После Рождества рынок биткоинов может испытать значительные колебания.

В чем ключевая причина? Опционы на биткоин на сумму 236,6 миллиарда долларов истекают 26 декабря. Следует знать, что это уже более 1% от общей рыночной капитализации биткоина, которые будут ликвидированы в один день, и масштаб этого события нельзя недооценивать.

Давайте посмотрим на набор данных:

Текущая картина рынка опционов —
Общее количество открытых контрактов: 268 267
Кол-во колл-опционов: 194 801
Кол-во пут-опционов: 73 466
Соотношение пут к колл: 0.38
Номинальная стоимость при истечении: 236,6 миллиарда долларов
Максимальная точка боли: 96 000 долларов

Что означают эти цифры? Большие рыбы размещают огромные позиции на этих ключевых уровнях цен. Когда у вас так много денег сосредоточено на одной дате, каждое движение рынка будет под влиянием этой силы.

Из графика видно, как разворачивается ситуация — большое количество колл-опционов скопилось выше текущей цены, пут-опционы, хоть и меньшие по количеству, занимают важные позиции. В результате, к моменту истечения вы можете увидеть знакомые сценарии: цена медленно растет, сталкивается с сопротивлением и тормозится; затем резко падает, а на уровнях поддержки происходит отскок. Такое «перетягивание каната» часто приводит к взрыву как длинных, так и коротких позиций с использованием рычагов.

Почему уровень 96 000 долларов особенно важен? Это так называемый уровень "максимальной боли" — цена, при которой покупатели опционов несут наибольшие убытки при расчетах.

Но это не означает, что биткоин обязательно должен взлететь до 96 000. Настоящая угроза в том, что игнорирование этого давления на 236,6 миллиарда долларов при истечении в конечном итоге обернется для вас потерями.

Несколько сигналов, на которые нужно обратить внимание до 26 декабря:

Если цена колеблется в районе плотных объемов — ожидайте явного давления и сопротивления
Если цена пробьет этот диапазон — после истечения сроков привлекательность этих позиций снизится, что может вызвать более крупные волатильности

Это базовая логика, которую должны понять участники рынка. Тренд следующей торговой недели во многом будет зависеть от этого невидимого гиганта.