"Более высокие ставки на длительный срок" ФРС = Ваше руководство по перестановке портфеля

Федеральная резервная система только что зафиксировала более высокие ставки на обозримое будущее. Итак, какие сектора печатают деньги, а какие находятся в зоне опасности? Давайте разберемся.

Три сектора готовы воспользоваться этой волной

Банковское дело и брокерские услуги: Победители повышения ставок

Когда ФРС повышает ставки, банки печатают бесплатные деньги. Широкие маржи по кредитам, большие объемы торговли, более высокие комиссии за управление активами — это идеальный шторм для финансового сектора. Брокерские компании особенно процветают, когда доходность резко возрастает.

Технологии: Наличные - это король в мире высоких ставок

Вот в чем сюжетный поворот: пока большинство секторов волнуются о погашении долгов, крупный техносектор не переживает. Apple, Microsoft, Alphabet — эти гиганты сидят на огромных денежных запасах. В условиях растущих ставок денежные резервы фактически являются чит-кодом. Они могут продолжать инновации и расширение, не испытывая давления со стороны процентных платежей. Остальная часть рынка? Не так повезло.

Здравоохранение: Защита от рецессии + Ценовая власть

Людям все еще нужны лекарства и процедуры, когда ставки растут. Спрос на здравоохранение остается стабильным. Еще лучше: компании в сфере здравоохранения могут повышать цены, не теряя клиентов (неэластичный спрос FTW). Сильные балансовые отчеты + жизненно важные услуги = скучно, но прибыльно.

Два сектора, которые пострадали

Недвижимость: Пойманные между камнем и растущими ставками

Разработчикам нужно дешевое финансирование для строительства. Покупателям жилья нужны доступные ипотечные кредиты. Оба теперь стали гораздо дороже. Более высокие ставки = меньше новых проектов, меньше спроса, падающие цены. REIT особенно страдают — кредитные стратегии не работают, когда стоимость заимствования резко возрастает.

Строительство дома: мертво на воде

Когда ипотечные ставки растут, люди приостанавливают покупки. Строители сталкиваются с исчезающим спросом, замороженными проектами и нулевой динамикой роста. Этот сектор выглядит мрачным в течение нескольких месяцев.

Выводы

ФРС говорит, что ставки остаются высокими? Переходите в технологические компании с большим объемом наличных, сосредоточьтесь на финансовом секторе, увеличьте долю в здравоохранении. Избегайте всего, что нуждается в дешевых кредитах для выживания. Ваш портфель ощутит это решение — сделайте его значимым.