## Рынок Производных Инструментов - Современные Финансовые Инструменты, Которые Вам Нужно Понимать

Что такое производные? Это вопрос, который задают многие трейдеры, начинающие изучать финансовый рынок. На самом деле, производные инструменты существуют уже тысячи лет. С времен Месопотамии появились первые контракты на будущее, предназначенные для управления рисками торговцев. Однако, настоящий бум производных начался в 1970-х годах с появлением современных моделей оценки стоимости. Сегодня ни один финансовый рынок не может развиваться без участия производных инструментов.

## Определение Производных Инструментов

Производный — это вид актива, стоимость которого определяется колебаниями другого базового актива. Этот базовый актив может быть материальным товаром, таким как нефть, драгоценные металлы или сельскохозяйственная продукция, или абстрактным финансовым инструментом, таким как акции, облигации, рыночные индексы или процентные ставки.

Когда цена базового актива меняется, соответствующая цена производного инструмента также колеблется. Это усложняет оценку стоимости по сравнению с традиционными финансовыми инструментами, поскольку необходимо учитывать изменения другого актива.

## Основные Виды Производных Инструментов

Рынок производных включает множество различных инструментов, каждый со своими особенностями:

### Контракт на будущее (Forward Contract)

Это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже фиксированного количества актива по согласованной цене с заранее определенной датой расчетов. Особенность контракта на будущее — отсутствие посредников, сделки осуществляются напрямую между сторонами без комиссий, а расчет происходит точно в установленный срок.

### Фьючерсный Контракт (Futures Contract)

Фьючерс — это стандартизированный вариант контракта на будущее, котируемый и торгуемый на биржах. Эти контракты обладают значительно большей ликвидностью, поскольку их цена обновляется ежедневно в соответствии с рыночной стоимостью. Участники обязаны внести маржу для обеспечения платежеспособности.

### Опционный Контракт (Options Contract)

Опцион — уникальный инструмент, потому что он дает владельцу право (но не обязательство) купить или продать базовый актив по определенной цене в течение определенного времени. Благодаря этой гибкости, опционы имеют свою собственную ценность и являются одними из самых современных производных инструментов.

### Своп (Swap Contract)

Своп — это соглашение между двумя сторонами о обмене денежными потоками, рассчитанными на основе определенных принципов. Такие контракты обычно торгуются вне централизованных бирж (OTC — over-the-counter).

## Два Основных Канала Торговли

### Торговля на внебиржевом рынке OTC (Over-The-Counter)

Производные инструменты OTC — это сделки, заключаемые в частном порядке между двумя сторонами без надзора со стороны национальных органов. Преимущество — низкая стоимость за счет отсутствия посредников, но риск — если одна из сторон не выполнит обязательства, можно понести значительные убытки.

### Торговля на регулируемых площадках ###

Производные инструменты, торгуемые на бирже, регулируются государством и проходят строгую проверку. Хотя комиссии выше, права участников полностью защищены.

## Наиболее Используемые Производные Инструменты

### CFD — Контракт на Разницу Цен (

CFD — это соглашение между трейдером и брокером о разнице в цене актива с момента открытия позиции до ее закрытия. Особенности CFD:

- Контракт не имеет срока истечения, его можно закрыть в любой момент
- Можно торговать более чем 3000 видами активов
- Использование высокого кредитного плеча, что снижает начальный капитал
- Более низкие торговые издержки по сравнению с другими инструментами
- Цена всегда closely следует цене базового актива

) Опцион ###

Опцион — это производный инструмент, регулируемый на бирже, предоставляющий право ###но не обязательство### купить или продать актив по фиксированной цене в течение определенного времени. Особенности:

- Контракт имеет четко определенный срок
- Можно закрыть позицию до или в день истечения контракта
- Только одобренные активы имеют опционы
- Объем торгов большой, но и комиссии высокие
- Оценка сложнее, чем у CFD

**Важное сравнение:** при CFD, если базовый актив изменится на 1 пункт, цена CFD также изменится на 1 пункт. В случае с опционом, изменение на 1 пункт базового актива не обязательно приведет к изменению цены опциона на 1 пункт.

## Этапы Совершения Производной Сделки

( Шаг 1: Открытие Торгового Счета

Первый шаг — выбрать надежную торговую платформу для открытия счета. Важно выбрать брокера с хорошей репутацией, чтобы защитить свои интересы и снизить риски контрагента.

