2025-12-29 02:20:39

Спрос на электроэнергию для AI-центров данных стимулирует волну обновления цепочек аппаратного обеспечения. По мере роста энергопотребления высокопроизводительных вычислительных чипов, вся экосистема питания — от блоков питания (PSU) до систем высоковольтного постоянного тока (HVDC) — переживает расширение.

В этой волне особенно стоит обратить внимание на несколько категорий участников. Во-первых, ведущие производители блоков питания (PSU). Некоторые компании уже поставляют 33kW PowerShelf крупным производителям чипов, адаптируя их под новое поколение высокопроизводительных GPU, а системы HVDC на 800V также прошли сертификацию. Внутри страны есть компании, массово поставляющие PSU мощностью от 5.5kW до 12kW для серверных производителей, а также интегрирующиеся в цепочки ASIC глобальных технологических гигантов.

Вторичный источник питания также активно развивается. Некоторые компании выступают эксклюзивными поставщиками вторичных источников питания для AI-серверов, планируя начать массовые поставки в 2026 году. Стоимость комплектующих для одного GPU оценивается примерно в 1500 юаней, и этот бизнес может стать будущим источником роста.

Решения для высоковольтного постоянного тока и жидкостного охлаждения также ускоряют внедрение. Ведущий производитель ИБП занимает лидирующие позиции на рынке HVDC, одновременно продвигая коммерциализацию жидкостных систем питания, а расширение на рынке Северной Америки идет успешно.

Магнитные компоненты и трансформаторы — ключевые скрытые победители. Некоторые компании являются основными поставщиками твердотельных трансформаторов и уже вошли в цепочки поставок крупных производителей чипов; другие — основные поставщики заказов на трансформаторы AIDC, расширение мощностей в Северной Америке также идет вперед. Высокочастотные трансформаторы, являющиеся дефицитным товаром, приобретают особую важность в этом цикле.

И наконец, поставщики комплексных решений по электроснабжению и распределению. Некоторые компании одновременно работают в сферах ИБП, хранения энергии и высоковольтных преобразователей, предлагая интегрированные решения от источников питания до систем хранения энергии. Эти универсальные игроки все больше играют важную роль в строительстве дата-центров.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

15 Лайков

Награда
15
6
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

PebbleHander

· 9ч назад

Черт, 1500 долларов за один GPU комплект? Сколько же карт нужно, чтобы окупиться, кажется, это сверхприбыль.

Посмотреть ОригиналОтветить0

MiningDisasterSurvivor

· 12-29 02:49

Опять речь идет о повышении уровня цепочки индустрии, этот прием я слышал еще в 2018 году, и в конце концов, кто соберет большие деньги, тот и останется живым. Если цепочка поставок попадет в крупную компанию, это гарантирует стабильность? Я сомневаюсь, договоры и заказы могут быстро измениться. Стоимость комплектующих для GPU за 1500 юаней звучит привлекательно, доставка запланирована на 2026 год... Жду, сколько из этих "эксклюзивных поставщиков" останется в следующем году. Эта волна — по сути, попытка продать лопаты любой ценой, но и производители лопат тоже должны выжить, разве вы не понимаете, насколько велика их прибыльность?

Посмотреть ОригиналОтветить0

AirdropDreamBreaker

· 12-29 02:40

Цены на аппаратную цепочку поставок снова выросли: блоки питания, трансформаторы, жидкостное охлаждение — все резко подорожало, купить теперь просто невозможно

Посмотреть ОригиналОтветить0

BearMarketNoodler

· 12-29 02:39

Цепочка питания снова активна, ранее кричащие о "узком месте" сейчас полностью заполнены заказами. Стоимость комплектующего GPU по 1500 юаней за штуку, эту цифру стоит хорошо обдумать... Скрытые победители всегда такие незаметные?

Посмотреть ОригиналОтветить0

DefiPlaybook

· 12-29 02:32

Согласно данным, цифра стоимости 1500 юаней за один GPU заслуживает глубокого анализа, поскольку за ней скрывается переоценка всей экосистемы источников питания. Ключевым моментом является временная точка массовых поставок вторичных источников питания к 2026 году, что означает возможную перестановку на рынке текущих игроков. Риск заключается в том, смогут ли преимущества первопроходца превратиться в устойчивое конкурентное преимущество. Выражение о высокочастотных трансформаторах как о редком объекте немного расплывчато, конкретный анализ следующий — является ли редкость обусловленной производственным узким местом или технологическими барьерами, поскольку оба варианта по-разному влияют на инвестиционную логику. Рассмотрим по трём аспектам: первый — насколько глубока цепочка поставок у отечественных компаний, производящих блоки питания мощностью 5.5-12 кВт; второй — лидерство на рынке HVDC не гарантирует будущие стабильные доходы; третий — темп коммерциализации жидкостных охлаждающих решений важнее, чем сам источник питания. Честно говоря, история о модернизации цепочки аппаратных компонентов легко может выглядеть красиво, но ключевым является клиентская лояльность и предсказуемость заказов каждой компании, одного лишь входа в цепочку поставок недостаточно.

Посмотреть ОригиналОтветить0

GasWrangler

· 12-29 02:26

Честно говоря, 33kW PowerShelf кажется подозрительным... если действительно проанализировать тепловые неэффективности, то эти устаревшие архитектуры блоков питания явно являются субоптимальными для тех плотностей мощности, о которых идет речь здесь

Посмотреть ОригиналОтветить0