Крупнейшие инвестиционные банки начинают публиковать прогнозы на 2026 год, сегодня рассмотрим ключевые выводы #贝莱德 —

Краткое резюме:
Наступила «новая эра», которую #AI полностью изменил.
Занимать деньги дороже, волатильность выше, возможности сосредоточены — деньги ускоренно текут к немногим AI-гигантам. ⚡

——
【I】Три ключевые черты будущей инвестиционной среды
1️⃣ AI — единственный главный герой
В ближайшие годы мировые инвестиции в AI достигнут «триллионов долларов», и основной рост будет в США.
Это не просто обновление отрасли — это может позволить США преодолеть многолетнее заклятие низкого роста.
2️⃣ Высокие ставки, дольше, чем вы думаете
Дорогой труд, энергопереход требует затрат, геополитика напряжена →
Инфляцию сложно победить, ставки скорее всего надолго останутся высокими.
3️⃣ Рынок вознаграждает лишь «тех, кто выбрал правильно»
Победить индексное инвестирование всё сложнее.
Будущее рынка акций — по сути, ставки: кто настоящий AI-победитель?

——
【II】Три ключевых совета инвесторам
✅ 1. Фокус на AI, но нужно «уметь выбирать»
Не просто покупать все IT-компании, а находить:
Тех, кто реально зарабатывает на AI.
⚠️ 2. Держаться подальше от высоких леверидж-ловушек
AI требует много денег, компании и государства всё активнее берут в долг.
👉 Долгосрочные риски по US Treasuries растут
👉 В частном кредитовании есть возможности, но нужно выбирать топовые компании
🛡 3. Диверсификация — «по-новому»
Не стоит рассчитывать на хеджирование рисков за счёт зарубежных акций/облигаций.
Настоящий хедж — это:
Хедж-фонды, private equity, альтернативные активы.

——
【III】Ключевые направления для поиска возможностей
🔌 «Тыловые системы» AI:
Электроэнергия, электросети, медь и другие металлы — AI невозможен без электричества, это жёсткий спрос.
🪖 Оборона и безопасность:
Мир неспокоен, военные бюджеты Европы растут, профильные компании выигрывают.
🪙 Новые финтех-тренды:
Стейблкоины, цифровые активы идут к регулированию и трансформируют финсистему.
🏗 Инфраструктура:
AI + новая энергетика = масштабное строительство, а многие компании всё ещё недооценены.
🌍 Отбор в развивающихся рынках:
✅ Индия: молодое население + цифровая трансформация
✅ Мексика, Вьетнам: выигрывают от переноса цепочек поставок
✅ В краткосроке: долларовые облигации EM

——
【IV】"Суперпростая аллокация" от BlackRock
✅ Стоит наращивать:
Акции США (фокус на AI)
Акции Японии
Долларовые облигации EM
Альтернативные активы (private equity / хедж-фонды)
⚠️ Осторожно:
Долгосрочные US Treasuries
Классическая «широкая» диверсификация
🌱 В долгосрок:
Инфраструктура
Индийский рынок
Private equity

——
Одна фраза — логика BlackRock на 2026 год:
Это эпоха AI-концентрации: выбрал не то — остался в стороне, выбрал правильно — взлетел. 🚀