Последнее время связь между финансовыми новостями и рынком криптовалют заслуживает внимательного анализа.

Во-первых, рассмотрим американский рынок акций. В начале года восстановление было довольно сложным, однако акции чипмейкеров показывали хорошие результаты, что в свою очередь подтолкнуло к росту цен на акции компаний, связанных с криптовалютами — например, публичных компаний крупных криптовалютных бирж и MicroStrategy. Очевидно, что капитал устремляется в эту сферу.

Теперь о ситуации с долларом и американскими облигациями. Индекс доллара немного вырос, доходность 10-летних облигаций колеблется около 4.19%. Более важный момент — на заседании Федеральной резервной системы в январе вероятность снижения ставки составляет всего 13.3%, что означает, что высокая процентная ставка может сохраняться еще некоторое время. Высокие ставки всегда негативно сказываются на рискованных активах, а рынок криптовалют, как рискованный актив, не исключение.

Интересен также рынок драгоценных металлов. Золото и серебро недавно откатились с высоких уровней, и некоторые считают, что за этим стоит ротация капитала — из защитных драгоценных металлов в криптовалюты. Такой сценарий вполне логичен.

На политическом фронте есть несколько важных точек. Если Конгресс США не примет бюджет до 31 января, правительство может столкнуться с приостановкой работы, что создаст неопределенность на рынке. Также меняется срок полномочий нынешнего председателя Федеральной резервной системы, и возможная смена руководителя может повлиять на будущую денежно-кредитную политику, что в долгосрочной перспективе скажется на ценах всех активов.

Возвращаясь к январю, ключевым фактором для рынка криптовалют является взаимодействие нескольких элементов:

Первое — макроэкономические данные. На следующей неделе выйдут важные показатели, такие как данные по занятости вне сельского хозяйства в США, которые напрямую повлияют на ожидания рынка относительно политики ФРС. Если показатели покажут сильный рост, это повысит вероятность сохранения высоких ставок, что, безусловно, будет оказывать давление на рост рынка криптовалют.

Второе — прогресс в регулировании. Палата представителей США уже приняла соответствующие законопроекты, и эти политические инициативы в краткосрочной перспективе могут повлиять на рыночные настроения и движение капитала.

В целом, январьский рынок криптовалют балансирует между макроэкономическими данными, денежно-кредитной политикой и регулированием. Данные и политика говорят свое слово, а участники рынка должны уметь улавливать противоречия и совпадения этих сигналов.