При повышении процентной ставки иены, Биткойн начинает расти. Как только открываются американские фондовые рынки, BTC и ETH начинают падать.

Почему?
За последние 10 лет японская процентная ставка в основном составляла 0 или даже была отрицательной, самые дешевые деньги в мире были в Японии. Институции (в основном японские трасты для пожилых людей и хедж-фонды) сделали вот что:

1. Занять целое состояние в йенах (процент почти ничего не стоит)
2. Обменять на доллары США
3. Полная загрузка в высокорискованные активы: акции семи сестер, акции развивающихся рынков, Биткойн, Эфир…… в общем, покупай, где сумасшествие.
4. Каждый год получать 5%-10% разницы в利率 + рост активов, кайфовать по полной.

Это называется «арбитражная торговля иеной» (Yen Carry Trade), объем составляет от нескольких сотен миллиардов до более чем триллионов долларов.

Теперь Банк Японии повысил процентные ставки, даже если всего на 0,25%, игра полностью меняется:

- Процентные ставки по займам в иенах внезапно выросли, разница в ставках исчезла, а даже стала отрицательной.
- Курс иены начал стремительно расти (в 2024 году он поднялся с 161 до более чем 140)
- Раньше брал в долг 100 иен, должен был вернуть 100, а теперь нужно вернуть 110-120, убытки до рвоты.
- Все одновременно испугались: быстро продавайте Биткойн → продавайте американские акции → меняйте на доллары →抢日元还钱！

Несколько сотен миллиардов долларов одновременно вылетают наружу, как Биткойн, который изначально не имеет фундамента и полностью зависит от денежных вливаний, может это выдержать?

Прямо наводнение, кровь течёт рекой.