Предупреждающий сигнал по Биткоину: спрос ослабевает согласно CryptoQuant

Недавний анализ on-chain-аналитической компании CryptoQuant вызвал тревогу в криптосообществе. Текущие данные показывают, что Bitcoin (BTC), торгуемый по $92.84K с падением на -2.50% за последние 24 часа, переживает фундаментальные изменения в динамике спроса, которые могут стать предвестником медвежьего цикла.

Что показывают данные о спросе на Bitcoin

Публикация CryptoQuant выявила тревожный феномен: спотовый спрос на Bitcoin, основной драйвер роста этого года, сломал свою восходящую линию поддержки с начала октября. Это не просто откат, а структурное изменение в поведении рынка, заслуживающее внимания.

Три столпа поддерживали накопление Bitcoin до сих пор:

• Поток спотовых ETF в США, открывший двери для ранее исключённых институциональных капиталов
• Геополитическая ситуация, с событиями, привлекающими интерес крупных игроков
• Корпоративные стратегии, когда компании добавляют Bitcoin в свои активы

Когда эти три фактора работали одновременно, цена взлетала. А сейчас? CryptoQuant отмечает, что синергия начинает иссякать.

Вывод крупных инвесторов: критический сигнал

Вот в чем настоящая проблема: институциональный спрос и спрос крупных инвесторов явно сокращается. “Китовые” инвесторы, обычно обеспечивающие стабильность, начинают уходить. Кажется, что главный психологический опорный столб начинает давать сбой.

Одновременно, аппетит к деривативам ослабел. Трейдеры становятся осторожнее, и это первый сигнал, что ветер меняет направление.

Уроки истории: повторяющийся цикл

CryptoQuant отмечает, что исторически, когда рост спроса достигает пика и начинает разворачиваться, за ним часто следует медвежий рынок в краткосрочной перспективе. Эта модель срабатывает независимо от ситуации на стороне предложения.

Предыдущие циклы дают важный урок:

• Изначально энтузиазм вызывает быстрый и значительный рост
• Затем спрос стабилизируется, когда первые покупатели насыщаются экспозицией
• Падение спроса ведет к коррекциям и смене настроений

Например, в 2018 году медвежий цикл длился около 12 месяцев, тогда как другие коррекции были короче. Каждый цикл уникален, определяется конкретными условиями времени.

Что сейчас стоит отслеживать

Для криптоинвесторов, желающих оставаться в курсе, важно наблюдать за:

On-chain метриками: CryptoQuant отслеживает входящие и исходящие потоки на биржах, движения крупных держателей кошельков и модели накопления. Когда эти показатели начинают меняться, смена направления может быть близка.

Институциональным поведением: Восстановление спроса на Bitcoin проявится ростом проверяемых покупок институциональных инвесторов, увеличением резервов на биржах (что указывает на осознанное накопление) и положительными потоками из ETF.

Настроением по деривативам: Когда этот индекс укрепляется, он часто предшествует восстановлению общего спроса.

Реалистическая перспектива

Отчёт CryptoQuant — не приговор Bitcoin, а скорее тревожный звонок. Текущая фаза консолидации спроса может быть здоровой коррекцией в рамках более широкого цикла, а не началом затяжного медвежьего рынка.

Криптовалютные рынки по своей природе цикличны. То, что падает, обязательно снова поднимается, хотя тайминг этих циклов требует дисциплины и осознанного управления рисками. Понимание этих сигналов спроса — не катастрофизм, а просто здравый смысл при навигации по волатильным рынкам.

С Bitcoin с объёмом торгов $863.80M за 24 часа и рыночной капитализацией $1854.79B, мы всё ещё имеем дело с активом огромных масштабов. Однако, как показывает CryptoQuant, пропорции не гарантируют отсутствие коррекций.