Почему золото стремительно растет в 2024 году — и стоит ли вам инвестировать

Золото только что достигло исторического максимума, и это не случайно. Геополитические напряженности, экономическая неопределенность и изменение процентной ставки ФРС толкают капитал в желтый металл. Но вот настоящий вопрос: это паническая покупка или стратегический ход?

Что на самом деле влияет на цены золота?

Золото не волшебное — оно подчиняется нескольким предсказуемым правилам:

Настоящие процентные ставки - это короли Когда реальные ставки (, скорректированные на инфляцию ), становятся отрицательными, золото растет в цене, потому что держать наличные становится убыточной игрой. Когда ставки становятся положительными, золото становится менее привлекательным. Всё просто. Текущие споры о том, останется ли ФРС ястребиным, буквально влияют на цены на золото в реальном времени.

Доллар — это невидимая рука Золото торгуется в долларах США, поэтому более слабый доллар = более высокие цены на золото. Эта обратная зависимость имеет большее значение, чем большинство розничных инвесторов осознает. Если доллар ослабнет еще больше из-за геополитических изменений, золото может получить больше пространства для роста.

Спрос бывает четырех видов

• Инвестиционный спрос: Во время периодов избегания рисков хедж-фонды и розничные инвесторы активизируются
• Покупка центральным банком: Россия, Китай и Индия накапливают золото с целью дедолларизации. БРИКС поддерживает валюту с золотыми резервами? Это изменяет долгосрочную картину спроса.
• Спрос на ювелирные изделия: Развивающиеся рынки с растущими средними классами по-прежнему обеспечивают стабильное потребление
• Промышленное использование: Электроника, полупроводники, стоматология — золото имеет реальную полезность помимо спекуляций

Портфельная игра: Почему золото действительно работает

Золото имеет низкую корреляцию с акциями и облигациями, что означает, что оно движется иначе, когда рынки панически реагируют. Оно также защищает от инфляции и обесценивания валюты на протяжении десятилетий. Для сбалансированного портфеля важно не быстро разбогатеть, а сохранить богатство на долгосрочную перспективу.

Три способа владеть золотом ( и уловка )

Вариант 1: Золотые ETF Торгуйте как акциями, отслеживайте физическое bullion, минимальные проблемы со storage. Комиссионные небольшие (0.20-0.40% в год). Лучше всего для пассивных инвесторов.

Вариант 2: Акции горнодобывающих компаний Использование кредитного плеча — когда золото поднимается на 10%, акции горнодобывающих компаний могут вырасти на 20-30%. Более высокие комиссии, чем у биржевых фондов, инвестирующих в золото, но больший потенциал роста. Рискованнее, но более привлекательные доходы, если вы правы.

Опция 3: Физическое золото Вы владеете настоящими слитками и монетами. Позитивные эмоции реальны, но цены часто торгуются с премией выше спотовой цены. Хранение и страхование добавляют расходы. Делайте это только если можете надежно обеспечить безопасность.

Итог

Бегство золота не закончено, если центральные банки продолжают накапливать, реальные процентные ставки остаются в пределах диапазона или геополитический риск снова возрастает. Один только диверсификационный эффект оправдывает позицию. Выберите точку входа в зависимости от вашей толерантности к риску — ETF для простоты, акции горнодобывающих компаний для рычага, физическое золото для параноиков.