Криптовалютный рынок: утренний обзор

Институциональные инвесторы ускоряют развитие биткоин-ETF и инфраструктуры; на рынке одновременно наблюдаются структурный рост и краткосрочная волатильность

I. Признание долгосрочной ценности криптовалют и продуктовые инновации со стороны институтов
1. BlackRock опубликовала отчет о видении на 2026 год, в котором указывается, что проблема федерального долга США способствует принятию цифровых активов институтами; биткоин-ETF становится основным источником дохода, ожидается исторический максимум биткоина.
2. Компания Майкла Сейлора, Strategy, подчеркивает, что масштаб биткоин-инфраструктуры (например, энергопотребление, вычислительные мощности) превосходит традиционные предприятия; банки изменяют отношение к криптосервисам; компания повышает дивиденды по привилегированным акциям и запускает кредитные продукты, обеспеченные биткоином.
3. Vanguard Group открыла торговую платформу криптовалютных ETF, вызвав "эффект Vanguard" и однодневный рост цены биткоина на 6,98%.
4. Further и 3iQ запустили маркет-нейтральный криптофонд на $10 млрд, предлагающий долю роста сложных процентов биткоина, что привлекает институциональных инвесторов.

II. Волатильность крипторынка и влияние макроэкономических факторов и потоков капитала
Microsoft понизила прогноз по продажам ПО на основе искусственного интеллекта, что вызвало падение технологических акций и повлияло на цены криптовалют; биткоин снизился с $93 000 до $91 800, но все равно вырос на 3,3%. За последние 24 часа чистый отток с централизованных бирж (CEX) составил 8 830,51 BTC, что отражает стратегию накопления долгосрочными держателями.

III. Расширение применения DeFi и биткоина
Проект стейкинга биткоина Babylon сотрудничает с децентрализованным кредитным протоколом Aave, позволяя использовать биткоин в качестве залога (без обертывания или централизованного хранения), и планирует расширить дизайн казначейства на сферу DeFi-страхования, предоставляя страховое покрытие от взломов протоколов.

IV. Операционная деятельность майнинговых компаний и новости отрасли
Биржевой майнинг-оператор CleanSpark, зарегистрированный на американском рынке, сообщил о добыче 587 BTC в ноябре, с начала 2025 года добыто 7 124 BTC, на 30 ноября общий объем активов составил 13 054 BTC, операционный хэшрейт — 50 EH/s, мощности продолжают расширяться.

V. Рекомендации институциональных инвесторов и предупреждения о рисках
Институциональным инвесторам рекомендуется ограничить долю криптоактивов в портфеле до 2%-4%, они подходят только для инвесторов, готовых к значительным просадкам и обладающих терпением для долгосрочного хранения; приоритет следует отдавать биткоину и другим основным монетам, избегая рисков малых и нишевых токенов.