Что сделало 2017 год таким прорывным для крупнейших компаний Америки и не только

2017 год оказался исключительным для инвесторов на фондовом рынке. S&P 500 вырос на 19,9% с января, что стало прочной основой для роста. Но за этим общим скачком скрывались выдающиеся показатели отдельных компаний, которые опередили широкий индекс на значительные margins. Худший из этого элитного круга принес 75% доходности, а несколько компаний более чем удвоили богатство своих акционеров. Давайте рассмотрим, какие из крупнейших компаний в США и их конкуренты зафиксировали самые драматичные приросты.

Революция в чипах и лидеры памяти

Сектор полупроводников стал ярким победителем, особенно компании, сосредоточенные на технологиях памяти. Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) более чем удвоила свою стоимость, достигнув почти $50 за акцию, немного снизившись позже. Компания отчиталась о впечатляющей прибыли в $2,45 на акцию при выручке в $6,8 млрд, превзойдя ожидания в $2,19 и $6,4 млрд соответственно.

Доминирование Micron обусловлено взрывным спросом на динамическую память (DRAM) и флеш-память. Когда цены приблизились к уровню жестких дисков, возможности взорвались в мобильных устройствах и облачной инфраструктуре. Несмотря на то, что штаб-квартира Micron находится в Бойсе, штат Айдахо, далеко от Кремниевой долины, за 2017 финансовый год компания получила более $20 миллиардов в выручке, по сравнению с $12,4 млрд в предыдущем году. В настоящее время в компании работает более 31 000 сотрудников, что значительно лучше, чем ранее проведенные сокращения.

Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) привлекла внимание ростом на 81%, доведя свою оценку почти до $120 миллиардов. Этот разработчик чипов специализируется на графических процессорах, необходимых для майнинга биткоинов, искусственного интеллекта и автономных транспортных средств. Продажи выросли на 40% до $6,9 млрд в 2017 году, а валовая маржа стабильно расширялась. Сейчас цена за акцию почти $200 , что в пять раз больше, чем пять лет назад, демонстрируя трансформирующую силу позиционирования в новых технологиях.

Медицинские инновации и прорывы в биотехнологиях

Align Technology, Inc. $12 NASDAQ: ALGN( заняла первое место по росту за год — 128% с января, благодаря своей компьютерной ортодонтической технологии. Компания прогнозирует годовую выручку в $1,476 млрд, что больше $1,08 млрд в 2016 году, а прибыль на акцию составляет $3,67. Ее прозрачные выравниватели Invisalign изменили подход к стоматологическому лечению, а сканер iTero Interoral совместим с 3 000 стоматологических лабораторий по всему миру.

Аналитики ожидают, что подростковая аудитория станет драйвером следующей фазы роста, поскольку молодые потребители выбирают безболезненные альтернативы традиционной брекет-системе. Двенадцать из тринадцати аналитиков, покрывающих акции, сохраняли рекомендации «покупать» на протяжении всего года. Возможность приобретения крупными фармацевтическими или стоматологическими конгломератами, такими как Pfizer Inc. )NYSE: PFE(, может привести к значительному росту.

Vertex Pharmaceuticals Incorporated )NASDAQ: VRTX( превратилась из специалиста по редким заболеваниям в биотехнологического гиганта, акции выросли на 103%, а рыночная капитализация достигла почти )миллиардов. Компания активно инвестировала в исследования, увеличив свой R&D-бюджет до $38 миллионов долларов с предыдущего квартала. Эти расходы закрепили за Vertex статус бесспорного лидера в лечении муковисцидоза, с прогнозами, что она скоро сможет лечить 90% пациентов с помощью комбинированных терапий.

Технология редактирования генов CRISPR-Cas9 представляет собой наиболее трансформирующую возможность для компании. Vertex обладает правами на лицензирование шести препаратов на базе CRISPR, выбрав CTX001 для наследственных кровяных заболеваний в качестве первого целевого препарата. Лечение серповидноклеточной анемии — следующая граница. Аналитики Deutsche Bank оценили компанию в $455 за акцию — более $289 миллиардов, что отражает спекуляции о возможном приобретении в 2018 году.

Энергетика и недвижимость: повороты

NRG Energy Inc. $205 NYSE: NRG$50 показала лучший результат в энергетическом секторе за год — рост на 124%, несмотря на негативное влияние нефти и газа. Эта коммунальная компания, произошедшая из рынка дезрегулированной энергетики Техаса, обладает значительными ветровыми и солнечными активами. Компания отчиталась о рыночной капитализации в $10,3 млрд при активах на сумму $8,55 млрд, ожидаемой квартальной прибыли в (миллионов или 62 цента на акцию.