) Шаг 2: Внесение Маржи

После открытия счета необходимо внести начальный маржинальный депозит. Его размер зависит от количества активов и выбранного уровня кредитного плеча.

( Шаг 3: Размещение Ордеров

Когда на счете есть достаточная сумма, можно размещать торговые ордера. Анализируя рынок, вы можете открыть позицию Long )если ожидаете роста### или Short (если ожидаете снижения) через приложение или веб-интерфейс.

$1683 Шаг 4: Управление Позициями

После открытия позиции необходимо постоянно следить за рынком, принимать решения о фиксации прибыли при наличии прибыли или о закрытии позиции при неблагоприятной ситуации.

## Реальный Пример: Заработок на Торговле Золотом

Представьте, что вы предполагаете снижение цены на золото после стабилизации экономики. Текущая цена — $1683/oz, и вы хотите заработать на этом снижении, не владея физическим золотом. Решаете использовать производный инструмент.

**Открытие короткой позиции:**

Поскольку вы ожидаете падения цены, вы открываете короткую позицию $1660 продажу$23 по цене $1683/oz. Когда цена на золото снизится до $1660/oz, как и предполагалось, вы закрываете позицию, купив обратно, получая прибыль $23/oz.

**Использование кредитного плеча:**

Вы используете плечо 1:30, что означает, что вам нужно вложить всего $56.1 вместо $23 чтобы контролировать 1 oz золота$1700 .

**Сравнение результатов:**

| Сценарий | При использовании плеча 1:30 | Без использования плеча |
|---------|------------------------------|------------------------|
| Цена падает $17 | Прибыль $17 = 41% | Прибыль ###= 1.36% |
| Цена растет ###| Убыток ###= 30% | Убыток ###= 1% |

Этот пример показывает, как кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки. При правильных прогнозах прибыль может достигать 41%, а при ошибке — потерять до 30% капитала.

## Почему Важно Понимать Производные?

### Управление Рисками

Основная причина появления производных — помощь трейдерам в хеджировании рисков. Вместо того чтобы нести весь риск от колебаний цен, инвестор может купить производный инструмент, движущийся в противоположную сторону, компенсируя убытки.

### Помощь в Оценке Стоимости Активов

Цены спот по фьючерсным контрактам помогают определить справедливую цену товара, служа ориентиром для рынка.

### Повышение Эффективности Рынка

Через производные можно копировать уровни выплат различных активов. Это способствует тому, что цена базового актива и связанного с ним производного инструмента всегда находятся в равновесии, исключая возможности арбитража.

### Расширение Возможностей Доступа

Производные, такие как ставки по займам, позволяют компаниям получать более выгодные условия, чем при прямом займе.

## Основные Риски

### Высокая Волатильность Цен

Производные — сложные инструменты с тонкой структурой. Это делает их оценку очень сложной или даже невозможной. Значительные колебания цен могут привести к крупным убыткам.

### Спекулятивный Характер

Из-за высокой волатильности производные часто считаются инструментами спекуляции. Недальновидные спекуляции могут привести к полной потере капитала.

### Риски OTC-Сделок

Если вы выбираете торговлю на OTC-площадках, вы должны принимать риск того, что партнер не выполнит обязательства по контракту.

Регулирование и Одобрение

Производные, торгуемые на регулируемых биржах, проходят строгую проверку. Если контракт не соответствует стандартам, его переводят на OTC, что связано с более высоким риском.

## Кто Должен Торговать Производными?

Производственные Компании

Компании, добывающие или производящие нефть, драгоценные металлы или Bitcoin, могут использовать фьючерсы или свопы для фиксации цен и защиты от резких ценовых скачков.

Фонды Управления Активами

Хедж-фонды и торговые компании используют производные для управления рисками в портфелях и повышения эффективности за счет кредитного плеча.

Частные Трейдеры

Индивидуальные трейдеры и инвесторы используют производные для спекуляций и увеличения потенциальной прибыли за счет кредитного плеча.

## Итог

Что такое производные? Это мощный финансовый инструмент, позволяющий торговать на колебаниях цен без необходимости владения базовым активом. От хеджирования рисков до спекуляций, от CFD до опционов — производные предоставляют множество способов участвовать в финансовом рынке. Однако, как и любой мощный инструмент, они сопряжены с существенными рисками, которые необходимо хорошо понимать перед началом торговли.