2025 год подходит к концу, и многие с нетерпением ждут крипторынка в 2026 году: «Будет ли в следующем году большой бычий рынок?» Какие активы следует распределять? Но я хочу сначала пролить всех холодной водой: не обманывайтесь «политическим туманом» ФРС! На крипторынке 2026 года возможности и риски сосуществуют, и риски могут быть более опасными, чем сами возможности. В сегодняшней статье я расскажу о трех основных возможностях и двух смертельных рисках в 2026 году в сочетании с политикой ФРС, чтобы помочь вам заработать больше денег в новом году с меньшим количеством обходных путей.

Начнём с трёх ключевых возможностей, каждая из которых тесно связана с политикой ФРС. Первая возможность: трек RWA (Real World Asset Tokenization). После снижения процентной ставки ФРС и снижения доходности по традиционным активам учреждения будут более склонны токенизировать традиционные активы, такие как казначейские облигации и корпоративные облигации, чтобы повысить эффективность транзакций и снизить пороги через блокчейн. State Street запустила он-чейн-фонд ликвидности совместно с Galaxy, а Ondo Finance также обязалась инвестировать 200 миллионов долларов в стартовый капитал, что свидетельствует о признании направления RWA со стороны учреждений. В 2026 году, по мере выхода большего числа учреждений на рынок, трек RWA, вероятно, приведёт к вспышке, и сопутствующие ведущие проекты заслуживают внимания.
Вторая возможность: «контратака» экосистемы Ethereum. Соотношение ETH/BTC по-прежнему находится на историческом минимуме 0,035, что серьёзно недооценено. В 2026 году, по мере постепенного снижения ликвидности ФРС (пусть и в ограниченной степени) и большого числа новых пользователей, приведённых предустановленными Web3-приложениями Xiaomi Ethereum, как крупнейшая в мире платформа децентрализованных расчетов, вероятно, увеличит свою экологическую активность и доход от комиссий. А если ETF для стейкинга Ethereum будет одобрен, это привлечёт больше институциональных притоков капитала, что ещё больше повысит цену. Лично я считаю, что прорыв соотношения ETH/BTC над 0,08 в 2026 году — это событие с высокой вероятностью, и при оптимистичных обстоятельствах оно может превысить 0,1.
Третья возможность: экосистемы Solana и Sei. Ончейн-фонд State Street будет запущен на Solana в начале 2026 года, и Xiaomi с Sei достигли сотрудничества по предварительной установке Web3-приложений на базе Sei на новом устройстве. Эти две цепи откроют период быстрого развития благодаря благословению институтов и гигантов. Кроме того, скорость транзакций в этих двух цепочках высокая, а комиссия за обработку низкая, что облегчает привлечение обычных пользователей, а ведущие проекты экосистемы могут иметь избыточную доходность. Однако стоит отметить, что волатильность этих двух цепочек будет очень высокой, поэтому нужно контролировать свою позицию и не делать больших ставок.
Ещё два смертельных риска тесно связаны с политикой ФРС. Первый риск: ФРС ужесточила политику больше, чем ожидалось. Хотя сейчас рынок ожидает, что ФРС снизит процентные ставки однажды в 2026 году, если основные данные PCE продолжат восстанавливаться, а инфляционное давление усилится, ФРС может приостановить снижение процентных ставок или даже возобновить их повышение. Когда это произойдёт, глобальная ликвидность резко ужесточится, рискованные активы упадут коллективно, а рынок криптовалют резко рухнет. Лавина биткоина в ноябре 2025 года связана с тем, что данные по инфляции превзошли ожидания, разрушив иллюзию снижения процентных ставок, и этот урок нужно помнить.
Второй риск: рыночные шоки, вызванные внутренними разногласиями внутри ФРС. Теперь представители ФРС сильно разделились по поводу политики на 2026 год: 10 ястребов выступают за отсутствие снижения процентных ставок или даже повышения, а один голубь поддерживает резкое снижение ставки, что сделает рыночные настроения крайне чувствительными. Любое изменение политических сигналов может вызвать резкие колебания на крипторынке. Например, если на следующем заседании больше чиновников станут агрессивными, биткоин может сразу опуститься ниже 60 000; Если он станет голубиным, он может быстро восстановиться до более чем 80 000. Эта неопределённость значительно усложнит эксплуатацию, и легко следить за взлётом и падением.
Наконец, предложение по планировке на 2026 год: принять стратегию конфигурации «ядро + спутник». Основные позиции (60%–70%) выделены Bitcoin и Ethereum для хеджирования колебаний рынка; Спутниковые позиции (30%–40%) являются ведущими проектами в экосистемах RWA, Solana и Sei. В то же время необходимо внимательно следить за динамикой политики ФРС и основными данными по PCE, а также немедленно сокращать позиции, чтобы избежать рисков, если появляется сигнал ужесточения политики.
Крипторынок 2026 года обречён на год «тестирования когнитивных способностей». Только ясно увидев логику политики ФРС, мы можем осознать преимущества возможностей и избежать потерь рисков. Следите за мной, в 2026 году я буду обновлять рыночный анализ каждую неделю, ежемесячно разбирать возможности и риски и помогать вам стабильно зарабатывать на крипторынке. Следуй за мной@Chain Брат, не заблудяйся!
#加密市场观察 $BTC $ETH