Питер Шифф видит опасное послание в серебре и казначейских облигациях

Источник: ETHNews Оригинальный заголовок: Peter Schiff Sees A Dangerous Message In Silver And Treasuries Оригинальная ссылка: https://www.ethnews.com/peter-schiff-sees-a-dangerous-message-in-silver-and-treasuries/ Цены на серебро достигли рекордных значений, вновь привлекая внимание к драгоценным металлам на фоне продолжающегося роста доходности облигаций США. По словам Питера Шиффа, серебро сейчас торгуется на рекордно высоком уровне, а золото поднялось более чем на $70 и менее чем на $30 от установления нового рекорда.

В то же время доходность по казначейским облигациям США стремительно растет. Шифф отметил, что доходность 10-летних облигаций составляет 4.19%, а 30-летних — 4.85%. Он утверждает, что эта реакция рынка подтверждает более глубокий стресс в монетарной политике после недавнего снижения ставки Федеральной резервной системой и возврата к количественному смягчению.

Серебро на рекордном уровне, золото выросло более чем на $70, менее чем на $30 от установления нового рекорда. Доходности долгосрочных облигаций растут. Доходность 10-летних — 4.19%, 30-летних — 4.85%. Это подтверждает, что недавнее снижение ставки ФРС и возвращение к количественному смягчению являются ошибками политики.

Что показывает график серебра

График TradingView демонстрирует устойчивую и сильную восходящую тенденцию цен на серебро за последние месяцы. После консолидации в летние месяцы серебро начало ускоряться в начале осени, формируя серию более высоких максимумов и более низких минимумов.

Движение усилилось в октябре и ноябре, и цены решительно превысили предыдущие уровни сопротивления.

В декабре серебро кратковременно превысило $64 за унцию, после чего немного откатилось назад, с последней дневной закрытием около $61.97. Несмотря на краткосрочный откат, общая структура остается уверенно бычьей, что отражает резкое расширение вверх, о котором говорил Шифф.

Отсутствие заметных всплесков объема на графике говорит о том, что рост цен был стабильным, а не вызван однократным спекулятивным скачком, что подтверждает силу тренда.

Рост доходностей сигнализирует о стрессах в политике

Шифф связывает рост цен на драгоценные металлы напрямую с рынком облигаций. Рост долгосрочных доходностей обычно отражает опасения инфляции, ужесточение финансовых условий или снижение доверия к монетарным мерам смягчения. В данном случае он интерпретирует этот рост как отрицание последней политики ФРС.

По мнению Шиффа, сочетание повышения доходностей и роста цен на золото и серебро сигнализируют о том, что рынок рассматривает недавнее снижение ставки и возобновление количественного смягчения как ошибки политики, а не как поддержку.

Более широкий сигнал от рынков

Когда серебро достигает рекордных высот, золото приближается к своему собственному прорыву, а доходности долгосрочных облигаций растут одновременно, Шифф видит подтверждение того, что монетарные условия остаются нестабильными. Вместо того чтобы снижать финансовое напряжение, он считает, что действия ФРС его усиливают.

С этой точки зрения рынки металлов и облигаций передают одно и то же сообщение: доверие к текущей монетарной политике исчезает, и инвесторы корректируют свои позиции соответственно.