Сегодня утром Биткойн внезапно упал ниже 83000, и на этот раз это не просто техническая коррекция.

Рынок сейчас безумно ставит на повышение процентной ставки японского центрального банка в декабре — вероятность уже достигла 80%, а в январе следующего года она приближается к 90%. Что это означает? Глобальные операции с японскими иенами на сумму 19 триллионов долларов могут столкнуться с беспрецедентным кризисом распада.

В последние десятилетия, из-за того что Япония поддерживает близкие к нулю процентные ставки, глобальные капиталы активно занимали низкоконтрольный иен, меняли его на доллары, чтобы преследовать высокодоходные активы — американские акции, акции технологий, а также криптовалюту. Как только Япония действительно ужесточит монетарную политику, эта цепочка капитала мгновенно развернется, и такие рискованные активы, как Биткойн, неизбежно окажутся в центре распродаж.

История всегда поражающе похожа. Помните ли вы Рождество 2022 года? Японский центральный банк внезапно изменил политику контроля кривой доходности, и на глобальном рынке в тот день началась настоящая кровавая баня. Теперь снова приближается 19 декабря, рождественские каникулы, ликвидность на рынке и так мала, и если в это время Япония снова нанесет сильный удар, последствия только увеличатся.

Посмотрите на текущие данные, и вы поймете, насколько рынок слаб: Биткойн упал более чем на 20% за месяц, чистый отток ETF составил 3,5 миллиарда долларов, а сумма ликвидаций за один день превысила 400 миллионов. Что еще хуже, Джером Пауэлл сегодня вечером говорил неоднозначно, не дав никаких сигналов о реальном смягчении. Эта тишина часто более опасна - Япония ужесточает ликвидность, а США не хотят накачивать деньги, и крипто-рынок действительно оказывается в ловушке.

Говоря о бедственном положении, экосистемные токены некоторых платформ также находятся в плачевном состоянии. Новый руководитель по росту громко заявляет, что собирается оживить экосистему публичных блокчейнов, но в результате уровень удержания пользователей резко упал, и цена токенов многих проектов уже опустилась ниже цены покупки институциональных инвесторов. Однако, говоря по существу, больше всего беспокоятся не розничные инвесторы, а сами платформы — возможно, меры по спасению рынка уже находятся в стадии подготовки.

Но если подумать, закрытие арбитражных сделок приносит лишь краткосрочный удар по ликвидности, а не конец света. После последнего повышения ставки в Японии в 2024 году, Биткойн обновил исторический максимум всего за три месяца. Сейчас ключевым моментом является сосредоточение на двух временных окнах: заседание Центрального банка Японии в декабре и следующие сигналы политики Федеральной резервной системы.

Не думайте о том, чтобы поймать дно, контроль над позицией важнее всего. На рынке всегда есть возможности, но прежде всего, вам нужно выжить, чтобы дождаться следующего ралли. Сохраняйте спокойствие, видите направление, держите себя в руках — вот правильная позиция для преодоления колебаний.