Обзор производительности акций литиевых шахт в первой половине 2025 года: возможности для инвестиций после большого дампа?

Падение цен на литий действительно довольно сильное. Цены на карбонат лития для аккумуляторов в конце июня упали до 8329 долларов за тонну, что является четырехлетним минимумом, гидроксид лития также не избежал этого. В чем проблема? Сторона предложения взорвалась — новые мощности в Китае, Австралии, Аргентине и Африке сосредоточены, ожидается избыток в 260000 тонн к 2025 году.

Но это не плохая новость. Аналитик Fastmarkets Пол Ласти хорошо сказал: краткосрочные колебания остаются колебаниями, но долгосрочная логика не изменилась — энергетическая трансформация, расширение ИИ и климатические цели продолжают подстегивать спрос на литий. К тому же неопределенность политик Трампа ударила по инвестиционному настроению, и теперь это, наоборот, возможность для долгосрочных игроков войти в игру.

Данные для внимания:

В Канаде акции NOA Lithium Brines выросли на 58,82% за год, в основном из-за нового источника воды, обнаруженного в Литиевом треугольнике Аргентины, что добавило аргументы к плану мощностей проекта Rio Grande на 20000 тонн/год.

Финансирование проекта Thacker Pass компании Lithium Americas в США завершено (250 миллионов долларов). GM выступает в качестве партнёра, обеспечивая поддержку, с целью начала производства в 2027 году. Это крупнейший известный ресурс лития в Северной Америке.

Австралийский Jindalee Lithium показывает наибольший рост (123%), проект McDermitt получил одобрение плана Fast-41, что означает, что США классифицируют его как ключевой минеральный проект, и процесс одобрения будет продвигаться быстро. Литийный проект Kathleen Valley компании Liontown Resources уже запущен, началась эксплуатация первого подземного литиевого рудника в Западной Австралии.

Ключевые сигналы: Хотя цена на литий в краткосрочной перспективе трудно восстановится, высвобождение мощностей, технологические прорывы (технология прямого извлечения лития DLE продвигается) и поддержка со стороны государства преобразуют промышленную структуру. У компаний, которые имеют финансирование и прогресс в проектах, все еще есть потенциал.