# 打造商业级投资决策分析报告的Prompt设计框架

你的核心洞察是对的：**质询框架决定分析深度**。将其系统化后，以下是能真正指导投资决策的完整Prompt架构：

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## 第一层：市场机制探穴

**问题集合：**
- 这个项目在解决什么具体的市场痛点？痛点的量化规模是多少？
- 现有解决方案的市场占有率和定价策略是什么？
- 该项目的价值主张相比现有方案的差异化在哪里？（不是功能差异，是经济学差异）
- 用户切换成本是多少？采纳周期预期多长？
- 市场容量的增长曲线是什么？驱动因素会持续多久？

**Prompt模板片段：**
```
在[时间段]内，[目标市场]因为[具体变化]产生了[量化需求缺口]。
现有玩家[A/B/C]的市场覆盖率分别为___，定价为___。
该项目通过[机制创新]实现了___的成本优势/速度优势/体验优势。
用户从现有方案迁移的经济学计算：转换成本___，收益增量___，ROI周期___。
```

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## 第二层：团队背景穿透

**问题集合：**
- 核心团队在这个领域的从业深度是多少？（年限、成功案例、失败经验）
- 团队的技术、产品、运营、融资能力的配置是否均衡？
- 是否有行业天花板人物加持？其参与程度和决策权有多大？
- 创始人的以往退出/融资历史说明了什么？
- 团队对自身能力评估和市场风险认知的理性程度如何？

**Prompt模板片段：**
```
创始人[人名]曾在[公司]担任[职位]_年，
主导了[具体项目]从0到1的___阶段增长，最终___[结果]。
核心团队的[技术/产品/运营/BD]能力在业界排名___。
[顾问/投资人]以[参与方式]介入，
其历史决策成功率为___，对该领域认知深度___。
团队对市场采纳曲线的预期与行业基准相比[保守/激进]___个百分点。
```

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## 第三层：产品差异化解剖

**问题集合：**
- 产品的核心差异点是技术层面、还是商业模式层面、还是网络效应层面？
- 这个差异点是否可复制？竞对的复制成本和时间是多少？
- 产品-市场匹配度（PMF）的当前进展证据是什么？（留存率、复购率、NPS等具体数据）
- 路线图上的下一个功能迭代会否改变竞争格局？时间表现实吗？
- 用户体验中是否有"魔鬼时刻"？哪些关键指标还在摸索？

**Prompt模板片段：**
```
相比[竞品A]的___和[竞品B]的___，
该项目的差异点在于[具体机制]，
这让用户在___场景下的[核心指标]提升了___（数据来源）。
该技术/模式的复制门槛为___，预计竞对需要___个月+++投入___才能缩小差距。
当前PMF证据：DAU___、M1留存___、NPS___。
团队规划的Q[X]新功能若成功上线，会进一步构建___护城河。
```

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## 第四层：风险评估多维体

**问题集合：**
- 监管风险：该业务涉及的法律/政策风险等级是多少？有无历史先例？
- 技术风险：核心技术是否存在未解决的工程难题？
- 市场风险：目标用户的认知成本高吗？转化漏斗在哪个环节最容易坏？
- 竞争风险：大玩家进入的可能性和时间窗口是什么？
- 财务风险：在不同增长假设下，烧钱速度和活跃周期是多少？
- 关键人风险：哪个团队成员的离开会直接威胁项目？

**Prompt模板片段：**
```
监管信号：[地区]在[时间]已出现___指向，风险等级[低/中/高]。
技术风险：核心难题[描述]，当前___进展，业界标杆方案为___。
市场漏斗：获客成本___、转化率___、留存到[时间]的用户占___。
竞争应急：若[大厂/融资新贵]在___时间内进入，项目的[防线A/防线B]能支撑___。
财务模型：
- 基础假设下：月烧钱___、现金流转正周期___
- 悲观假设下：___
- 乐观假设下：___
关键人依赖：若[CEO/CTO]离职，___环节会在___周期内出问题。
```

