Два дня назад я видел интересное дело. Публичная компания инвестировала 60 миллионов простающих фондов в фонд частного капитала, каков результат? Менее чем за 8 месяцев чистая стоимость счёта снизилась с более чем 1 юаня до 0,1846 юаней, при убытке 46,92 миллиона, что на 81,54% меньше. Этот вопрос стоит задуматься.

Давайте поговорим о деталях инвестиций. С февраля по март 2025 года компания, как единый инвестор, подписала контракт с управляющим фондом частного капитала на подписку на продукты R4 (средний и высокий риск). Продукты охватывают акции, долги, фьючерсы и деривативы, а также могут участвовать в операциях с кредитным плечом, таких как маржинальная торговля. Он выглядит довольно профессионально и имеет систему контроля рисков — один актив не превышает 25% чистых активов фонда, и фонд должен раскрывать свою чистую стоимость ежемесячно, а финансовые показатели — ежеквартально.

В чём проблема? Как бы ни была совершенна система контроля рисков, она не может остановить резкие колебания рынка. Особенно в продуктах с высоким риском, когда рынок меняется, убытки могут наступать гораздо быстрее, чем ожидалось. К декабрю инвестиции установили рекорд по убыткам от бухгалтерского счета к бухгалтерскому балансу.

Самое душераздирающее — хотя компания пытается исправить ситуацию, честно говоря, деньги могут не быть возвращены. Убыток превысил 10% чистой прибыли компании за последний год, что существенно повлияет на финансовый отчёт следующего года.

Этот случай напоминает инвесторам, желающим войти в сферу частного капитала или высокорисковых инвестиций: независимо от размера компании и хорошего опыта управления фондом, она не гарантирует прибыли. Управление рисками — это не украшение, инструменты кредитного плеча должны быть осторожными, независимо от того, сколько у вас неработающих средств, нужно чётко думать о том, сколько вы можете потерять.