Бум AI меди: металл, который тихо опережает ажиотаж вокруг AI

Пока все спорят о том, какие акции ИИ покупать, фьючерсы на медь уже выросли на 28% в 2025 году — сейчас торгуются около $5.10/фунт на Comex. Вот в чем дело: это не просто еще одно ралли товаров.

Центры обработки данных ИИ становятся новым драйвером. Ожидается, что потребление электроэнергии глобальными дата-центрами вырастет с 2% от общего спроса на энергию сегодня до 9% к 2050 году, а спрос на медь в этих учреждениях один только ожидается увеличиться в 6 раз. Тем временем администрация Трампа только что классифицировала медь ( наряду с серебром и ураном) как критически важный минерал для национальной безопасности.

Главный вопрос? Спрос уже превышает предложение. Отраслевые аналитики предсказывают растущий дефицит меди в ближайшие годы.

Инвесторы не дремлют. Глобальный ETF на медные шахты Global X (COPX) вырос на 66% с начала 2025 года, на волне ожидаемого роста цен. Фонд включает 41 горнодобывающую компанию по всему миру — Lundin Mining, Southern Copper, Boliden AB среди основных позиций — что дает ему широкий доступ без риска чрезмерной концентрации.

Вопрос: Является ли это умным ходом в условиях спроса на инфраструктуру ИИ, или мы уже учитываем потенциальный рост? В любом случае, график меди говорит о совершенно другой истории, чем разговоры о пузыре акций ИИ.