Промышленная трансформация, управляемая ИИ: когда ключевое значение инвестиций превосходит все ожидания

Четвертая революция уже здесь: не вопрос «если», а вопрос «когда»

Искусственный интеллект перестал быть просто технологической тенденцией и стал ядром глобальной перестройки экономики в широком масштабе. По словам аналитика Дэна Айвса, который посвятил более 25 лет наблюдению за развитием технологического сектора — преодолев более 3 миллионов миль, посещая дата-центры и встречаясь с лидерами отрасли — эта трансформация представляет собой гораздо больше, чем цикл инноваций: это настоящая структурная революция.

«Оценить масштаб спроса только с помощью таблиц — невозможно», — подчеркнул Айвс в недавнем анализе. Его непосредственное наблюдение показывает беспрецедентное ускорение инвестиций. В ближайшие два года ресурсы, выделяемые на ИИ, превзойдут весь капитал, вложенный за предыдущие десять лет, что подтверждается и другими авторитетными источниками отрасли. Катти Вуд из ARK Invest недавно заявила: «Мы только начинаем эту историю. Первая половина уже началась.»

Реальные инвестиции, а не спекулятивные пузыри

Ключевое значение этой волны инвестиций заключается в конкретной природе задействованных ресурсов. В отличие от dot-com пузыря, сегодня капитал направляется в осязаемую инфраструктуру: миграцию в облако, увеличение производственных мощностей полупроводников, государственные инициативы, связанные с ИИ, и обновление корпоративных программных систем.

Gartner оценивает, что мировые расходы на искусственный интеллект — включая инфраструктуру, программное обеспечение, аппаратное обеспечение и услуги — достигнут 2 триллионов долларов к 2026 году. Эта оценка не является спекулятивной, а отражает устойчивый базовый спрос. Согласно The Kobeissi Letter, 63% недавнего экономического роста США напрямую связаны с инвестициями в ИИ. Как отмечает сама публикация: «Без этих затрат экономика была бы значительно более уязвимой.»

Айвс категорически отвергает теории, сравнивающие текущий цикл с предыдущими спекулятивными пузырями. «Мы ближе к 1996 году, чем к 1999», — говорит он, подразумевая, что хотя рыночные настроения могут колебаться, фундаментальная структурная поддержка остается сильной. Некоторые инвесторы все же занимают противоположные позиции: Майкл Барри, известный по фильму «Великая короткая», якобы сделал крупные ставки против лидеров отрасли, таких как Nvidia и Palantir, на сумму около 10 миллионов долларов.

Геополитическая конкуренция ускоряет гонку за полупроводники

И США, и Китай вкладывают огромные средства в вычислительную мощность, передовые схемы и технологии, управляемые ИИ. Эта стратегическая конкуренция подчеркивает критическую важность таких компаний, как Nvidia, и платформ программного обеспечения высокого уровня, таких как Palantir, которые становятся все более центральными в государственных и оборонных операциях.

Недавнее решение подчеркивает двойное значение — экономическое и стратегическое — инфраструктуры ИИ. 8 декабря президент Трамп разрешил Nvidia поставлять свои чипы H200, вторые по уровню развития в их линейке, выбранным клиентам в Китае, при этом четверть продаж зарезервирована для правительства США для защиты национальных интересов. Этот шаг показывает, что аппаратное обеспечение ИИ стало важнейшим элементом национальной безопасности, а не только коммерческой конкурентоспособности.

Цепочка поставок полупроводников остается уязвимым звеном этой экспансии. Производители, такие как TSMC, ASML и Intel, столь же важны, как и компании-разработчики программного обеспечения, которые от них зависят, поскольку спрос на вычислительные ресурсы ИИ продолжает оказывать давление на глобальные производственные мощности.

За пределами гигантов: скрытые возможности экосистемы ИИ

Хотя Nvidia, Microsoft, Amazon и Google получают основное внимание СМИ, Айвс выделяет значительные возможности в часто игнорируемых секторах:

Кибербезопасность как линия обороны
С учетом оценки глобального цифрового наследия в 150 миллиардов долларов, подверженного новым угрозам, связанным с ИИ, организации все больше ищут сложные центры безопасности. CrowdStrike, признанная лидером в области кибербезопасности, усиленной ИИ, занимает центральное место в этой защите. Wedbush подтвердил 1 декабря рейтинг Outperform с целевой ценой 600 долларов, по сравнению с текущей ценой 509,16 долларов. Инновационный AgentWorks от CrowdStrike, основанный на платформе Charlotte AI, дополнительно укрепляет позиции компании. Стратегические инициативы, такие как приобретение Onum и Pangea, расширение Falcon Flex и получение разрешения FedRAMP High для Charlotte AI, готовят компанию к более глубокому проникновению на государственные и международные рынки.

Невидимая, но жизненно важная инфраструктура
Поставщики, такие как Vertiv и Akamai, отвечающие за питание и поддержание температуры в дата-центрах, играют ключевую роль, хотя часто остаются незамеченными общественностью.

Модернизация корпоративного программного обеспечения
Обновление программных систем, хотя и менее заметное по сравнению с аппаратными инновациями, является важнейшим для построения действительно управляемой ИИ экономики.

Palantir: от игнорируемой компании к лидеру экосистемы

Траектория Palantir демонстрирует способность Айвса выявлять поколенческие победы еще до того, как рынок их признает. Когда компания впервые вышла на рынок примерно по 10 долларов за акцию, многие аналитики считали ее зависимой от государственных контрактов. Однако Айвс заметил тихую эволюцию, когда компания укреплялась в секторе корпоративных решений и осуществляла стратегическую трансформацию, которую Уолл-стрит еще не оценил.

28 июля 2023 года Айвс начал покрытие Palantir в Wedbush с рейтингом Outperform и целевой ценой 25 долларов, что более чем на 50% превышает предыдущую цену закрытия в 16,15 долларов. По мере развития возможностей ИИ у Palantir, Айвс постепенно повышал свои цели, называя компанию «Месси ИИ» в сравнении с легендарными футбольными навыками Лионеля Месси. Сегодня акции торгуются около 180 долларов — яркое подтверждение тезиса Айвса и пример того, как распознать трансформирующих победителей раньше, чем это сделает широкая публика.

«Palantir оставалась недооцененной годами», — размышляет Айвс. «Но наблюдать за тем, что строил Алекс Карп и его команда, и видеть, как цена выросла с 10 долларов до нынешнего уровня, было невероятно вдохновляюще.»

Заключение: решающий момент

Ключевое значение текущей фазы инвестиций в ИИ заключается в ее необратимом и структурном характере. Это не циклическое или временное явление, а осознанное и масштабное строительство инфраструктуры для следующей эпохи глобальной экономики. Компании «второй, третьей и четвертой волны» — особенно в сфере кибербезопасности — становятся не менее важными получателями выгоды, чем технологические гиганты, поскольку внедрение ИИ ускоряется и открывает новые горизонты возможностей. История показывает, что те, кто сегодня распознает эти трансформирующие тенденции, скорее всего, окажутся на правильной стороне экономической истории следующих десятилетий.