагаю Vanguard.)

Эта модель 90/10 отражает суть инвестиционной мудрости Баффета. Распределение 90% на широкий рынок позволяет получать долгосрочную доходность по акциям без необходимости активного выбора акций. 10% в краткосрочных государственных ценных бумагах выполняют несколько функций: обеспечивают стабильность во время рыночных спадов, создают психологический комфорт для инвесторов, избегающих рисков, и сохраняют «сухой» капитал для быстрого реагирования на привлекательные возможности по выгодным оценкам.

Это не было случайным комментарием. Это было явное руководство Баффета о том, как он бы распоряжался капиталом для кого-то, кому он очень доверяет.

Первая часть: почему работает ETF Vanguard S&P 500

ETF Vanguard S&P 500 (VOO) представляет собой 90% долю в этой стратегии. Он отслеживает 500 крупнейших американских компаний, обеспечивая мгновенную диверсификацию по секторам и минимизируя риск выбора отдельных акций. Рекомендация Баффета подразумевала одобрение именно этого продукта, поскольку он воплощает его основные принципы: минимальные расходы, прозрачность и устранение ненужных посредников.

Держать 500 компаний вместо концентрации на нескольких акциях позволяет инвесторам воспользоваться силой сложного процента американского капитализма, не ставя все на управление отдельными предприятиями или циклы рынка.

Завершение картины: решение с казначейскими векселями

Вторая часть — 10% в краткосрочных фиксированных доходах — требует инструмента, который сочетает в себе ту же экономию и простоту. ETF казначейских векселей (VBIL) идеально выполняет эту роль.

VBIL отслеживает казначейские ценные бумаги со сроком погашения от нуля до трех месяцев, предлагая несколько стратегических преимуществ. Текущая доходность составляет 3.67% по состоянию на январь 2026 года, при очень низкой комиссии 0.07%. Для сравнения, эта структура затрат занимает одно из лидирующих мест среди доступных вариантов в своей категории — именно такой экономный подход постоянно рекомендует Баффет.

Что делает эту пару особенно элегантной — это профиль доходности. Хотя 3.67% не сопоставим с потенциалом роста акций за длительные периоды, это реальный безрисковый доход выше текущих инфляционных показателей. В прошлые десятилетия казначейские векселя были по сути бездоходными позициями, предназначенными только для психологического комфорта. Современная доходность превращает их в продуктивные компоненты диверсифицированной стратегии.

Почему этот двухфондовый подход отражает более широкое мышление Баффета

Баланс Berkshire Hathaway регулярно содержит значительные резервные наличные — иногда превышающие $150 миллиард(. Это не проявление нерешительности или страха. Это отражение убеждения Баффета в важности сохранения опций. Когда рыночные оценки снижаются из-за паники или структурных изменений, наличие резервов позволяет быстро реагировать по привлекательным ценам.

Структура 90/10 повторяет эту логику на уровне индивидуального инвестора. Основная часть )90%( со временем растет за счет участия в рынке. Меньшая часть )10% сохраняет гибкость и снижает риск последовательных потерь при выходе на пенсию. Вместе они создают рамки, которые работают в любых рыночных условиях, не требуя тайминга рынка или постоянного ребалансирования.

Послужной список и его значение

Эта логика доказала свою устойчивость. Позиции в ETF Vanguard S&P 500 и казначейских векселях принесли совокупную доходность, которая значительно превосходит активно управляемые альтернативы. За длительные периоды математическое преимущество индексных инвестиций с низкими затратами превращается в кардинальное богатство.

Даже среди тщательно отобранных профессионалами акций средний исторический показатель преимущества составляет 958% против 196% у S&P 500 — не потому, что индекс всегда лучше, а потому, что постоянное участие в широком росте, в сочетании с минимальными комиссиями, создает превосходные долгосрочные результаты.

Вопрос реализации

Элегантность рекомендации Баффета заключается в ее реализуемости. Инвестору не нужны сложные финансовые модели, рыночные данные в реальном времени или сложные системы управления рисками. Им нужны два ETF, дисциплина усреднения стоимости и терпение.

Комбинация VOO для доли в акциях и VBIL для краткосрочных облигаций создает полноценный портфель. Он скучен. Он механистичен. Именно поэтому он работает. Психологическая нагрузка постоянных решений исчезает, уступая место системному подходу, подтвержденному десятилетиями успешной практики Баффета.

Для инвесторов, ищущих простую структуру, отражающую принципы Баффета без необходимости выбора отдельных акций или активной торговли, эта комбинация из двух ETF заслуживает серьезного внимания.