JPMorgan Chase потерпел неудачу в прибыли за 4 квартал, что является редким недостигом, в значительной степени обусловленным слабостью в деятельности по обеспечению долговых обязательств. Снижение доходов от инвестиционного банкинга, особенно в сегменте рынков долгового капитала, отражает более широкие трудности, с которыми сталкиваются традиционные финансовые институты, поскольку изменения в процентной среде продолжают перестраивать поведение клиентов.

Для криптотрейдеров и управляющих активами, следящих за макроэкономическими тенденциями, это сигнализирует о чем-то важном: когда мощные традиционные банки сталкиваются с сокращением потоков по обеспечению долговых обязательств, это часто связано с общими циклами снижения долговой нагрузки на рынке. Колебания на рынке долговых обязательств свидетельствуют о том, что инвесторы принимают более осторожную позицию в отношении капиталовложений.

Провал JPMorgan происходит в критический момент — как раз когда участники рынка переоценивают риск перед 2025 годом. Будет ли это замедление в обеспечении долговых обязательств временным или частью длительного цикла, пока неизвестно, но исторические модели показывают, что подобная слабость в банковском секторе часто предшествует более широким переоценкам рынка по всем классам активов.