Преобразование NRG отражает стратегический поворот руководства к возобновляемой энергетике после приобретения Green Mountain Energy в 2010 году, став крупнейшим поставщиком «зеленой» энергии в США. Решение генерального директора Маурисио Гутьеррес продать активы на сумму до )миллиардов и выйти из угольных обязательств переориентировало компанию как сосредоточенного оператора коммунальных услуг. С момента минимумов декабря 2015 года акции выросли почти на 160% под новым руководством.

Wynn Resorts, Limited $170 NASDAQ: WYNN$4 выросла на 94% — лучший показатель среди казино за год, благодаря стратегии недвижимости, а не доходам от игр. В декабре компания приобрела 280 акров на Лас-Вегас Стрип, купив бывшую площадку отеля New Frontier за (миллион. Между сентябрем 2016 и сентябрем 2017 выручка выросла почти на 50%, с $1,1 млрд до $1,6 млрд.

Несмотря на долг в $10,2 млрд и активы на $12,4 млрд, Wynn сохранила более )миллиардов наличных для развития объектов в Лас-Вегасе и планируемого открытия курорта Wynn Boston Harbor в 2019 году. Рыночная капитализация компании достигла $17,4 млрд к концу декабря, а доля основателя Стива Винна оценивается примерно в $3,4 млрд.

Финансовые услуги и транспорт

Paypal Holdings Inc. $336 NYSE: PYPL$3 выросла более чем на 90% в 2017 году, благодаря росту сектора финтех и платежных систем. Visa Inc. (NYSE: V) поднялась на 45%, а Mastercard Inc. (NYSE: MA) — на 46%, что отражает рост оценки транзакционных провайдеров. Paypal, с рыночной капитализацией около (миллиардов, позиционирует себя как гибкую альтернативу крупным платежным системам.

Компания прогнозирует выручку почти в )миллиардов за 2017 год, при этом около 15% дохода — чистая прибыль, что на 20% больше, чем в 2016 году. Экосистема Paypal включает Venmo для мобильных платежей, Xoom для международных переводов и основную платежную платформу. Недавняя поддержка европейского финтех-рынка Raisin демонстрирует дальнейшие планы расширения.

Boeing Co. $58 NYSE: BA$13 неожиданно попала в этот список с ростом на 89%, несмотря на уже почти (миллиардов рыночной капитализации в начале года. Аэрокосмический гигант за первые три квартала получил )миллиардов операционного денежного потока, превысив показатели всего 2016 года. Хотя военные контракты составляют лишь 15% бизнеса на $14,6 млрд, они обеспечивают стабильный доход наряду с производством гражданских самолетов.

Компания запустила экономичный самолет 777, а следующий — средне-маршрутный 797 — планируется объявить в 2018 году. Генеральный директор Деннис Мюленберг пообещал увеличить инвестиции, поддерживаемые благоприятным налоговым режимом и торговой политикой.

Жилье и программное обеспечение

D.R. Horton Inc. $100 NYSE: DHI$20 достигла 87% роста как необычный выбор для застройщика. Базируясь в Арлингтоне, Техас, компания занимается ипотекой и страхованием титулов наряду со строительством. Выручка стабильно росла на 20% в год, достигнув (миллиардов за год, завершившийся в сентябре, с маржой около 7% от выручки.

Компания постепенно сокращала долг, который к сентябрю 2017 года составлял менее 25% активов. Несмотря на рост с начала года, акции торговались менее чем по 19-кратной прибыли по сравнению с средним показателем S&P 500 более 25. С начала восстановления экономики в 2009 году акции выросли более чем на 450%, превысив вдвое показатели S&P 500.

Red Hat Inc. )NYSE: RHT$14 выросла на 76%, поскольку открытый исходный код перешел из нишевого сегмента в стандарт облачной инфраструктуры. Компания из Роли, Северная Каролина, предоставляет платную поддержку своей Linux-дистрибуции и корпоративных решений. OpenShift, ее контейнерное решение для облачных приложений, стало флагманским продуктом, позволяя компаниям сегрегировать и управлять приложениями независимо.

За 2017 год Red Hat получила чистую прибыль в $253,7 млн или $1,39 на акцию при выручке в $2,41 млрд. Компания неоднократно превышала ожидания аналитиков по прибыли, что стимулировало рост акций. Генеральный директор Джим Уайтхерст, руководящий с 2008 года, сравнивает стандартизацию открытого исходного кода и облачных решений с индустриальной стандартизацией XIX века, которая позволила массовое производство.

Общий урок

Эти десять акций показывают, что 2017 год вознаградил разнообразные стратегии в области технологий, здравоохранения, энергетики, недвижимости и традиционного производства. Хотя ни одна из так называемых акций FANG — Facebook Inc. (NASDAQ: FB), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) и Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG, GOOGL) — не попала в этот список из-за уже огромных масштабов, победители в совокупности продемонстрировали, как крупнейшие компании Америки и новые лидеры могут получать сверхприбыли благодаря стратегическому позиционированию в области облачных вычислений, искусственного интеллекта, возобновляемой энергетики и биотехнологий.