Купить и держать против дневной торговли: какая стратегия действительно побеждает?

Question

Вечный дебат инвесторов: стоит ли оставаться на рынке десятилетиями или охотиться за быстрыми выигрышами, входя и выходя из него? Звучит драматично, но математика рассказывает скучную историю — и именно поэтому стратегия “держать” продолжает побеждать.

Долгая Игра: Сложные Проценты - Ваш Тихий Убийца

Инвестируйте $10k в индексный фонд в 2003 году, забудьте об этом до 2022 года. Ваши деньги станут $64.8k. Звучит хорошо? Вот где все становится дико: если вы пропустите всего 10 лучших торговых дней за эти 20 лет, вы получите только $29.7k. Это более 50% вашей прибыли потеряно, потому что вы моргнули.

Уоррен Баффет не делает прогнозы по рынкам. Его холдинговая компания Berkshire Hathaway в основном удвоила доходность S&P 500 с 1965 по 2022 год, делая… почти ничего особенного. Как он сказал акционерам: “Мы не имеем понятия, с чего начнется рынок в понедельник. Мы никогда не принимаем решения о покупке/продаже, основываясь на прогнозах движения рынка.”

Сложный процент — это настоящий секрет успеха. Инвестируйте 500$/месяц в течение 30 лет при 10% годовых? Вы имеете около 1,1 млн $, где $950k пришло от прибыли, а не от ваших взносов.

Тайминг рынка: Почему это не работает даже для профессионалов

Привлекательность заманивает: прыгните в рынок перед ростом, выходите перед падением. Захватите прибыль, избегайте боли. Проблема? Даже профессиональные трейдеры редко поддерживают такую доходность в долгосрочной перспективе. Пропуск нескольких крупных дней уничтожает ваши доходы быстрее, чем вы можете восстановиться.

Вы не найдете ни одного легендарного инвестора, который бы публично выступал за тайминг на рынке. Это говорит о многом.

Реальные компромиссы

Купить & держать:

Более плавная поездка (волатильность усредняется)
Минимум эмоций, максимум согласованности
Нет налоговых бомб от постоянной торговли
Недостаток: требуется терпение, скучно до невозможности, никаких фантазий о 10x за один год

Время рынка:

Потенциал для быстрого получения прибыли в 2-3 раза
Больше контроля и основанный на исследованиях
Недостатки: высокий риск, налоговые головоломки, редко работает в долгосрочной перспективе

Вердикт

Тайминг на рынках похож на попытку поймать падающий нож, пока все смотрят. Стратегия покупки и удержания не выглядит привлекательно, но ученые и миллиардеры согласны: время В рынке всегда превосходит тайминг РЫНКА, каждый раз.