Китайский цифровой юань переходит на банковские деньги с выплатой процентов

Источник: CryptoTale Оригинальный заголовок: Китайский цифровой юань переходит к банковским средствам с выплатой процентов Оригинальная ссылка: Центральный банк Китая запустит новую структуру Digital Yuan 1 января, позволяя коммерческим банкам начислять проценты на держания e-CNY для повышения использования и расширения его роли. Изменение переводит цифровой юань с цифровых наличных на цифровые депозитные деньги, согласно Лу Лэю, заместителю губернатора Народного банка Китая. Лу изложил план в статье, опубликованной государственно-управляемой газетой Financial News, описывая значительный сдвиг после лет пилотных программ.

План действий переводит цифровой юань на депозитную модель

«План действий» переопределяет цифровой юань как депозитные деньги, выпускаемые внутри финансовой системы и контролируемые центральным банком. Будущий e-CNY будет функционировать как средство платежа, средство хранения стоимости и единица учета, одновременно поддерживая трансграничные платежи.

Эта структура будет опираться на управление на основе счетов и оставаться совместимой с технологией распределенного реестра. В рамках плана, остатки цифрового юаня будут обладать характеристиками обязательств коммерческих банков, а не эквивалентов наличных.

Банки будут платить проценты по проверенным кошелькам цифрового юаня, следуя существующим соглашениям о саморегулировании по ценообразованию депозитов. В то же время, остатки цифрового юаня получат такую же защиту, как и традиционные депозиты, в рамках системы страхования вкладов Китая.

Политика также позволяет банкам управлять остатками цифрового юаня в рамках более широких операций по активам и обязательствам. Для небанковских платежных учреждений резервные фонды цифрового юаня будут следовать существующим правилам резервирования клиентов с полным резервным коэффициентом 100%.

История пилотных проектов и вызовы внедрения

Народный банк Китая начал проект электронных платежей с цифровой валютой в 2014 году, что стало началом его исследований в области цифровой валюты центрального банка. После обширных тестирований в нескольких городах, Китай представил цифровой юань в апреле 2022 года.

Чтобы сделать e-CNY общей валютой, правительство раздавал его через аирдропы и проводило пилотные проекты. Однако использование e-CNY все еще значительно отстает от частных мобильных платежных платформ, несмотря на эти усилия. Такие платформы, как WeChat Pay и Alipay, продолжают доминировать на рынке безналичных платежей Китая.

Лу заявил, что масштабная переработка следует за десятилетием экспериментов и отражает уроки, извлеченные из длительных пилотных программ. По состоянию на конец ноября 2025 года в Китае было обработано транзакций на сумму 3,48 миллиарда и всего 16,7 триллиона юаней, или примерно 2,38 триллиона долларов США. Эти цифры делают e-CNY одним из ведущих программ CBDC в мире по объему транзакций.

Международное расширение и направление политики

В дополнение к внутренним реформам, Китай активизировал усилия по расширению трансграничного использования цифрового юаня. Народный банк Китая пообещал продвигать международные платежи с помощью e-CNY через новые пилотные программы.

Китай планирует провести трансграничное испытание с Сингапуром. Центральный банк также стремится продвигать платежи CBDC в Таиланде, Гонконге, Объединенных Арабских Эмиратах и Саудовской Аравии.

Лу заявил, что план включает создание международного центра операций с цифровым юанем в Шанхае. Китай продолжает сосредотачиваться на официальном e-CNY, а не на частных стейблкоинах, используемых в других странах. Власти высказывают опасения по поводу спекуляций, мошенничества и финансовой нестабильности при обсуждении частных цифровых валют.

Переход к модели с выплатой процентов поднимает один главный вопрос: могут ли стимулы в стиле депозитов изменить поведение пользователей на рынке, сформированном укоренившимися платформами платежей?

Новая структура вступит в силу в 2026 году, поскольку Китай ускоряет свою стратегию цифровой валюты внутри внутренних и трансграничных финансовых систем.