Революция последней мили: почему ведущие технологические гиганты делают ставку на автономных роботов

Смещение рынка в сторону робототехники в городских доставках

Гонка за решения для последней мили доставки вышла на новый уровень. Вместо того чтобы полагаться на традиционные транспортные средства для каждого заказа, лидеры логистики обращаются к другому подходу: автономным роботам, способным самостоятельно ориентироваться по городским улицам. Этот сдвиг отражает более широкую тенденцию в новых компаниях робототехники, меняющих способ доставки товаров клиентам в загруженных городских районах.

Serve Robotics занимает центральное место в этой трансформации. То, что начиналось как забытый актив в портфеле Postmates, превратилось в $900 миллионное предприятие, привлекающее внимание крупных игроков отрасли. Легкий подход компании — использование проворных, самоуправляемых машин вместо 2-тонных транспортных средств — решает фундаментальную проблему неэффективности современной логистики.

Как крупные технологические компании подключились

Пути, которыми Nvidia и Uber вошли в историю Serve Robotics, раскрывают разные инвестиционные стратегии.

Связь Uber через приобретение

Когда Uber приобрел Postmates пять лет назад за $2.65 миллиарда, сделка в первую очередь не касалась роботов-доставщиков. Uber стремился расширить охват клиентов и увеличить число водителей для своей растущей платформы Uber Eats. Однако внутри Postmates скрывался Serve Robotics — спекулятивная ставка на беспилотную доставку, которую Uber рассматривал как побочный бизнес. Вместо того чтобы интегрировать его полностью, Uber выделил Serve Robotics как независимую компанию в 2021 году. Сегодня Uber владеет 12% акций и стал крупнейшим клиентом этого предприятия.

Стратегическое технологическое партнерство Nvidia

Nvidia выбрала более технологический подход. Гигант полупроводниковой промышленности сотрудничал с Serve Robotics для внедрения своих возможностей искусственного интеллекта в системы автономной доставки. Эта инвестиция 2022 года в размере всего $12 миллион обеспечила 8% долю — скромную сумму для самой ценной технологической компании по рыночной капитализации. Участие Nvidia отражало ее стратегию поддержки компаний, стимулирующих спрос на ее вычислительные платформы. Однако эта позиция оказалась временной. Nvidia полностью вышла из своей доли в четвертом квартале прошлого года, получив значительную прибыль от относительно быстрой инвестиции.

Формирование бизнес-кейса

Доходы Serve Robotics могут казаться скромными — всего $1.8 миллиона за прошлый год при использовании всего 57 активных роботов. Однако эти цифры дают неполную картину.

Масштаб недавних развертываний показывает другую картину. Только Uber Eats в 2025 году развернул дополнительно 1000 роботов на улицах, а за последний месяц — 380. К концу года Uber ожидает 2000 единиц в своей сети. Такое быстрое расширение свидетельствует о доверии к экономике единицы и операционной жизнеспособности модели.

Конкурентное подтверждение пришло, когда DoorDash — исторически конкурирующая с Uber компания — заключила многолетнее партнерство с Serve Robotics. Когда конкуренты выбирают сотрудничество вместо конкуренции, это свидетельствует о признании легитимности технологии. Решение DoorDash интегрировать роботов Serve отражает уверенность как в качестве продукта, так и в масштабируемости решений автономной доставки.

Рыночная динамика и инвестиционная стратегия

Акции Serve Robotics отражают энтузиазм рынка. Несмотря на снижение на 16% во время общего распродажи в пятницу, за последние двенадцать месяцев акции компании выросли примерно на 60%. Аналитики считают, что по мере масштабирования операций потенциал роста остается значительным.

Решение Nvidia выйти из инвестиций кажется стратегически обоснованным независимо от последующей динамики акций. Компания зафиксировала значительную прибыль при небольшом капитальном вложении за короткий срок — именно такой тактический подход подходит для диверсификации портфеля.

Почему модель работает

Serve Robotics противоречит одной из главных абсурдных идей традиционной доставки: использование многотонных транспортных средств для перевозки небольших посылок на короткие расстояния. Экономическая логика проста. Автономные роботы устраняют неэффективность — они легкие, энергоэффективные и способны работать независимо на тротуарах, а не конкурировать за дорожное пространство с автомобилями.

Для новых компаний в области робототехники важна инфраструктурная преимущество. Serve Robotics выигрывает от того, что является первым в нише автономной доставки с реальным масштабным развертыванием. В этом секторе обычно накапливается импульс: больше операционного опыта — лучшее машинное обучение — улучшение производительности — привлечение большего числа клиентов.

Путь вперед

Прибыльность для Serve Robotics пока недостижима. Компания находится в фазе роста, расходуя капитал на расширение парка и подтверждение операционной устойчивости. Однако если основные инвесторы продолжат ежегодно развертывать тысячи единиц, рост выручки должен значительно ускориться в течение следующих 24-36 месяцев.

Вопрос, с которым сталкиваются инвесторы, — не является ли Serve Robotics прибыльной сегодня — очевидно, что нет. Вопрос в том, представляет ли автономная доставка устойчивую, масштабируемую бизнес-категорию, в которую стоит вкладывать значительный капитал. Текущие данные от Uber, DoorDash и рынка в целом свидетельствуют, что ответ скорее положительный.