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## 第五层：增长逻辑内核

**问题集合：**
- GMV/收入增长的驱动公式是什么？（用户数×转化率×客单价）
- 每个要素的提升空间有多大？当前通道饱和度如何？
- 增长是来自新用户获取、还是老用户复购、还是单价提升？占比分别是多少？
- 增长是否有外部杠杆？（如API接入、B端合作、联运）
- 增长的天花板在哪里？什么时候会遇到瓶颈？
- 从当前阶段到规模化还差几个产品迭代/商业模式调整？

**Prompt模板片段：**
```
当前增长公式：
收入___= 用户数___ × 转化率___ × 客单价___

其中：
- 新用户获取贡献度___% , 主要渠道[A/B/C]
- 复购贡献度___% , 复购周期___
- 单价提升贡献度___% , 空间天花板___

月/季度增速___，同环比___，
若维持当前增速，[时间]后达到___规模。

增长瓶颈预判：
短期（3月内）：___
中期（6-12月）：___
长期（18月+）：___

突破瓶颈的产品/商业模式调整：___
预计每个调整周期___个月。
```

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## 第六层：生态协作潜力

**问题集合：**
- 项目在整个产业链中的位置是什么？上下游有哪些关键合作方？
- 网络效应是否存在？单边市场还是双边/多边？
- 与现有生态头部的合作可能性有多大？双方的矛盾点在哪里？
- 是否有成为基础设施的潜力？被集成的价值和被替代的风险各是多少？
- 生态合作对增长周期的加速倍数预期是多少？

**Prompt模板片段：**
```
产业链位置：___（上游）← [项目] → ___（下游）

生态网络：
- 必需的合作方：[A]（替代难度___）、[B]（替代难度___）
- 可选的合作方：[C]（增长加速倍数___）

双边市场分析（如适用）：
供给端冷启动___，需求端冷启动___
当前供给/需求比例___，均衡点预计___

头部玩家合作可能：
- [头部A]的接纳意愿___（数据支撑：___ ）
- 潜在矛盾：___
- 合作落地周期：___

基础设施潜力：
若成功，被集成的使用场景___
被替代的风险概率___
```

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## 第七层：投资决策触发点

**问题集合：**
- 这个项目的最坏情况是什么？概率有多大？
- 这个项目的最好情况是什么？能达到的市场地位是什么？
- 相比其他赛道的投资机会，这个项目的相对吸引力排名如何？
- 现在进入的时机是否最优？是否存在更好的切入点？
- 投资的触发条件是什么？需要看到哪些数据或信号？

**Prompt模板片段：**
```
投资决策矩阵：

最坏情形：___
发生概率：___
此时投资回报倍数：___

最好情形：___
发生概率：___
此时投资回报倍数：___

期望回报倍数：___ (加权平均)

相对吸引力评分：
该项目 VS [赛道A] : ___
该项目 VS [赛道B] : ___
该项目 VS [赛道C] : ___
排名：___ / ___

现在投资 VS 等待12月后投资：
- 时机优势：___
- 稀释风险：___
- 估值差异：___

Go/No-Go触发条件：
Pass if：___或___
Continue if：___且___
Go if：___且___
```

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## 实战建议：如何用这个框架

1. **顺序很重要**：从市场→团队→产品→风险→增长→生态→决策，这个顺序是**金字塔式的因果关系**，后面的判断都建立在前面的事实上。

2. **数据优先于观点**：每个问题后面都要跟"数据来源是什么"。定性描述是陷阱。

3. **对标和基准**：永远不要孤立地评价一个数据。要么对标历史、要么对标竞品、要么对标行业基准。

4. **反向挖掘**：对每个正面的结论都问一遍"反面是什么"。比如"团队很强"的反面是"可能过度自信"。

5. **时间维度**：区分3个月内、6-12个月、18个月+的不同风险和机遇。早期项目脆弱性在短期最高。

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这套框架的本质就是：**把投资委员会的激烈质询过程，前置到分析阶段，这样输出的报告自然就能经得起推敲。**