#数字资产市场动态 [Банк Японии преодолел 37-летнюю схему нулевой процентной ставки, глобальная ликвидность сталкивается с переоценкой

Кадзуо Уэда, глава Банка Японии, наконец предпринял меры. На этот раз речь идёт не о крике, а о повышении процентной ставки реальными деньгами с корректировкой ликвидности на 122 триллиона иен. Мировой капитал, который много лет полагался на сделки с йенами, сталкивается с резким сокращением ликвидности.

Цепочка событий ясна: повышение процентной ставки в Японии → разница между США и Японией начинает сужаться→ позиции в портфелях быстро уменьшаются→ глобальные фонды переоцениваются. Это касается не только Японии, но и влияет на ритм финансовых рынков по всей Азии и даже по всему миру.

Основной удар этого несут криптовалюты. Исторически каждый раз, когда политика по иене меняется, волатильные активы избежать невозможно. Активы с высоким бета-рейтингом, такие как BTC и ETH, часто становятся самым чувствительным барометром корректировки ликвидности. Дело не только в колебаниях цен — может возникнуть эффект волны объёма, ставок по заимствованию, позиций с кредитным плечом.

Перед вами стоит задуматься три вопроса:

Какие классы активов будут выпущены триллионы оттоков капитала после роста иены? Рисковые активы или защитные варианты? Перенесётся ли эта волна сокращения ликвидности в Азии в системный шок для мирового рынка? Последняя депрессия низких процентных ставок снизилась, сколько у ФРС есть возможности для политики?

30-летний центр с низкими процентами теперь рухнет. В ближайшие месяцы волатильность крипторынка, скорее всего, испытает рекордные максимумы. Это одновременно риск и возможность — в зависимости от того, как вы рассматриваете игру с переоценкой ликвидности.