Питер Тиль в третьем квартале значительно изменил свои активы: продал NVIDIA и TSL, занял противоположную позицию по Microsoft и Apple.

Недавние инвестиционные шаги легендарного венчурного капитала Питера Тиля вызвали много обсуждений. Этот соучредитель PayPal и Palantir, ранний инвестор Meta, в третьем квартале совершил занятный шаг: ликвидировал позиции по Nvidia, значительно сократил долю в TSL и вместо этого купил акции Microsoft и Apple.

Данные показывают, что он накапливает наличные

Согласно финансовым отчетам:

• Продажа TSL около 208,000 акций (средняя цена Q3 $347), выручка около 72 миллионов долларов США
• Продажа около 538 000 акций NVIDIA (средняя цена за Q3 $174), выручка около 94 миллионов долларов
• Добавлено 49,000 акций Microsoft (стоимость около 2,5 миллиарда долларов)
• Добавлено 79,000 акций Apple (стоимость около 1,8 миллиарда долларов)

Сравните: денег от продажи совершенно недостаточно для покупки этих двух новых позиций. Это указывает на то, что Тайер массово накапливает наличные, возможно, готовясь к следующему крупному шагу — либо для инвестиций в стартапы в области ИИ/квантовых вычислений, либо для снижения рыночных рисков.

Суть этой сделки заключается в снижении рисков портфеля: переход от акций технологических компаний с высоким ростом и высокой волатильностью (TSL, Nvidia) к относительно защищенным голубым фишкам (Microsoft, Apple).

Но с этим шагом есть небольшая проблема: почему продавать NVIDIA и покупать Apple?

Майкрософт заменяет ТСL? Это можно понять. Но продать NVIDIA, чтобы купить Apple? Этот шаг действительно вызывает вопросы.

Смотрите данные:

• Рост выручки Apple: менее 10%, многолетний спад
• Рост выручки Nvidia: взрывной рост, волна инвестиций в дата-центры только начинается

Согласно ожидаемым доходам следующего года, две акции имеют почти одинаковую оценку. Но темпы роста совершенно не сопоставимы. С этой точки зрения, NVIDIA выглядит более предпочтительным объектом для долгосрочного удержания.

Конечно, инвестиционная история Тайла действительно более легендарна, чем у большинства людей. Это также говорит о том, что: рынок существует из-за различий в информации и суждениях. Кто-то оптимистично настроен на рост Nvidia, кто-то скептически относится к ее оценочным рискам — обе точки зрения имеют свои основания.

Ключ в том, что вы должны делать свою домашнюю работу, а не слепо следовать за кем-либо.