Предупреждающие сигналы за спиной непрерывного роста

Эта неделя обещает быть необычной. В последние три торговых дня года рынок подарил нам достаточно ожиданий волной из восьми последовательных дней роста, но при этом скрывает достаточно перемен. Та энергия бычьего настроения еще продолжает набирать силу, но колебания восьмой свечи явно усилились, появляются признаки прибыли — рынок говорит нам: даже хорошие вещи могут зайти слишком далеко. Высоко действительно невыносимо, краткосрочные операции требуют спокойствия, а риск быть слишком агрессивным может обернуться очень дорого.

С внешней стороны, фон этой недели не выглядит полностью оптимистичным. На прошлой неделе основные криптовалюты немного снизились, что можно считать технической коррекцией. Но это не плохо, наоборот — это свидетельство того, что рынок переваривает предыдущий рост. Вы заметите, что рыночное настроение на самом деле довольно устойчивое, интерес к цифровым активам не значительно снизился. Это приносит некоторую тепло в открытие сегодняшней сессии. Но не стоит расслабляться — некоторые популярные сегменты (например, AI-нарративы, концепция Layer2 и т.п.) в прошлую пятницу падали довольно сильно. И как раз в этот период эти сектора лидировали по росту, их популярность достигла пика. Сегодня открытие этих сегментов может оказать давление, и есть риск попасть под влияние внешних эмоций.

На выходных традиционно много новостей, благоприятных факторов. В сочетании с тенденцией восьми дней роста, сегодня утром, скорее всего, рынок откроется с гэпом вверх или продолжит рост, используя инерцию и эффект ферментации. Люди — эмоциональные существа, и рынок — тоже, поэтому позитивные новости выходных легко могут спровоцировать импульсивное настроение при открытии в понедельник.

Но главный момент — в этом "но" —

За восьмидневным ростом накапливается "усталость". После восьми дней подъема индекс уже достиг значительного уровня, приближаясь к важной психологической и технической отметке. Внутри рынка прибыльных позиций очень много! В этот момент многие инвесторы задумываются: "Стоит ли зафиксировать часть прибыли", или начинают выводить средства из горячих высоких позиций и переводить их в менее выросшие сектора — так называемый "переключение между высокими и низкими уровнями". Поэтому, если вы увидите, что горячие сектора резко диверсифицируются или даже значительно снижаются после быстрого роста, не удивляйтесь и не спешите покупать "горячие" акции в последний момент.

Пятничный рост с увеличением объема указывает на наличие разногласий. Увеличение объема — позитивный сигнал, показывающий приток новых средств. Но если объем растет на высоких уровнях после продолжительного роста, это часто свидетельствует о нарастании разногласий — одни активно покупают, другие используют момент для продажи, рынок ведет игру. Если сегодня объем продолжит расти, а индекс при этом будет слабо расти или даже остановится, а рост будет поддерживаться только за счет крупных капиталовложений в основные активы, — это повод для особой осторожности. Такой "поддержка" за счет веса рынка — признак слабости, предвестник возможного резкого отката или локального пика.

Давление психологической границы реально ощущается. Какое-то важное числовое сопротивление — не просто цифра, а важная психологическая и техническая линия для инвесторов и крупных игроков. Чем ближе к ней, тем больше осторожности и продавливания, и давление на рынок возрастает. Хотите прорвать ее сразу? Требуется очень сильная фундаментальная поддержка или огромные объемы капитала, а сейчас это кажется довольно сложным.

Объединяя эти четыре фактора — усталость после восьми дней роста, разногласия при высоких объемах, психологические барьеры и давление на горячие сектора — вероятность сильных колебаний и откатов сегодня очень велика. В таких условиях единственный главный принцип — "стабильность"!

Не поддавайтесь импульсивным эмоциям при открытии. Особенно осторожны с уже сильно выросшими горячими криптовалютами, чтобы не стать "пойманным на последней волне" и не оказаться "забравшим" чужие активы.

Мягкая коррекция — не обязательно плохо. Если в течение дня произойдет аккуратная коррекция с контролируемым объемом (не паническими распродажами), это может дать возможность хорошим активам с реальной фундаментальной поддержкой и трендом продолжить рост. Главное — чтобы эта коррекция была здоровой, а не пассивной после ложного подъема крупных активов.

Ключевое — следить за изменениями объема и структуры рынка. Здоровы ли соотношения цены и объема? Продолжается ли эффект заработка? Это ли не просто временная ротация, а реальный цикл? Эти вопросы важнее, чем просто смотреть на цифры индекса и его изменение на несколько процентов.

В финальной стадии года, когда идет последний рывок, спокойствие — самое ценное. Не стоит гнаться за последней прибылью, лучше спокойно завершить год и безопасно перейти в новый. Сегодня пусть рынок показывает, что он умеет, а мы — спокойно наблюдаем и ждем следующего шага.