Многие эксперты указывают на ключевые тенденции следующего года: в Китае не хватает чипов, в США — электроэнергии, в мире — хранения данных. Позвольте мне поделиться своим мнением. В следующем году основные сектора, на которые стоит обратить внимание:

Цветные металлы, твердооксидные батареи, коммерческая авиация и космос, роботы, автоматическое вождение, центры обработки данных и связанные с ними CPO жидкостные охлаждающие источники питания, PCB и т.д.

Из них цветные металлы, твердооксидные батареи и сфера центров обработки данных имеют реальные показатели эффективности.

Роботы и коммерческая авиация могут быть подвержены эмоциональному спекулятивному движению, поскольку в следующем году IPO SpaceX станет крупнейшим в мире, и внутри страны это поднимет интерес, однако реальные показатели эффективности коммерческой авиации и космоса не такие большие, как у других секторов, поэтому это тоже в основном эмоции. Но как только объем поставок роботов превысит миллион единиц, мы перейдем через фазу 0-1, и начнем переходить от эмоциональной спекуляции к долгосрочным результатам.

Спрос на литий стимулируется развитием новых энергетических автомобилей и систем хранения энергии. Сейчас развитие новых энергетических автомобилей достигло средней и поздней стадии ускорения, а системы хранения энергии все еще находятся на ранней и средней стадиях, зависит от того, насколько быстро будет развиваться этот сектор. Но в целом рост продолжается.

Множество сегментов центров обработки данных, и при постоянном спросе на AI, есть большие возможности для развития в области оптических модулей, PCB, жидкостного охлаждения и источников питания. В том числе тенденция перехода от UPS к HVDC, а в будущем — возможно, к SST. В этом году началось массовое производство оптических модулей 1.6T, и обычно рост продолжается 3-5 лет, пока их не заменит 3.2T.

В следующем году могут появиться новые сектора для спекуляций, но перечисленных выше уже достаточно. В 2026 году можно сделать много вещей. Также, примерно 17 декабря, основные рынки — А-акции, американский рынок и криптовалюты — достигнут дна и начнут синхронный разворот. За последнюю неделю рынок акций рос хорошо, а криптовалюты оставались в диапазоне, что говорит о высокой волатильности. Надеюсь, этот рост продолжится. В целом, мой взгляд на криптовалюты в 2026 году такой же, как и в августе: нельзя полностью полагаться на традиционные определения бычьего и медвежьего рынка, но скорее всего, криптовалюты уступят американским технологическим акциям и китайскому рынку A. Поэтому стратегия — при подтверждении бычьего тренда и использовании рычага — постепенно выводить средства из криптовалют и переводить их в акции.